“確實(shí)很驚訝”!科創(chuàng)板首日大漲超機(jī)構(gòu)預(yù)期 券商全力保障

    科創(chuàng)板正式開(kāi)始首日，首批25只股票平均漲幅139.55%，平均換手率77.78%。市場(chǎng)各方經(jīng)歷了怎樣的一天？

    計(jì)劃趕不上變化

    “開(kāi)盤(pán)漲幅太超預(yù)期了，全賣(mài)了！”某大型公募人士表示，此前制定的交易計(jì)劃就是獲利及時(shí)賣(mài)出，暫不著急買(mǎi)入，甚至要求萬(wàn)一跌破發(fā)行價(jià)出現(xiàn)破發(fā)，也要擇機(jī)止損。

    “計(jì)劃趕不上變化。原來(lái)預(yù)計(jì)是好公司的新股拿得時(shí)間長(zhǎng)一點(diǎn)，等漲幅足夠大了再賣(mài)，今天的漲幅夠了，中簽的科創(chuàng)板新股已經(jīng)全部賣(mài)出！”北京某中型私募表示，“雖然開(kāi)盤(pán)漲幅很大，并未在開(kāi)盤(pán)時(shí)全部賣(mài)出。不過(guò)，隨后部分個(gè)股快速下挫，并觸發(fā)臨時(shí)停牌，一度擔(dān)心賣(mài)不出去，好在短暫停牌恢復(fù)交易后，也有很好的賣(mài)點(diǎn)。”

    大漲之下，有機(jī)構(gòu)人士難以抑制內(nèi)心的興奮。11點(diǎn)37分，華南一家私募人士發(fā)布朋友圈稱，“見(jiàn)證歷史！已經(jīng)全部獲利了結(jié)。在最合適的價(jià)位。”

    首日漲幅過(guò)大已經(jīng)令部分投資者試圖融券賣(mài)出獲利。

    “本來(lái)還想擇機(jī)買(mǎi)入，但看到開(kāi)盤(pán)漲幅過(guò)大，就想融券賣(mài)出獲利了，但好多個(gè)股都顯示可融券賣(mài)出數(shù)量為0。后來(lái)券商客服表示，券源不足，只有兩只股票的券源，同時(shí)很快就被借光了。”某位個(gè)人投資者向記者表示。

    開(kāi)盤(pán)大漲來(lái)不及下單

    下午4點(diǎn)，記者見(jiàn)到了某中簽新股較多的公募基金經(jīng)理。他剛結(jié)束一場(chǎng)首日交易的總結(jié)會(huì)，抱著筆記本說(shuō)：“確實(shí)很驚訝。25只開(kāi)盤(pán)平均漲幅比當(dāng)年創(chuàng)業(yè)板還要高。我們本來(lái)以為設(shè)立了50萬(wàn)的門(mén)檻，股票漲幅不會(huì)太大。”他介紹，2013年以后，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)接近6年沒(méi)有新股上市不設(shè)漲跌幅限制了。很多個(gè)股漲幅都是超預(yù)期，目前大部分獲利了結(jié)，對(duì)打新中鑒的新股漲幅非常滿意。

    “確實(shí)很驚訝！”這位基金經(jīng)理再次強(qiáng)調(diào)道，“集合競(jìng)價(jià)時(shí)瞬息萬(wàn)變，有的個(gè)股集合競(jìng)價(jià)時(shí)漲幅已經(jīng)達(dá)到200%，開(kāi)盤(pán)漲幅、最高漲幅均超越創(chuàng)業(yè)板，開(kāi)盤(pán)之后迅速掉落，有的個(gè)股都來(lái)不及下單。”

    對(duì)于科創(chuàng)板股票首日大漲，南方某券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人張強(qiáng)（化名）表示，一方面科創(chuàng)板是目前的熱點(diǎn)，吸引市場(chǎng)資金圍繞熱點(diǎn)炒作；另一方面首批新股總量有限。“不過(guò)，今天漲得太高了，不具備持續(xù)性。今天買(mǎi)入當(dāng)天不能賣(mài)出，只是賬面盈利好看而已，如果明天大幅低開(kāi)甚至有可能被套。”北京某券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，“首日的大漲不可持續(xù)。”

    在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，追高買(mǎi)入科創(chuàng)板股票并不可取。某業(yè)內(nèi)人士指出，投資科創(chuàng)板不可篤定“買(mǎi)到即是賺到”。投資者如果盲目地追高買(mǎi)進(jìn)，買(mǎi)套的可能性很大。

    銀河證券首日廢單率不到一成

    雖然科創(chuàng)板在交易制度上有諸多新規(guī)，但記者了解到，銀河證券一度擔(dān)心的產(chǎn)生巨量廢單的情況沒(méi)有出現(xiàn)。

    早上7點(diǎn)，中國(guó)銀河證券副總裁羅黎明就到了中央機(jī)房一線。此時(shí)的機(jī)房，二十多名負(fù)責(zé)系統(tǒng)運(yùn)行保障的工作人員已經(jīng)在一小時(shí)前全部到位。羅黎明告訴記者，在這里值守可以第一時(shí)間掌握系統(tǒng)運(yùn)行數(shù)據(jù)，根據(jù)系統(tǒng)運(yùn)行的壓力變化情況，調(diào)配公司最優(yōu)資源確保系統(tǒng)安全平穩(wěn)運(yùn)行，并在必要時(shí)根據(jù)公司應(yīng)急預(yù)案開(kāi)展應(yīng)急處置工作。

    早上9：30，記者看到，在一面巨大的電子屏幕墻上，各項(xiàng)指標(biāo)在實(shí)時(shí)變動(dòng)，包括IT數(shù)據(jù)，即交易系統(tǒng)各個(gè)環(huán)節(jié)的運(yùn)行狀況、流量狀況、實(shí)時(shí)壓力、并發(fā)在線數(shù)、可用性指標(biāo)等，也包括業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，即行情走勢(shì)、委托筆數(shù)、撤單筆數(shù)、成交金額、以及科創(chuàng)板廢單數(shù)和廢單率等。

    “目前這個(gè)廢單率還是比較低的”，羅黎明介紹，科創(chuàng)板要求在連續(xù)競(jìng)價(jià)階段買(mǎi)賣(mài)價(jià)格誤差不超基準(zhǔn)價(jià)格的2%的規(guī)則，“因此我們提前一周就啟動(dòng)了投教工作，所有的交易規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)都做成了小視頻和動(dòng)畫(huà)，每天在我們的交易平臺(tái)上播放，現(xiàn)在看來(lái)，投資者對(duì)交易規(guī)則的了解比較到位”。

    “目前來(lái)看，各個(gè)節(jié)點(diǎn)運(yùn)行都很正常。”羅黎明話音剛落，就又指著另一塊屏幕介紹，從分支機(jī)構(gòu)運(yùn)行總覽來(lái)看，綠線表明運(yùn)行沒(méi)有問(wèn)題。

    記者了解到，這背后是提前數(shù)月的無(wú)數(shù)準(zhǔn)備，和確保“萬(wàn)無(wú)一失”的機(jī)制保障。羅黎明介紹，為了支持科創(chuàng)板交易，銀河證券在交易模塊中進(jìn)行了功能調(diào)整與新增兩部分開(kāi)發(fā)。其中，在科創(chuàng)板交易買(mǎi)賣(mài)中，增加了兩檔新的市價(jià)委托類(lèi)型，并支持保護(hù)限價(jià)的設(shè)置與輸入兩個(gè)功能；在科創(chuàng)板交易買(mǎi)賣(mài)中，增加了委托數(shù)量200股起，后續(xù)按1股遞增遞減的策略支持；在科創(chuàng)板交易買(mǎi)賣(mài)界面，增加了買(mǎi)入基準(zhǔn)價(jià)、買(mǎi)入上限價(jià)格、賣(mài)出基準(zhǔn)價(jià)、賣(mài)出下限價(jià)格的價(jià)格提示；在科創(chuàng)板交易買(mǎi)賣(mài)中，增加了盤(pán)后固定價(jià)格買(mǎi)入、賣(mài)出專(zhuān)用交易功能；科創(chuàng)板新股申購(gòu)中，增加了科創(chuàng)板股票特征標(biāo)識(shí)與客戶權(quán)限判斷，并引導(dǎo)未開(kāi)通權(quán)限客戶先去開(kāi)通科創(chuàng)板權(quán)限。

    “在科創(chuàng)板交易買(mǎi)賣(mài)功能中，受新交易規(guī)則的影響，需要把市價(jià)委托新類(lèi)型、盤(pán)后交易、價(jià)格籠子、下單數(shù)量等規(guī)則實(shí)現(xiàn)出來(lái)，為客戶參與科創(chuàng)板股票交易提供技術(shù)保障和好的操作體驗(yàn)。”羅黎明稱。

    此外，為了應(yīng)對(duì)可能的負(fù)載壓力，銀河證券對(duì)公司柜臺(tái)系統(tǒng)進(jìn)行了節(jié)點(diǎn)擴(kuò)容，網(wǎng)上交易外圍行情、交易系統(tǒng)與互聯(lián)網(wǎng)線路、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備均進(jìn)行了系統(tǒng)容量的擴(kuò)容，容量可達(dá)歷史峰值的三倍。

    羅黎明預(yù)計(jì)，科創(chuàng)板開(kāi)市第三天有可能是負(fù)載壓力比較大的一天。在交易前兩日，投資者會(huì)積累一定經(jīng)驗(yàn)，在有一定歷史支撐的情況下更容易做出決策。而在前5天不設(shè)漲跌幅的交易過(guò)去后，系統(tǒng)壓力預(yù)計(jì)會(huì)更為可控。

    第一天下來(lái)，券商都做了哪些工作呢？銀河證券信息技術(shù)部集中交易團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人羅清平向記者做了詳細(xì)介紹：

    8：50前，將交易所提供的科創(chuàng)板行情信息輸入交易系統(tǒng)，將新的代碼掃入系統(tǒng)。

    9：00前，打開(kāi)交易所報(bào)盤(pán)通道，將客戶下單的委托報(bào)到交易所庫(kù)中。

    9：15，集合競(jìng)價(jià)，交易所開(kāi)始收單。

    9：25，撮合出價(jià)格，交易所停止收單。不過(guò)在交易所停止收單到開(kāi)市前的5分鐘內(nèi)，券商系統(tǒng)仍繼續(xù)排單。

    下午，盤(pán)后定價(jià)。

    傍晚，交易所、登記公司提供清算文件，根據(jù)各席位當(dāng)天成交委托的情況，發(fā)送結(jié)算數(shù)據(jù)。券商依據(jù)數(shù)據(jù)進(jìn)行匹配清算。

    “一般來(lái)說(shuō)，9：30-9：45是當(dāng)天盯盤(pán)壓力最大的時(shí)間。原因在于，9：25-9：30交易所不收單，但券商還在收客戶的單子，9：30開(kāi)盤(pán)要一下報(bào)出去。報(bào)盤(pán)需要時(shí)間，客戶可能存在交易延后的情況，也許會(huì)造成廢單，甚至累積效應(yīng)。因此，券商要盡量把通道和容量做大，縮短報(bào)送時(shí)間。”羅清平表示，一般在新業(yè)務(wù)上來(lái)的時(shí)候，由于數(shù)據(jù)較多，也可能會(huì)出現(xiàn)清算壓力較大的情況。

    上市第一天已經(jīng)過(guò)去了，未來(lái)，科創(chuàng)板還有很長(zhǎng)的路要走。提到對(duì)科創(chuàng)板投資者的建議，羅黎明用兩個(gè)字概括：“冷靜”。他說(shuō)，投資者要把規(guī)則了解清楚，從長(zhǎng)期來(lái)看，科創(chuàng)板投資的核心還是看上市公司本身，對(duì)“追漲殺跌”風(fēng)險(xiǎn)要做適當(dāng)控制。

    “同樣，科創(chuàng)板對(duì)大盤(pán)的影響不能光看這一小會(huì)兒。”在羅黎明看來(lái)，科創(chuàng)板是一個(gè)新亮點(diǎn)，會(huì)帶來(lái)大家的投資熱情，但不能理解為科創(chuàng)板會(huì)把資金吸到一個(gè)地方，沒(méi)有必要這樣擔(dān)心。“我們有上億投資者，科創(chuàng)板才380萬(wàn)。更何況，有了科創(chuàng)板，大家會(huì)更加關(guān)注A股，科創(chuàng)板還有聚集關(guān)注的效應(yīng)，反而會(huì)促進(jìn)市場(chǎng)更加活躍。”