銀行系理財(cái)子公司加碼布局權(quán)益產(chǎn)品

    銀行系理財(cái)子公司布局權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)已經(jīng)成為普遍趨勢(shì)，但權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品占比仍非常小。今年以來(lái)，各大銀行理財(cái)子公司紛紛發(fā)行凈值化權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品，股份制銀行成為領(lǐng)跑者。而國(guó)有大行也不甘人后，但他們競(jìng)逐權(quán)益市場(chǎng)的方式，或?qū)⒏嗤ㄟ^(guò)與國(guó)際頭部機(jī)構(gòu)成立理財(cái)“孫公司”來(lái)參與競(jìng)爭(zhēng)。

    最新數(shù)據(jù)顯示，各大銀行理財(cái)子公司發(fā)行的公募凈值化權(quán)益產(chǎn)品已達(dá)到10只，產(chǎn)品往往采取“股債”結(jié)合的模式。從業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品波動(dòng)較大。由于權(quán)益市場(chǎng)凈值波動(dòng)異常激烈，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理也提出新挑戰(zhàn)。

    銀行系權(quán)益產(chǎn)品漸次擴(kuò)容

    中國(guó)理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至目前，銀行系理財(cái)子公司凈值化公募權(quán)益產(chǎn)品在不斷擴(kuò)容中，股份制銀行成為新“展業(yè)先鋒”。

    其中，光大理財(cái)處于領(lǐng)跑狀態(tài)，在去年便完成了3只權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品的募集。今年以來(lái)，信銀理財(cái)、招銀理財(cái)、華夏理財(cái)、寧銀理財(cái)緊隨其后，紛紛在今年募集各具特色的權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品。

    招銀理財(cái)在去年募集了招卓滬港深精選周開(kāi)一號(hào)權(quán)益類(lèi)理財(cái)計(jì)劃，取得了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)。今年2月，招銀理財(cái)開(kāi)始募集招卓消費(fèi)精選周開(kāi)一號(hào)權(quán)益類(lèi)理財(cái)計(jì)劃，不過(guò)，目前并未披露募集規(guī)模。信銀理財(cái)于今年加大權(quán)益配置，啟動(dòng)了兩只權(quán)益產(chǎn)品的募集，分別為百寶象股票優(yōu)選周開(kāi)1號(hào)理財(cái)產(chǎn)品和睿贏精選權(quán)益周開(kāi)凈值化人民幣理財(cái)產(chǎn)品。

    目前，銀行理財(cái)子公司凈值化產(chǎn)品已經(jīng)達(dá)到10只。從市場(chǎng)表現(xiàn)看，這些銀行理財(cái)權(quán)益產(chǎn)品，表現(xiàn)差異很大。特別是剛剛成立的新權(quán)益產(chǎn)品普遍表現(xiàn)較弱，業(yè)績(jī)多在面值附近波動(dòng)，未在近期市場(chǎng)上漲中獲得足夠收益。

    權(quán)益產(chǎn)品艱難成長(zhǎng)

    從產(chǎn)品設(shè)計(jì)以及影響力看，光大理財(cái)堪稱(chēng)是銀行理財(cái)子公司中布局權(quán)益產(chǎn)品的“急先鋒”。

    光大理財(cái)?shù)?ldquo;陽(yáng)光紅”權(quán)益系列產(chǎn)品主要包括陽(yáng)光紅衛(wèi)生安全主題精選、300紅利增強(qiáng)、ESG行業(yè)精選。但從最新披露數(shù)據(jù)看，短短不到一年時(shí)間，其三大權(quán)益產(chǎn)品中有兩只已經(jīng)更換了投資經(jīng)理。

    “與市場(chǎng)外部觀點(diǎn)不同，銀行理財(cái)產(chǎn)品考慮的因素較多，文化也與傳統(tǒng)買(mǎi)方機(jī)構(gòu)不同，投資策略太過(guò)于激進(jìn)并不可行，因此造成了不少投資經(jīng)理的水土不服。同時(shí)，如何培養(yǎng)銀行系投資人才也是一個(gè)挑戰(zhàn)。”一位銀行理財(cái)子公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

    “盡管僅有這幾家銀行在權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品領(lǐng)跑，但幾乎多半銀行子公司均已涉足股票二級(jí)市場(chǎng)。一般而言，銀行理財(cái)資金并未采取較為激進(jìn)的模式，直接打造以權(quán)益為核心的產(chǎn)品，而是選擇將權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)與其他資產(chǎn)進(jìn)行搭配以滿(mǎn)足客戶(hù)需求。”一位銀行系理財(cái)研究人士向記者表示，對(duì)于銀行資金而言，為不斷滿(mǎn)足客戶(hù)需求，會(huì)追求一定的安全性、穩(wěn)定性，逐漸提升權(quán)益資產(chǎn)占比。

    同時(shí)，這一市場(chǎng)未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)還將加碼。盡管?chē)?guó)有大行目前并未在權(quán)益產(chǎn)品中發(fā)力，但是國(guó)有大行多數(shù)正與外資頂級(jí)機(jī)構(gòu)籌備成立理財(cái)“孫公司”。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這是國(guó)有大行理財(cái)子公司彌補(bǔ)權(quán)益短板的機(jī)會(huì)，未來(lái)權(quán)益市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈。