參股險資的5家信托 僅2家有收益“落袋”

    ■本報記者 李亦欣

    保險公司與信托公司在股權(quán)上的合作可謂分分合合?！蹲C券日報》記者根據(jù)目前披露的63家信托公司年報進(jìn)行梳理后發(fā)現(xiàn)，截至2017年年末，有5家信托公司參股保險公司，不過僅有2家保險公司為信托公司帶來的投資收益。同時，除了信托公司參股保險公司，保險公司投資信托公司的案例也不少。

    隨著大資管時代的到來，金融機構(gòu)混業(yè)經(jīng)營提速。保險公司具有大量低成本的資金、穩(wěn)定的客戶及穩(wěn)定的項目源，這一類客戶和資金可以發(fā)展成為信托公司的潛在資源，同時，信托公司靈活的制度也可以為包括保險資金在內(nèi)的大體量資金提供金融安排。

    《證券日報》記者梳理信托公司年報顯示，截至2017年年末，有5家信托公司參股保險公司。其中，國民信托參股匯豐人壽保險有限公司，持股比例達(dá)50%；安信信托參股渤海人壽股份有限公司，持股比例3.85%，同時，安信信托還參股大童保險銷售服務(wù)有限公司，持股比例達(dá)35%；愛建信托參股天安保險股份有限公司，持股比例0.12%；中泰信托參股杜邦財產(chǎn)保險有限公司，持股比例19.07%；江蘇信托參股利安人壽保險股份有限公司，持股比例10.85%。

    據(jù)百瑞信托博研站統(tǒng)計，2016年有7家信托公司參股保險公司。值得注意的是，截至2016年年末，吉林信托持有中融人壽保險股份有限公司6.15%的股權(quán)。不過由于吉林信托2017年年報尚未披露，所以暫不清楚吉林信托去年持股中融人壽的情況。

    此外，粵財信托已于去年清倉了所持有的眾誠汽車保險股權(quán)?；涁斝磐性谀陥笾斜硎?，粵財信托掛牌轉(zhuǎn)讓眾誠汽車保險15%的股權(quán)，該股權(quán)初始投資額為2.25億元，截至處置日賬目面價值1.31億元，處置取得投資收益3.21億元。粵財信托從2011年投資眾誠保險直至2016年，賬面虧損累計達(dá)8900萬元，同時，2012年粵財信托投資1.2億元持有珠江人壽20%股份，但隨后這筆投資卻連年虧損，截至2016年年末，粵財信托因此累計賬面虧損達(dá)1.19億元。

    或許，沒有投資回報、甚至連續(xù)虧損成為了股東離去的原因。上述5家信托公司年報顯示，2017年，僅有匯豐人壽保險和都邦財產(chǎn)保險分別為國民信托和中泰信托貢獻(xiàn)了投資收益。國民信托在年報顯示，2017年投資匯豐人壽保險有限公司的投資收益為3760.87萬元，而中泰信托投資杜邦財產(chǎn)保險股份有限公司的投資收益為206.04萬元。

    除了信托參股保險公司，保險公司入股信托公司的案例越來越多。2017年，長城人壽保險股份有限公司投資16億元，成為華融信托第二大股東，持股比例14.64%，此外，年報顯示，國壽集團(tuán)入股重慶信托，持股26.04%；泰康人壽入股國投泰康信托，持股比例35%；安邦保險入股天津信托，持股比例5.26%。

    目前，保信合作主要有三種業(yè)務(wù)類型：第一種是股權(quán)投資，股權(quán)控制也是為了后續(xù)其他渠道的拓寬；第二種是保險資金對接信托資產(chǎn)，拓展保險資金的運用渠道；第三種是金融產(chǎn)品信托，比如保險金信托。

    從上市險企年報中也不難發(fā)現(xiàn)，保險投資信托的規(guī)模在穩(wěn)步增長。例如，新華保險2017年年報顯示，按投資對象分類，2017年，新華保險投資的信托計劃余額為637.56億元，占總投資資產(chǎn)的9.3%，投資規(guī)模同比上漲了2個百分點，已連續(xù)兩年上漲。中國人壽去年投資信托計劃的規(guī)模由2016年的232.33億元增加至805億元，增幅達(dá)到246.98%。