養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)再擴(kuò)容 “10+1”格局形成

    本報(bào)記者 蘇向杲

    見習(xí)記者 楊潔

    2月25日，為進(jìn)一步推動(dòng)完善試點(diǎn)，加大養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品供給，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于擴(kuò)大養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)范圍的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）。

    招聯(lián)金融首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，試點(diǎn)發(fā)行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品能夠充分發(fā)揮銀行理財(cái)優(yōu)勢(shì)，從而健全我國(guó)養(yǎng)老第三支柱、完善我國(guó)養(yǎng)老保障體系、緩解我國(guó)日益增長(zhǎng)的養(yǎng)老壓力。同時(shí)，也將促進(jìn)理財(cái)公司進(jìn)一步創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，拓展服務(wù)對(duì)象和服務(wù)模式。

    試點(diǎn)擴(kuò)圍至“十地十機(jī)構(gòu)”

    《通知》明確，自2022年3月1日起，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)地區(qū)擴(kuò)大至北京、沈陽、長(zhǎng)春、上海、武漢、廣州、重慶、成都、青島、深圳十地。養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)機(jī)構(gòu)擴(kuò)大至工銀理財(cái)有限責(zé)任公司、建信理財(cái)有限責(zé)任公司、交銀理財(cái)有限責(zé)任公司、中銀理財(cái)有限責(zé)任公司、農(nóng)銀理財(cái)有限責(zé)任公司、中郵理財(cái)有限責(zé)任公司、光大理財(cái)有限責(zé)任公司、招銀理財(cái)有限責(zé)任公司、興銀理財(cái)有限責(zé)任公司和信銀理財(cái)有限責(zé)任公司10家理財(cái)公司。

    事實(shí)上，此前銀保監(jiān)會(huì)在工銀理財(cái)、建信理財(cái)、招銀理財(cái)和光大理財(cái)?shù)人募依碡?cái)公司開展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)工作，首批產(chǎn)品順利發(fā)售，在豐富第三支柱養(yǎng)老金融產(chǎn)品、滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老需求等方面起到積極作用。日前，又增加貝萊德建信在廣州市和成都市開展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)。

    值得一提的是，《通知》提出，上述首批4家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品募集資金總規(guī)模上限由100億元人民幣提高至500億元人民幣；對(duì)于此次新增的試點(diǎn)理財(cái)公司，單家機(jī)構(gòu)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品募集資金總規(guī)模上限為100億元人民幣。同時(shí)，試點(diǎn)范圍擴(kuò)大后，試點(diǎn)理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)在試點(diǎn)地區(qū)范圍內(nèi)自主選擇一個(gè)或多個(gè)試點(diǎn)地區(qū)銷售養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，并采取有效方式嚴(yán)格控制銷售范圍，不得超出試點(diǎn)地區(qū)進(jìn)行銷售。

    “此次進(jìn)一步將試點(diǎn)范圍擴(kuò)大至‘十地十機(jī)構(gòu)’，具有多方面積極作用。”董希淼分析稱，一是增加養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品供給主體，大大提高養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品供給數(shù)量和能力；二是試點(diǎn)地區(qū)擴(kuò)大到北京等10個(gè)城市，且試點(diǎn)理財(cái)公司可自主選擇一個(gè)或多個(gè)試點(diǎn)地區(qū)銷售養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，突破了此前對(duì)理財(cái)公司劃定一至兩個(gè)試點(diǎn)城市的限制，有助于滿足更多民眾對(duì)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的需求；三是豐富參與試點(diǎn)的理財(cái)公司類型，此前參與試點(diǎn)的4家理財(cái)公司均為中資理財(cái)子公司，今年首次擴(kuò)大到中外合資的理財(cái)公司，形成“10+1”試點(diǎn)公司格局，體現(xiàn)了金融業(yè)對(duì)外開放的擴(kuò)大和深化。

    獲批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)蓄勢(shì)待發(fā)

    銀保監(jiān)會(huì)表示，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)啟動(dòng)以來，總體運(yùn)行平穩(wěn)，市場(chǎng)反應(yīng)積極，取得良好開局，在豐富商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品、滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老需求等方面發(fā)揮了積極作用。

    “從之前首批4家理財(cái)子公司推出的首批產(chǎn)品看，總體上具有‘三性’，即穩(wěn)健性、長(zhǎng)期性和普惠性等特點(diǎn)。”董希淼表示，為保障“三性”，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品主要投向?yàn)楣潭ㄊ找骖愘Y產(chǎn)。同時(shí)，引入了目標(biāo)日期策略、平滑基金、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、減值準(zhǔn)備等方式，減少產(chǎn)品凈值波動(dòng)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。值得一提的是，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品普惠理財(cái)性質(zhì)突出——低門檻，投資門檻較低，適應(yīng)大部分投資者需求；低費(fèi)率，申購、贖回環(huán)節(jié)低收費(fèi)，最大限度讓利于投資者；購買方便，可以通過銀行廣大網(wǎng)點(diǎn)或線上渠道購買，操作盡量簡(jiǎn)單，產(chǎn)品說明通俗易懂。此外，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品還采用第三方獨(dú)立托管、凈值化定期信息披露等方式，確保信息全面準(zhǔn)確披露。

    獲批本次養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)資格的信銀理財(cái)，前期已在制度保障、團(tuán)隊(duì)搭建、產(chǎn)品設(shè)計(jì)與系統(tǒng)支持等各方面進(jìn)行準(zhǔn)備。信銀理財(cái)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，公司將嚴(yán)格遵照試點(diǎn)工作安排，推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)、投資管理、風(fēng)控機(jī)制、管理制度、運(yùn)營(yíng)托管等工作高效、有效落地，盡可能早地為理財(cái)客戶上線優(yōu)質(zhì)的、具備信銀理財(cái)特色的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。并在未來的試點(diǎn)過程中，逐步豐富養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品線、優(yōu)化產(chǎn)品方案、提升客戶體驗(yàn)、拓寬產(chǎn)品渠道。

    在董希淼看來，此次試點(diǎn)擴(kuò)容后，理財(cái)公司應(yīng)加大養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新，在保持“三性”的基礎(chǔ)上，豐富產(chǎn)品資產(chǎn)配置、期限結(jié)構(gòu)，增加投資者選擇。同時(shí)，還應(yīng)針對(duì)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品特點(diǎn)，健全未到期理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓機(jī)制，建立理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)，通過市場(chǎng)化轉(zhuǎn)讓等方式，滿足部分投資者流動(dòng)性管理需求。此外，金融監(jiān)管部門應(yīng)及時(shí)總結(jié)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，適時(shí)推廣到更多的地區(qū)和理財(cái)公司，充分發(fā)揮養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品在滿足公眾養(yǎng)老需求、健全第三支持養(yǎng)老保障等方面的積極作用。