交易所債市對外開放提速 便利境外機構(gòu)投資者直接入市

    本報記者 包興安

    今年以來，我國大力推進(jìn)債券市場互聯(lián)互通，交易所債券市場對外開放不斷提速。

    10月21日，中國證監(jiān)會主席易會滿在2020金融街論壇年會上強調(diào)，將研究逐步統(tǒng)一、簡化外資參與中國資本市場的渠道和方式，深化境內(nèi)外市場互聯(lián)互通，拓展交易所債券市場境外機構(gòu)投資者直接入市渠道。10月24日，證監(jiān)會副主席方星海出席外灘金融峰會時也表示：“拓展交易所債券市場，擴大境外機構(gòu)投資者直接入市渠道”。

    近年來，交易所債券市場功能穩(wěn)步發(fā)揮，成為企業(yè)發(fā)債融資的重要場所，服務(wù)實體經(jīng)濟能力逐步加強。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，今年以來，截至10月25日，交易所發(fā)行公司債券26528.48億元（含一般公司債、私募債），同比增長35.9%。

    早在去年6月份，證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，近年來，銀行間債券市場通過拓寬投資渠道、簡化準(zhǔn)入程序等措施，積極吸引境外機構(gòu)投資者參與，取得明顯成效。為擴大交易所債券市場對外開放，借鑒銀行間債券市場對境外機構(gòu)投資者開放和“債券通”等開放經(jīng)驗，證監(jiān)會正在積極研究擴展境外機構(gòu)投資者進(jìn)入交易所債券市場的渠道，以完善投資者結(jié)構(gòu)，豐富多元化的資金來源。

    今年以來，監(jiān)管部門出臺了一系列措施，推動交易所債市開放，促進(jìn)我國債券市場高質(zhì)量發(fā)展。1月15日，滬深交易所分別發(fā)布通知，擴大在交易所參與債券交易的銀行范圍，允許在華外資銀行等進(jìn)入上交所、深交所參與債券和資產(chǎn)支持證券現(xiàn)券的競價交易；7月份，中國人民銀行、證監(jiān)會發(fā)布公告，同意銀行間債券市場與交易所債券市場相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施機構(gòu)開展互聯(lián)互通合作。

    中南財經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長盤和林對《證券日報》記者表示，我國債券市場互聯(lián)互通能夠提高交易所債市和銀行間債市的流動性，也是債市對外開放的重要一步。

    9月份，中國人民銀行、中國證監(jiān)會、國家外匯管理局發(fā)布《中國人民銀行中國證監(jiān)會國家外匯管理局關(guān)于境外機構(gòu)投資者投資中國債券市場有關(guān)事宜的公告（征求意見稿）》擬規(guī)定，通過直接入市渠道及債券通渠道進(jìn)入銀行間債券市場的境外機構(gòu)無須重復(fù)申請，可直接或通過互聯(lián)互通投資交易所債券市場。

    伴隨著交易所債券市場基礎(chǔ)制度與監(jiān)管體系的優(yōu)化完善，境外機構(gòu)的境內(nèi)債券融資渠道不斷擴寬，主體類型日益豐富，熊貓債的發(fā)行規(guī)模大幅攀升。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至今年10月25日，交易所債券市場共發(fā)行了51只熊貓債。

    巨豐投顧投資顧問總監(jiān)郭一鳴認(rèn)為，拓展交易所債券市場境外機構(gòu)投資者直接入市渠道，能提高中國債券市場對境外投資機構(gòu)的吸引力，也能進(jìn)一步推動人民幣國際化。建議進(jìn)一步完善統(tǒng)一管理以及規(guī)則，完善投資者結(jié)構(gòu)。

    盤和林表示，由于我國債券市場利率依然高于發(fā)達(dá)國家，此時開放債市對境外投資機構(gòu)是有吸引力的。建議大力推動海外企業(yè)境內(nèi)融資發(fā)債，同時，對于外資進(jìn)入交易所債市，應(yīng)該實施好信披監(jiān)管。