鐵礦石期貨國(guó)際化更進(jìn)一步 期貨公司軟硬件全面升級(jí)

    原油期貨昨日上市，鐵礦石期貨國(guó)際化也在加速推進(jìn)。證券時(shí)報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，針對(duì)鐵礦石期貨國(guó)際化，中國(guó)期貨公司已進(jìn)行軟硬件的全面升級(jí)，并在多重渠道開(kāi)拓境外客戶資源，抓緊推進(jìn)境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)備案和境外客戶開(kāi)戶。不少期貨公司考慮將原油期貨境外客戶直接轉(zhuǎn)化為鐵礦石期貨客戶。

    期貨公司軟硬件全面升級(jí)

    記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，多數(shù)期貨公司已在軟硬件方面全面升級(jí)，原油期貨和鐵礦石期貨都在同步進(jìn)行。“目前主要配合大商所測(cè)試了結(jié)售匯以及境外中介業(yè)務(wù)，系統(tǒng)對(duì)接和測(cè)試進(jìn)展順利。”華泰期貨副總裁王俊卿表示。

    廣發(fā)期貨董事長(zhǎng)趙桂萍介紹，公司已搭建了專(zhuān)用的測(cè)試系統(tǒng)，并與大商所進(jìn)行7個(gè)月的鐵礦石期貨國(guó)際化業(yè)務(wù)測(cè)試。目前，公司整個(gè)軟件系統(tǒng)已完成境內(nèi)外客戶開(kāi)戶、人民幣及美金出入金、交易、境外客戶API或FIX接口對(duì)接下單結(jié)算風(fēng)控以及人民幣和美金換匯、報(bào)送等功能測(cè)試。“廣發(fā)期貨以香港公司作為鐵礦石期貨國(guó)際化的業(yè)務(wù)支點(diǎn)，目前公司主推的ATP系統(tǒng)已完成對(duì)于支持鐵礦石期貨國(guó)際化業(yè)務(wù)的開(kāi)發(fā)工作，香港公司正抓緊進(jìn)行最后的系統(tǒng)測(cè)試。”她說(shuō)。

    申銀萬(wàn)國(guó)期貨副總經(jīng)理陸三江也表示，公司一直積極參加大商所組織的鐵礦石期貨相關(guān)測(cè)試，相繼完成了境內(nèi)客戶、境外客戶開(kāi)戶與交易權(quán)限開(kāi)通測(cè)試，并完成了交易、結(jié)算、銀期轉(zhuǎn)賬等一系列業(yè)務(wù)測(cè)試，在測(cè)試過(guò)程中不斷熟悉和掌握鐵礦石期貨國(guó)際化業(yè)務(wù)。

    多重渠道開(kāi)拓境外客戶資源

    記者調(diào)查中，不少金融機(jī)構(gòu)、現(xiàn)貨企業(yè)表示，境外客戶對(duì)參與鐵礦石期貨興趣濃厚。

    華泰期貨國(guó)際業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人溫昊成表示，公司接觸的海外客戶對(duì)于參與中國(guó)鐵礦石期貨交易普遍表現(xiàn)出了濃厚興趣和熱情。對(duì)于海外客戶來(lái)講，中國(guó)期貨市場(chǎng)的高流動(dòng)性是境外任何一個(gè)鐵礦石交易市場(chǎng)不能比擬的。同時(shí)，海外客戶認(rèn)為中國(guó)期貨市場(chǎng)在豐富品種體系、優(yōu)化合約規(guī)則和促進(jìn)功能發(fā)揮方面成果顯著，鐵礦石、豆粕、黃大豆等成熟期貨品種的價(jià)格已成為國(guó)內(nèi)外貿(mào)易的重要定價(jià)參考。

    值得注意的是，2013年初，合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）就開(kāi)始參與股指期貨交易。原油期貨上市和鐵礦石期貨國(guó)際化，必將進(jìn)一步豐富境外交易者參與中國(guó)衍生品市場(chǎng)的廣度。從只能參與金融期貨到參與商品期貨，從QFII只能從事套期保值到境外客戶可以進(jìn)行投資、套保、套利等多種交易方式，期貨市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放程度進(jìn)一步加深。

    趙桂萍表示，廣發(fā)期貨香港公司已在境外鐵礦石衍生品市場(chǎng)耕耘了一些時(shí)間，目前已與許多國(guó)內(nèi)外知名鋼廠、貿(mào)易商有過(guò)合作，業(yè)務(wù)已逐漸成熟。另一方面，香港公司面向境外客戶和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)推廣國(guó)內(nèi)鐵礦石期貨業(yè)務(wù)，為境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)備案和境外客戶開(kāi)戶提供指導(dǎo)。

    “鐵礦石期貨對(duì)客戶可用資金的要求較原油期貨低，我們考慮將原油期貨境外客戶直接轉(zhuǎn)化為鐵礦石期貨客戶。”陸三江表示，在境外客戶開(kāi)拓方面，公司以會(huì)議營(yíng)銷(xiāo)、客戶拜訪、技術(shù)公司介紹、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)推薦等多重渠道獲得客戶資源。同時(shí)，公司還在積極接觸礦山、貿(mào)易商等實(shí)貨背景境外企業(yè)，調(diào)研客戶對(duì)套期保值、交割倉(cāng)庫(kù)、物流運(yùn)輸?shù)惹袑?shí)需求，為引導(dǎo)客戶參與鐵礦石期貨交易奠定基礎(chǔ)。

    境外市場(chǎng)有待進(jìn)一步培育推廣

    “在推廣大商所鐵礦石期貨時(shí)，海外客戶對(duì)國(guó)內(nèi)的交易制度、風(fēng)控規(guī)則、現(xiàn)貨交割流程等方面還不熟悉，還需做大量的市場(chǎng)培育。”王俊卿表示，國(guó)內(nèi)外衍生品市場(chǎng)的交易習(xí)慣、制度文化也存在差異。

    據(jù)了解，如何進(jìn)行結(jié)算是境外交易者關(guān)注的一個(gè)焦點(diǎn)。目前，國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)結(jié)算業(yè)務(wù)有三項(xiàng)基本制度，即保證金制度、當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度。保證金制度方面，為適應(yīng)國(guó)際交易習(xí)慣、體現(xiàn)“國(guó)際化”內(nèi)涵，鐵礦石期貨將允許境外客戶以美元作為保證金參與交易。

    “境內(nèi)外市場(chǎng)對(duì)于保證金擔(dān)保品的認(rèn)定存在較大不同，境外衍生品市場(chǎng)可接受的保證金擔(dān)保品比較豐富。”大商所相關(guān)業(yè)務(wù)人員提醒，目前大商所只接受人民幣現(xiàn)金、外匯資金、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單作為保證金使用，暫時(shí)不接受其他擔(dān)保品。

    當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度方面，與境外交易所日內(nèi)多次結(jié)算的模式有所不同，大商所實(shí)行日終結(jié)算。每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用，對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金。

    風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金方面，該大商所業(yè)務(wù)人員指出，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的來(lái)源是交易所按向會(huì)員收取手續(xù)費(fèi)收入20%的比例從管理費(fèi)用中提取，以及符合國(guó)家財(cái)政政策規(guī)定的其他收入。