如何匹配理財(cái)子的金融科技系統(tǒng)？

    證券時(shí)報(bào)記者 段久惠

    銀行理財(cái)資金加配權(quán)益類資產(chǎn)，在業(yè)內(nèi)人士看來，是混業(yè)大資管時(shí)代漸行漸近的體現(xiàn)。

    比如說，伴隨著業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，銀行理財(cái)子公司在具體展業(yè)尤其是在資產(chǎn)配置上，面臨著投前要研究大類資產(chǎn)多元化配置、投中需要專業(yè)的交易系統(tǒng)以及與多個(gè)交易市場的直連對接、投后要對組合配置分析和績效歸因及業(yè)績核算等多方面要求。

    被關(guān)注得較多的投顧業(yè)務(wù)方面，銀行理財(cái)子在權(quán)益類配置上，要么將其發(fā)行的產(chǎn)品部分拿出全權(quán)委托給專業(yè)的投顧機(jī)構(gòu)做專門投資；要么是銀行積極主動(dòng)管理，而投顧機(jī)構(gòu)以聯(lián)合的方式輸出策略咨詢、風(fēng)控管理等。很明顯，這些過程中，銀行理財(cái)子與基金機(jī)構(gòu)、券商資管的合作越來越密切。更為重要的是，這也意味著銀行理財(cái)子的金融科技系統(tǒng)必然需要全面升級。

    盧德成舉過一個(gè)案例，一家銀行理財(cái)子與外部投顧機(jī)構(gòu)推進(jìn)合作，需要兩者的系統(tǒng)對接，以實(shí)現(xiàn)兩者信息能夠同步。這時(shí)候，由于兩家機(jī)構(gòu)采用的是同一個(gè)系統(tǒng)，兩者的投資交易、估值、信用評級等都能很快地一一匹配。

    相反，要避免系統(tǒng)五花八門、什么都有的情況。因?yàn)椋坏┙ㄔO(shè)了一套系統(tǒng)而又變更的話，可能會(huì)涉及到機(jī)會(huì)損失成本、數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)不同以及轉(zhuǎn)移過程中系統(tǒng)運(yùn)行的流暢度不夠、集成成本過大等問題。

    這就涉及到一個(gè)行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)問題了，銀行理財(cái)子從無到有，各類制式標(biāo)準(zhǔn)都在邊試邊行。但這一過程中，和金融云系統(tǒng)采購的情況類似，尤其是對部分自研能力稍弱的中小金融機(jī)構(gòu)而言，它們一旦選擇了第三方云廠商的服務(wù)，也即選擇了后者的標(biāo)準(zhǔn)。而這一標(biāo)準(zhǔn)由誰定，將意味著誰來主導(dǎo)游戲規(guī)則。

    行業(yè)內(nèi)中小規(guī)模金融機(jī)構(gòu)尤其是腰部、長尾群的機(jī)構(gòu)，借勢實(shí)力強(qiáng)、專業(yè)專注和有獨(dú)立性的金融科技公司的研發(fā)成果，是一個(gè)全行業(yè)開放共榮的現(xiàn)象。但也不應(yīng)忽視的是，銀行理財(cái)子已經(jīng)形成相對獨(dú)立的規(guī)模體量，在這個(gè)過程中，借鑒既往監(jiān)管和行業(yè)經(jīng)驗(yàn)明晰規(guī)范技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，對行業(yè)的重要性已勿需多言。