科創(chuàng)板股票交易規(guī)則必知（二）

    編者按：投資者參與科創(chuàng)板股票競(jìng)價(jià)交易時(shí)，應(yīng)提交限價(jià)訂單或市價(jià)訂單。限價(jià)訂單的有效申報(bào)價(jià)格范圍是如何規(guī)定的？投資者提交市價(jià)申報(bào)時(shí)需關(guān)注哪些問(wèn)題？本期專欄將詳細(xì)介紹。

    1、投資者參與科創(chuàng)板股票競(jìng)價(jià)交易，在提交限價(jià)申報(bào)時(shí)需關(guān)注哪些方面？

    投資者可以選擇提交限價(jià)訂單或者市價(jià)訂單參與科創(chuàng)板股票競(jìng)價(jià)交易。

    根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票異常交易實(shí)時(shí)監(jiān)控細(xì)則》（以下簡(jiǎn)稱《細(xì)則》）規(guī)定，如果投資者在連續(xù)競(jìng)價(jià)階段通過(guò)限價(jià)申報(bào)買入科創(chuàng)板股票，那么，其買入申報(bào)價(jià)格不得高于買入基準(zhǔn)價(jià)格的102%。也就是說(shuō)，投資者可以以等于或者低于買入基準(zhǔn)價(jià)格102%的價(jià)格來(lái)提交買入申報(bào)。相應(yīng)的，如果投資者在連續(xù)競(jìng)價(jià)階段通過(guò)限價(jià)申報(bào)賣出所持有的科創(chuàng)板股票，那么，其賣出申報(bào)價(jià)格是不得低于賣出基準(zhǔn)價(jià)格98%的。

    需要指出的是，這里提到的有效申報(bào)價(jià)格范圍僅針對(duì)投資者提交的高價(jià)買單和低價(jià)賣單加以單向限制，對(duì)低價(jià)買單或者高價(jià)賣單不會(huì)造成影響。此外，價(jià)格申報(bào)范圍會(huì)隨著市場(chǎng)動(dòng)態(tài)調(diào)整，投資者不用擔(dān)心交易的連續(xù)性問(wèn)題。

    提示投資者，一方面，上述提到的對(duì)限價(jià)訂單設(shè)置有效申報(bào)價(jià)格范圍的要求，僅適用于連續(xù)競(jìng)價(jià)階段，對(duì)于集合競(jìng)價(jià)階段和盤中臨時(shí)停牌期間不適用。另一方面，如果投資者的申報(bào)超出有效申報(bào)價(jià)格范圍的限制，那么，該筆申報(bào)將會(huì)被交易系統(tǒng)自動(dòng)拒單。

    此外，科創(chuàng)板股票在開(kāi)市期間臨時(shí)停牌，投資者仍然可以提交申報(bào)。復(fù)牌時(shí)，將對(duì)已接受的申報(bào)實(shí)行集合競(jìng)價(jià)撮合。

    2、在連續(xù)競(jìng)價(jià)階段，投資者提交的科創(chuàng)板限價(jià)買入申報(bào)的“買入基準(zhǔn)價(jià)格”是如何確定的？

    根據(jù)《細(xì)則》規(guī)定，在連續(xù)競(jìng)價(jià)階段，投資者提交的限價(jià)買入申報(bào)的價(jià)格不得高于買入基準(zhǔn)價(jià)格的102%。

    這里提到的“買入基準(zhǔn)價(jià)格”，是指即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格；如無(wú)即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格，則是即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格；如無(wú)即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格，則是最新成交價(jià)；如當(dāng)日無(wú)成交的，則是前收盤價(jià)。

    舉個(gè)例子，投資者小王想買入科創(chuàng)板股票A，如果此時(shí)既無(wú)即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格，也無(wú)即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格，而股票A的最新成交價(jià)為10.00元/股，那么，小王的買入申報(bào)就不得高于10.00元×102%=10.20元/股。

    提示投資者，在開(kāi)市期間臨時(shí)停牌階段的限價(jià)買入申報(bào)，不適用上述規(guī)定。

    3、在連續(xù)競(jìng)價(jià)階段，投資者提交的科創(chuàng)板限價(jià)賣出申報(bào)的“賣出基準(zhǔn)價(jià)格”是如何確定的？

    根據(jù)《細(xì)則》，在連續(xù)競(jìng)價(jià)階段，投資者提交的限價(jià)賣出申報(bào)價(jià)格不得低于賣出基準(zhǔn)價(jià)格的98%。

    “賣出基準(zhǔn)價(jià)格”是指即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格；如無(wú)即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格，則是即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格；如無(wú)即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格，則是最新成交價(jià)；如當(dāng)日無(wú)成交的，則是前收盤價(jià)。

    舉個(gè)例子，投資者小王打算賣出所持有的科創(chuàng)板股票A，如果此時(shí)無(wú)即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格，僅有即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格，為10.00元/股，那么，小王的賣出申報(bào)價(jià)格就不得低于10.00×98%=9.80元/股。

    同樣，在開(kāi)市期間臨時(shí)停牌階段的限價(jià)賣出申報(bào)，也不適用上述規(guī)定。

    4、在連續(xù)競(jìng)價(jià)階段，投資者通過(guò)市價(jià)申報(bào)買賣科創(chuàng)板股票，其申報(bào)應(yīng)包含哪些信息？

    投資者在連續(xù)競(jìng)價(jià)階段，可以通過(guò)市價(jià)申報(bào)的方式買賣科創(chuàng)板股票，其申報(bào)應(yīng)當(dāng)包括買入保護(hù)限價(jià)，或者賣出保護(hù)限價(jià)。其中，買入保護(hù)限價(jià)是投資者能接受的最高買價(jià)；賣出保護(hù)限價(jià)是投資者能接受的最低賣價(jià)。

    上交所交易系統(tǒng)處理投資者提交的買賣科創(chuàng)板股票的市價(jià)申報(bào)時(shí)，一方面，買入申報(bào)的成交價(jià)格、市價(jià)申報(bào)轉(zhuǎn)為限價(jià)申報(bào)的申報(bào)價(jià)格都不高于買入保護(hù)限價(jià)，也就是投資者能夠接受的最高買價(jià)。另一方面，投資者賣出申報(bào)的成交價(jià)格、市價(jià)申報(bào)轉(zhuǎn)為限價(jià)申報(bào)的申報(bào)價(jià)格不低于賣出保護(hù)限價(jià)，也就是投資者能夠接受的最低賣價(jià)。

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