私募不“恐高” 策略仍偏多

    受消息面利好、北向資金持續(xù)增持等因素推動，A股市場在經(jīng)過節(jié)后第一周的觸底回升之后，本周一（10月14日）再度發(fā)力上攻，滬綜指更是在時隔半個多月之后，再度站上3000點整數(shù)大關。對于后市，私募對于指數(shù)的“恐高”情緒并不明顯。積極把握市場結構性機會，尤其是偏周期的藍籌以及前期持續(xù)強勢的科技、消費等板塊機會，正在成為私募的主流投資策略。

    市場研判中性偏多

    純達基金表示，長假之后A股并沒有受假期歐美股市下跌影響，反而企穩(wěn)回升，表明市場在滬綜指2900點一線顯著集聚了做多動能。從后市運行來看，專項債提前發(fā)行在即和減稅降費政策實施的細化，將為實體經(jīng)濟帶來金融支撐，并有助于市場政策底的確認。而當前A股市場有充足的增量流動性，政策面的向好也將帶動市場對經(jīng)濟企穩(wěn)預期的逐步形成。疊加全球流動性寬松和國內資本市場改革對風險偏好的提振，本輪市場走強將有望向縱深演繹。

    上海聯(lián)創(chuàng)涌泉表示，上周末的外部消息面利好有望持續(xù)提升A股市場的風險偏好，但投資者也需要進一步等待相關細節(jié)的明確。綜合相關因素來看，短中期內，預計A股指數(shù)的波動中樞有望維持在上證綜指3000點一線。

    此外，成恩資本分析認為，受黃金周刺激，預計10月經(jīng)濟數(shù)據(jù)將會有較好表現(xiàn)。具體到A股市場，10月以來A股市場整體表現(xiàn)強勁，市場在3070點之前預計將大概率呈現(xiàn)強勢震蕩格局。整體而言，投資者對于10月和四季度的A股市場仍可保持謹慎樂觀。

    投資“從點到面”

    值得注意的是，在近期A股市場成長與價值“雙輪驅動”的背景下，目前私募在具體投資機會的把握上，也逐步“從點到面”。

    上海聯(lián)創(chuàng)涌泉表示，四季度A股市場的運行將大致圍繞兩條主線展開：一是圍繞正在披露的三季報展開，二是圍繞低估值板塊的估值提升展開。前者的代表包括消費、科技等新興成長股，后者則是以銀行、地產(chǎn)為代表的大金融板塊，這些板塊由于在之前較長一段時間內股價明顯滯漲，將成為上海聯(lián)創(chuàng)涌泉持倉布局的重點。

    華輝創(chuàng)富投資指出，從近期北向資金增持布局的板塊來看，食品飲料、家電、生物醫(yī)藥、電子和金融等近期均受到了外資的持續(xù)青睞，其中高ROE和低估值則成為外資等機構資金重點關注的方向。

    此外，來自私募排排網(wǎng)的一份最新問卷調查顯示，目前私募集中看好金融、食品飲料、家電、醫(yī)藥、電子科技等五大板塊，而這些板塊在總市值和個股數(shù)量占比方面，也已覆蓋A股市場的“半壁江山”。