加快建設(shè)更高水平的開放型金融新體制

    □王勇

    日前，人民銀行黨委召開會議，強調(diào)要加快推進實施“十四五”金融發(fā)展規(guī)劃，建設(shè)更高水平的開放型金融新體制，有效應(yīng)對外部沖擊風(fēng)險。筆者認(rèn)為，建設(shè)更高水平的開放型金融新體制或?qū)⒊蔀?ldquo;十四五”金融發(fā)展規(guī)劃的重要內(nèi)容。

    可以說，建設(shè)更高水平的開放型金融新體制是基于建設(shè)更高水平的開放型經(jīng)濟新體制而提出的。當(dāng)前，我國經(jīng)濟已經(jīng)深度融入全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、價值鏈和創(chuàng)新鏈體系，建設(shè)更高水平開放型經(jīng)濟新體制，能夠促進全球資金、技術(shù)、人才、數(shù)據(jù)、服務(wù)等要素自由流動，增強我國供應(yīng)鏈體系的穩(wěn)定性；可以優(yōu)化組合全球創(chuàng)新資源，高質(zhì)量利用外資，匯集全球人才，吸收借鑒新技術(shù)、新業(yè)態(tài)、新模式和新的管理方式等，促進我國產(chǎn)業(yè)邁向中高端?？梢?，建設(shè)更高水平開放型經(jīng)濟新體制，對于我國在新發(fā)展階段抓住新機遇，應(yīng)對新挑戰(zhàn)，加快構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局具有重大意義。為此，黨的十九屆五中全會將“更高水平開放型經(jīng)濟新體制基本形成”列入“十四五”時期經(jīng)濟社會發(fā)展主要目標(biāo)。

    金融與經(jīng)濟的關(guān)系，正如習(xí)近平總書記指出的那樣，經(jīng)濟是肌體，金融是血脈，兩者共生共榮。經(jīng)濟興，金融興；經(jīng)濟強，金融強。由此推定，建設(shè)更高水平的開放型經(jīng)濟新體制，就必須有更高水平的開放型金融新體制與之適配，這是順理成章的事，也符合金融發(fā)展規(guī)律。

    早在“十三五”時期，我國金融業(yè)開放就在有序推進。特別是在博鰲亞洲論壇2018年年會上，我國又宣布了一系列重大金融開放舉措。兩年多來，人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局等先后宣布并推動了超過50條具體開放措施。比如，我國大幅放寬了外資金融機構(gòu)準(zhǔn)入，取消了銀行、證券、基金管理、期貨、人身險領(lǐng)域的外資持股比例限制；大幅擴大外資金融機構(gòu)業(yè)務(wù)范圍，降低資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營年限以及股東資質(zhì)等方面的限制；取消企業(yè)征信評級、信用評級、支付清算等領(lǐng)域的準(zhǔn)入限制，給予外資國民待遇等。金融業(yè)對外開放步伐明顯加快，我國金融業(yè)開放的速度、力度、范圍及成效遠(yuǎn)超以往。

    新冠肺炎疫情對我國和世界經(jīng)濟產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，但我國金融業(yè)對外開放的節(jié)奏并未因疫情而停滯。在2020年6月國家發(fā)展改革委公布的《外商投資準(zhǔn)入特別管理措施（負(fù)面清單）（2020年版）》中，金融業(yè)準(zhǔn)入的負(fù)面清單已經(jīng)正式清零。我國金融市場對外開放所采取的模式可以概括為“漸進式、管道式”，開放的渠道主要有三類。第一類是境內(nèi)外市場互聯(lián)互通，如滬深港通、債券通、滬倫通等。國際投資者通過離岸市場投資境內(nèi)市場，此類渠道目前在開放格局中發(fā)揮著重要作用；第二類是境外投資者直接入市，如QFII（合格境外機構(gòu)投資者）、RQFII（人民幣合格境外機構(gòu)投資者），以及境外投資者直接進入銀行間債券市場等；第三類是境外金融機構(gòu)在我國設(shè)立商業(yè)存在，直接在境內(nèi)開展投融資業(yè)務(wù)等。上述金融開放，正如央行行長易綱指出的那樣，金融業(yè)開放不僅引入了機構(gòu)、業(yè)務(wù)、產(chǎn)品，增加了金融要素供給，還促進了制度規(guī)則的完善，促進了金融制度供給。這有利于提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟的效率和能力，助力中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

    “十四五”時期，為適應(yīng)更高水平開放型經(jīng)濟新體制的要求，建設(shè)更高水平的開放型金融新體制需要從如下方面作出努力：一是推動以人民幣國際化為核心的高水平金融開放。當(dāng)前，除了經(jīng)常項目和直接投資等與實體經(jīng)濟相關(guān)的跨境人民幣結(jié)算量較快增長外，境外投資者積極配置人民幣資產(chǎn)，證券投資等資本項下使用人民幣成為人民幣跨境收支增長的主要推動力量。下一步，應(yīng)以順應(yīng)需求和“水到渠成”為原則，堅持市場驅(qū)動和企業(yè)自主選擇，進一步完善人民幣跨境使用的政策支持體系和基礎(chǔ)設(shè)施安排，加快拓展人民幣跨境金融交易渠道，推動金融市場雙向開放，開展本外幣一體化試點，發(fā)展離岸人民幣市場，為市場主體使用人民幣營造更加便利的環(huán)境。

    二是建立更高水平的開放型金融服務(wù)機制。面對新的金融開放形勢，金融家頭腦中要具有全球金融意識，制定金融發(fā)展戰(zhàn)略要放眼全球金融市場，推出金融服務(wù)方式和金融服務(wù)產(chǎn)品更應(yīng)以全球消費者為參照系，不斷加大金融服務(wù)技術(shù)和產(chǎn)品研發(fā)力度。特別是在全球Bank4.0時代，商業(yè)銀行應(yīng)加快構(gòu)建“開放銀行”商業(yè)模式，以用戶需求為導(dǎo)向，以場景服務(wù)為載體，以整合生態(tài)、搭建平臺為目標(biāo)，重塑用戶體驗流程和業(yè)務(wù)規(guī)則，布局開放銀行戰(zhàn)略，共同打造金融新生態(tài)，提高國際金融競爭能力。

    三是以制度型金融開放暢通國內(nèi)風(fēng)險疏導(dǎo)渠道。制度型金融開放首要是對內(nèi)的金融規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)的開放，也就是以現(xiàn)有國際金融規(guī)則與標(biāo)準(zhǔn)改革國內(nèi)金融制度，加強金融監(jiān)管，建立一個具有高度適應(yīng)性、競爭性、普惠性的制度型金融開放體系，營造一個市場化、法治化、國際化的金融展業(yè)環(huán)境。其中，尤其要加強對資本市場基礎(chǔ)制度的建設(shè)，加快資本市場國際化進程，積極推進發(fā)行、上市、交易、退市等基礎(chǔ)制度改革，使其成為規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，能夠積極承接國際資本市場創(chuàng)新工具，還能夠有效抵擋國際資本市場風(fēng)險傳遞，從而對完善國內(nèi)金融風(fēng)險防御體系起到積極作用。

    （作者系中國人民銀行鄭州培訓(xùn)學(xué)院教授、研究員）