深入“毛細(xì)血管” 鄭商所產(chǎn)業(yè)基地幫扶中小企業(yè)

    本報(bào)記者 王寧

    以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為目標(biāo)，以產(chǎn)業(yè)企業(yè)為對(duì)象，期貨市場(chǎng)各方參與者正在構(gòu)建新抓手，以期更好地深入產(chǎn)業(yè)鏈的“毛細(xì)血管”。近日，《證券日?qǐng)?bào)》記者從鄭商所獲悉，自2019年進(jìn)一步升級(jí)的“產(chǎn)業(yè)基地”，在服務(wù)中小企業(yè)、服務(wù)鄉(xiāng)村振興、服務(wù)供應(yīng)鏈和產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定等方面均取得積極成效。

    鄭商所相關(guān)人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，去年受新冠疫情反復(fù)、上游原材料漲價(jià)等因素影響，中小企業(yè)在保持供應(yīng)鏈、資金鏈穩(wěn)定及應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等方面均面臨較大壓力。在此背景下，“產(chǎn)業(yè)基地”充分發(fā)揮行業(yè)龍頭、熟悉期貨市場(chǎng)等優(yōu)勢(shì)，向中小企業(yè)伸出了幫扶紓困的援手。

    伸出幫扶紓困的援手

    中小企業(yè)對(duì)期貨市場(chǎng)認(rèn)知有限，在市場(chǎng)風(fēng)急浪高之際，往往缺乏借力期貨市場(chǎng)行穩(wěn)致遠(yuǎn)的意識(shí)和能力?；诖?，正是各鄭商所“產(chǎn)業(yè)基地”展現(xiàn)擔(dān)當(dāng)、發(fā)揮影響的時(shí)機(jī)。

    在河北省滄州市，聚集著3000多家紅棗中小企業(yè)，新疆約70%的紅棗在這里分銷后流向全國(guó)，滄州市場(chǎng)也是我國(guó)最大的紅棗交易市場(chǎng)。然而，面對(duì)紅棗價(jià)格劇烈波動(dòng)、銷售困難、資金周轉(zhuǎn)不足等困難，眾多企業(yè)盡管利用期貨工具的愿望日益強(qiáng)烈，大都因認(rèn)知有限望而卻步。為此，鄭商所紅棗“產(chǎn)業(yè)基地”——好想你健康食品股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“好想你”）在滄州分享了自身套期保值、基差貿(mào)易、場(chǎng)外期權(quán)等期貨參與模式，還邀請(qǐng)倉(cāng)儲(chǔ)融資、合作套?？蛻舻痊F(xiàn)身說(shuō)法，令眾多參會(huì)企業(yè)深受啟發(fā)，有多家企業(yè)與好想你達(dá)成合作協(xié)議；滄州晨御商貿(mào)、滄州億樹園等數(shù)十家中小企業(yè)，也開始嘗試倉(cāng)單業(yè)務(wù)、倉(cāng)儲(chǔ)融資、合作套保等業(yè)務(wù)。

    在新疆昌吉回族自治州，受現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)、期現(xiàn)倒掛等因素影響，當(dāng)?shù)夭簧佘埢◤S前期籽棉收購(gòu)價(jià)格偏高，資金普遍緊張；且由于對(duì)“場(chǎng)外保值貸”這一創(chuàng)新業(yè)務(wù)不了解，多處于觀望狀態(tài)。上海紡?fù)顿Q(mào)易有限公司（以下簡(jiǎn)稱“上海紡?fù)?rdquo;）赴疆實(shí)地調(diào)研時(shí)了解到了這一情況，通過(guò)“產(chǎn)業(yè)基地”有針對(duì)性地講解了“場(chǎng)外保值貸”的概念、流程、操作和對(duì)軋花廠的好處，并收集軋花廠的真實(shí)想法和意見建議。經(jīng)過(guò)“面對(duì)面”的溝通、“手把手”的培訓(xùn)，多家軋花廠紛紛表示：愿意積極參與“場(chǎng)外保值貸”。目前，銀天、蘭橋2家軋花廠幾十批皮棉進(jìn)入期貨交割庫(kù)，申請(qǐng)注冊(cè)倉(cāng)單，并通過(guò)場(chǎng)外保值貸銷售。去年上海紡?fù)缎略隽?4家企業(yè)開戶。

    在各“產(chǎn)業(yè)基地”紛紛發(fā)力的同時(shí)，在今年的市場(chǎng)服務(wù)中，鄭商所主動(dòng)加強(qiáng)策劃引導(dǎo)，聯(lián)合行業(yè)龍頭、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)及各品種協(xié)會(huì)，凝聚起期貨服務(wù)中小企業(yè)的合力。

    “手牽手”助力穩(wěn)定供需

    記者發(fā)現(xiàn)，在“手把手”給中小企業(yè)當(dāng)好“教練”的同時(shí)，各“產(chǎn)業(yè)基地”也紛紛發(fā)揮自己在期貨市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)多年的優(yōu)勢(shì)，“大手牽小手”，在穩(wěn)定供應(yīng)鏈、保障生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)連續(xù)性方面，當(dāng)起了中小企業(yè)的“幫手”。

    新能（天津）能源有限公司總經(jīng)理張寶向記者表示，在服務(wù)中小企業(yè)及中小貿(mào)易商的過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，根據(jù)行業(yè)慣例，甲醇工廠一般合同量約1000噸至5000噸，且簽訂合同后至提貨期滿就要將貨提走，這使得需求量較小的中小客戶很難參與套保，在價(jià)格波動(dòng)較大的背景下有不小的接貨風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)這些客戶的痛點(diǎn)，公司經(jīng)與鄭商所溝通，嘗試開展300噸小倉(cāng)單，可根據(jù)約定為客戶代為存儲(chǔ)，便于它們進(jìn)行套期保值或期現(xiàn)交易。在幫助客戶對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，公司也鞏固了與客戶的合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的雙贏。

    “產(chǎn)業(yè)基地”服務(wù)中小微企業(yè)的另一個(gè)典型案例是棉花期貨倉(cāng)單“場(chǎng)外保值貸”業(yè)務(wù)，這個(gè)業(yè)務(wù)是由中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行發(fā)起組織、上海紡?fù)叮ㄒ劳猩虾?guó)際棉花交易中心）具體實(shí)施，通過(guò)棉交中心交易平臺(tái)（對(duì)接鄭商所綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)）推出的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

    據(jù)了解，被農(nóng)發(fā)行審核通過(guò)的軋花廠，可獲得一定的倉(cāng)單額度，在額度內(nèi)能在不歸還貸款的情況下，經(jīng)當(dāng)?shù)刭J款行批準(zhǔn)釋放貨款，申請(qǐng)注冊(cè)倉(cāng)單，而生成的倉(cāng)單可通過(guò)棉交中心交易平臺(tái)交易，資金進(jìn)入軋花廠綁定銀行賬號(hào)（與農(nóng)發(fā)行簽訂監(jiān)管協(xié)議），定向回籠資金用于還貸。這一模式減少了軋花廠資金還貸環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)了資金的良性運(yùn)轉(zhuǎn)，提高了資金的使用效率，為中小企業(yè)的生存發(fā)展提供了很大幫助。

    鄭商所通過(guò)與上海紡?fù)?、浦發(fā)銀行多方合作推出“浦商銀”創(chuàng)新業(yè)務(wù)，通過(guò)綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)，將自有或第三方期貨倉(cāng)單，在協(xié)商倉(cāng)單交易模式下交易給浦發(fā)銀行，線上收取100%貨款，并在線下支付浦發(fā)20%保證金，完成倉(cāng)單質(zhì)押；遠(yuǎn)期通過(guò)同樣的線上交易形式，回購(gòu)倉(cāng)單，浦發(fā)歸還保證金，解除質(zhì)押。

    從事棉花貿(mào)易的常州科騰紡織品有限公司，就是這一創(chuàng)新業(yè)務(wù)的受益者。“浦商銀”業(yè)務(wù)為這家企業(yè)節(jié)省了3%至4%的融資成本，每噸棉資金成本節(jié)省約2000元。嘗到“甜頭”的常州科騰更加積極：截至2021年第三季度，該公司累計(jì)交易棉花標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單24000噸，融資規(guī)模達(dá)1.5億元。