投資人買理財產(chǎn)品不能照抄快消品

    近期，一只明星基金產(chǎn)品在第三方互聯(lián)網(wǎng)基金代銷平臺“熱銷榜單”的變動引發(fā)關(guān)注，不少人質(zhì)疑，如果說基民買基金不掙錢是頻繁操作、追漲殺跌造成的，那么，平臺方基于大數(shù)據(jù)算法推出的各類熱銷榜單，能否給投資人帶來長期價值？甚至會不會利用從眾心理帶來“羊群效應”，進而加劇基民的追漲殺跌？

    其實不僅僅是第三方平臺，銀行、券商App也有理財產(chǎn)品排行榜，這某種程度上是各家機構(gòu)結(jié)合后臺數(shù)據(jù)，基于邏輯、規(guī)則、算法的前端呈現(xiàn)。一些平臺的熱銷榜單，就是實時篩選出購買量大、人氣高的產(chǎn)品，作為存量客戶面臨海量基金產(chǎn)品“貨架”挑選時的一個參考維度。從這個角度看，它的部分設置初衷是作為一個用戶體驗產(chǎn)品工具。但不妨思考一下，即使沒有基于大數(shù)據(jù)的線上榜單，在傳統(tǒng)的網(wǎng)點代銷過程中，難道就不存在具有銷售導向的排名嗎？

    銀行理財子公司規(guī)模大了之后，都會對現(xiàn)金管理類、固收、固收+、權(quán)益、衍生品等各類產(chǎn)品全面布局，但在渠道端，往往出現(xiàn)債市大漲，固收類產(chǎn)品凈值表現(xiàn)較好，固收類理財產(chǎn)品就大賣；而如果股票市場表現(xiàn)好，渠道網(wǎng)點就熱銷權(quán)益基金，權(quán)益基金規(guī)模由此大漲。在多方因素共同作用下，出現(xiàn)“大部分時候都是追漲殺跌”的情況。

    回到App平臺的熱銷榜單上來，它的出現(xiàn)正是得益于大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)，推動金融營銷模式的進階。一個榜單，可以方便用戶觀察市場短期行情波動、產(chǎn)品及管理人在平臺用戶的口碑等，但如果銷售導向因素被格外放大，將給理財用戶帶來多大的影響？

    投資者教育工作固然任重道遠，投資人買理財產(chǎn)品還是得結(jié)合風險收益偏好等多方考慮，要認識到金融行業(yè)不同于快消品領域，不是哪個產(chǎn)品熱銷買來就好用，要為自己的投資行為把關(guān)負責；更不應逃避的是，相比普通理財用戶，機構(gòu)的專業(yè)性、信息差優(yōu)勢仍然明顯，更不能忽視適當性管理。

    當前，銀行理財產(chǎn)品的銷售途徑僅有母行渠道銷售及他行代銷，互聯(lián)網(wǎng)平臺等第三方渠道仍未開放。隨著理財行業(yè)的規(guī)范化發(fā)展，能夠觸達更為龐大投資理財客群的互聯(lián)網(wǎng)渠道不斷擴大，渠道端如何平衡好銷售導向沖動和投資者適當性管理更應受到重視。