蒲小雷：Themis技術(shù)助力價(jià)值投資判斷

    賽彌斯公司總經(jīng)理蒲小雷24日在《中國非金融類上市公司財(cái)務(wù)安全評(píng)估報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）發(fā)布會(huì)上表示，通過Themis分析發(fā)布的財(cái)務(wù)安全分析報(bào)告，再與相關(guān)公司利潤情況相結(jié)合，能夠令投資者對(duì)相關(guān)行業(yè)和公司的投資價(jià)值形成較為明確的判斷。

    “自1987年Themis純定量異常值財(cái)務(wù)安全評(píng)級(jí)模型在國際上發(fā)明以來，經(jīng)過對(duì)全球數(shù)十萬家企業(yè)財(cái)務(wù)安全評(píng)級(jí)驗(yàn)證，其對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)安全提前半年至一年預(yù)警的綜合準(zhǔn)確率為92%左右，是國際上對(duì)企業(yè)提前預(yù)警綜合準(zhǔn)確率最高的財(cái)務(wù)安全評(píng)級(jí)模型之一。”蒲小雷介紹稱，該模型以100%量化分析為基礎(chǔ)，創(chuàng)造了高精度的財(cái)務(wù)安全評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)。除了對(duì)微觀企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行揭示外，在基于大數(shù)據(jù)樣本量分析時(shí)，該模型還能夠根據(jù)歷史數(shù)據(jù)較為準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)、各產(chǎn)業(yè)和行業(yè)財(cái)務(wù)安全風(fēng)險(xiǎn)。

    統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，在過去20年期間，Themis技術(shù)提前一年預(yù)測(cè)上市ST公司的綜合準(zhǔn)確率82%以上，依托Themis技術(shù)推出的“中國非金融類上市公司財(cái)務(wù)安全總指數(shù)（FinancialSecurityIndex）”（簡(jiǎn)稱FSI總指數(shù)），通過對(duì)上市公司財(cái)務(wù)安全總體走勢(shì)線性回歸分析，提前預(yù)測(cè)我國下一年度GDP增長率的綜合誤差率低于1%。

    “運(yùn)用Themis技術(shù)對(duì)當(dāng)年GDP的預(yù)測(cè)可以提前7個(gè)月。而從歷年預(yù)測(cè)來看，Themis的準(zhǔn)確率都非常高，除了有一年偏離0.3%以外，其他年份預(yù)測(cè)與實(shí)際GDP差距均在0.1%以下，有一年甚至完全吻合，這可以看出定量方法在GDP預(yù)測(cè)方面的優(yōu)良表現(xiàn)。”蒲小雷說。

    此外，Themis技術(shù)還具有很強(qiáng)的篩選功能。比如，這次報(bào)告評(píng)估出15家Themis評(píng)分在91分以上，證明運(yùn)用Themis技術(shù)可以精確篩選出財(cái)務(wù)安全表現(xiàn)最優(yōu)秀的公司。

    據(jù)Themis網(wǎng)站，迄今為止，在世界范圍內(nèi)沒有與Themis模型相似的以資金流走向和資金使用合理性為原理的純定量分析模型。Themis模型分析樣本數(shù)量超過10萬個(gè)，國際上超過300家銀行、大量金融機(jī)構(gòu)和世界500強(qiáng)公司和大量中小企業(yè)應(yīng)用。