指導(dǎo)券商規(guī)范操作風(fēng)險管理行為 中證協(xié)發(fā)布《證券公司操作風(fēng)險管理指引》

    本報記者 周尚伃

    為貫徹落實中央金融工作會議精神，有效防范化解金融風(fēng)險，推動券商落實全面風(fēng)險管理要求，提升操作風(fēng)險管理水平，12月1日，中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱“中證協(xié)”）依托風(fēng)險管理專業(yè)委員會，深入調(diào)研行業(yè)操作風(fēng)險管理現(xiàn)狀，分析操作風(fēng)險管理發(fā)展趨勢，借鑒境內(nèi)外金融監(jiān)管經(jīng)驗，在充分征求監(jiān)管部門和行業(yè)意見建議的基礎(chǔ)上，制定發(fā)布《證券公司操作風(fēng)險管理指引》（以下簡稱《指引》），指導(dǎo)券商規(guī)范操作風(fēng)險管理行為，加強對各類操作風(fēng)險事件的防控與應(yīng)對。

    2016年6月份，中國證監(jiān)會修訂發(fā)布的《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)計算標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，從指標(biāo)上明確了券商需對操作風(fēng)險資本準(zhǔn)備進(jìn)行計算。2016年12月份，中證協(xié)發(fā)布的《證券公司全面風(fēng)險管理規(guī)范》中也對操作風(fēng)險管理提出總體要求。

    一直以來，操作風(fēng)險管理是券商全面風(fēng)險管理的重要組成部分。近年來證券行業(yè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域不斷擴展、復(fù)雜程度不斷提升、新業(yè)務(wù)新產(chǎn)品不斷增多，重大操作風(fēng)險事件時有發(fā)生。同時，證券行業(yè)操作風(fēng)險管理仍缺少統(tǒng)一、全面、兼具可操作性與前瞻性的規(guī)范，券商操作風(fēng)險管理仍明顯滯后，對于操作風(fēng)險管理重要性、復(fù)雜性和緊迫性的認(rèn)識仍需進(jìn)一步提高。在此背景下，中證協(xié)制定券商操作風(fēng)險管理的行業(yè)指引，對于完善證券行業(yè)全面風(fēng)險管理自律規(guī)則體系，指導(dǎo)券商建立健全操作風(fēng)險管理機制，提升全面風(fēng)險管理水平具有重要意義。

    《指引》起草遵循全面性、可執(zhí)行性和前瞻性原則，并強調(diào)前瞻性管理，結(jié)合證券行業(yè)發(fā)展趨勢和數(shù)字化轉(zhuǎn)型的背景，強調(diào)對新業(yè)務(wù)新產(chǎn)品和重點業(yè)務(wù)領(lǐng)域的操作風(fēng)險加強管控，對通過應(yīng)用信息技術(shù)和數(shù)據(jù)分析開展操作風(fēng)險監(jiān)測工作提出指導(dǎo)意見，對操作風(fēng)險有關(guān)系統(tǒng)建設(shè)、數(shù)據(jù)治理與數(shù)據(jù)質(zhì)量控制提出要求。

    《指引》共七章、三十七條，涵蓋券商操作風(fēng)險管理全流程。結(jié)合證券行業(yè)實際，《指引》對重點領(lǐng)域提出五項指導(dǎo)意見，一是強調(diào)操作風(fēng)險管理統(tǒng)籌與協(xié)作，要求券商各職能部門在負(fù)責(zé)管理本職能領(lǐng)域操作風(fēng)險的同時，應(yīng)為操作風(fēng)險管理牽頭部門提供管理支持；二是對操作風(fēng)險管理工具的應(yīng)用給予一定靈活性，且應(yīng)以發(fā)揮管理工具實效為目的進(jìn)行完善、優(yōu)化；三是整合、梳理境內(nèi)外操作風(fēng)險典型案例和行業(yè)經(jīng)驗，總結(jié)形成操作風(fēng)險控制與緩釋的基本措施和主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域的管理措施；四是提出對新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品和新系統(tǒng)的操作風(fēng)險管理要點，充分識別和評估相關(guān)操作風(fēng)險，強化風(fēng)險管理的前瞻性；五是結(jié)合行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型趨勢，對相關(guān)系統(tǒng)、數(shù)據(jù)在操作風(fēng)險管理中的應(yīng)用提出意見。

    中央金融工作會議要求，對風(fēng)險要早識別、早預(yù)警、早暴露、早處置，健全具有硬約束的金融風(fēng)險早期糾正機制。券商應(yīng)貫徹落實中央金融工作會議精神，進(jìn)一步完善操作風(fēng)險管理架構(gòu)、流程、工具和措施，防范風(fēng)險跨區(qū)域、跨市場、跨境傳遞共振，維護(hù)金融市場穩(wěn)健運行。中證協(xié)將在評估的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步健全行業(yè)風(fēng)險管理自律規(guī)則體系建設(shè)，持續(xù)督促引導(dǎo)券商提升全面風(fēng)險管理水平，維護(hù)行業(yè)穩(wěn)健運行，助力行業(yè)機構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展。

    就在11月3日，證監(jiān)會對《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)計算標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》進(jìn)行了修訂并向社會公開征求意見，進(jìn)一步發(fā)揮風(fēng)險控制指標(biāo)的“指揮棒”作用。修訂主要體現(xiàn)三方面的監(jiān)管導(dǎo)向，一是促進(jìn)功能發(fā)揮，突出服務(wù)實體經(jīng)濟主責(zé)主業(yè)；二是強化分類監(jiān)管，拓展優(yōu)質(zhì)券商資本空間；三是突出風(fēng)險管理，切實提升風(fēng)控指標(biāo)的有效性。