“嚴監(jiān)管”仍是2020年金融監(jiān)管主線

    安寧

    新年伊始，證監(jiān)會、銀保監(jiān)會公布的“罰單”接踵而來。1月2日，北京證監(jiān)局和山西證監(jiān)局分別公布了行政處罰決定書；1月3日，證監(jiān)會新年首場新聞發(fā)布會上通報了一起重大操縱市場案；截至1月10日，銀保監(jiān)系統(tǒng)已累計公布罰單382張。

    筆者認為，一張張“罰單”的背后透露出“嚴監(jiān)管”仍是2020年金融監(jiān)管的主線。

    近年來，隨著金融業(yè)的發(fā)展，證券市場和銀行、保險市場迅速擴大，在金融市場高速發(fā)展壯大的同時，風(fēng)險也在逐步累積。杠桿率過快攀升、資金脫實入虛、非法募資、操縱市場、內(nèi)幕交易等金融亂象頻發(fā)。

    欲治市場當先破而后立，罰是第一步。據(jù)不完全統(tǒng)計，2019年，證監(jiān)會及地方證監(jiān)局已開出292張罰單；2019年，銀保監(jiān)會及各地銀保監(jiān)局、分局共開出罰單超過4500張。罰之指向，意在治亂象，防范化解金融風(fēng)險，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險底線。

    2019年11月27日，證監(jiān)會主席易會滿在《旗幟》雜志發(fā)表署名文章《敢擔(dān)當善作為站穩(wěn)人民立場努力實現(xiàn)新時代資本市場高質(zhì)量發(fā)展》時指出，牢記監(jiān)管姓監(jiān)，提升有效監(jiān)管和科學(xué)監(jiān)管的水平。精準有效處置資本市場重點領(lǐng)域風(fēng)險，堅決打好防范化解重大金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)。加大稽查執(zhí)法力度，嚴厲打擊各類資本市場違法違規(guī)行為，持續(xù)優(yōu)化市場環(huán)境。

    銀保監(jiān)會副主席黃洪近日表示，無論是銀行還是保險，都有兩個鮮明特點。其一，都是負債經(jīng)營；其二，都是杠桿率比較高。這兩個特點決定了，一旦銀行、保險機構(gòu)出風(fēng)險，不但直接損害金融消費者的利益，也會對金融市場形成重大的沖擊，甚至危及社會穩(wěn)定和國家安全。所以，金融監(jiān)管必須從嚴。

    從國際上來看，在金融危機后，全球各大主要經(jīng)濟體監(jiān)管當局都在一定程度上對現(xiàn)有監(jiān)管體系進行了反思，一定程度上對金融監(jiān)管體系進行了變革，管制金融機構(gòu)的投機性交易，加強對金融衍生品的監(jiān)管，也普遍加大了金融監(jiān)管和處罰力度。

    筆者認為，金融市場的基本特點決定了金融監(jiān)管不同于一般的企業(yè)監(jiān)管，所以從嚴監(jiān)管不是權(quán)宜之計，而是金融監(jiān)管的常態(tài)化。