“撈金”手段多 私募“跨界”買公募基金

    □本報記者王宇露

    私募身影顯現

    中國證券報記者通過Wind數據梳理公募基金半年報后發(fā)現，有超過150只公募基金產品的前十大持有人中，出現了私募基金的身影。

    例如，百億私募寧泉資產旗下多只產品出現在了中歐恒利三年定開、銀華明擇多策略、東方紅睿璽三年、東方紅睿澤三年定開、匯添富悅享定期開放等多只基金的前十大持有人行列。另外，寧泉致遠39號私募證券投資基金還購買了大量的貨幣基金——華寶現金添益A。

    今年躋身百億私募的迎水投資，也買入了鵬華精選回報三年定期開放、嘉實瑞享、銀華明擇多策略、匯添富悅享定期開放、方正富邦滬深300ETF等多只公募基金。

    另一家百億私募上海保銀投資，旗下的保銀中國價值基金也分別出現在了南方新興消費收益和招商中證銀行A的前十大持有人行列，分別位列第二和第四大持有人。

    此外，還有一些私募機構大量持有公募基金產品。比如，北京磐灃投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）出現在了嘉實多利優(yōu)先、南方新興消費收益、國泰國證房地產A、富國創(chuàng)業(yè)板A等31只公募基金產品的前十大持有人行列；上海鉑紳投資中心（有限合伙）旗下多只產品也出現在了38只公募基金產品的前十大持有人行列。

    浙江盈陽資產、北京誠盛投資、上海新方程股權投資、永安國富、北京沖和資產、深圳市明達資產、恒天中巖投資、深圳市前海道和投資、寧波靈均投資、上海少藪派投資、上海展弘投資等私募也均有此類情況出現。

    增加策略豐富性

    對于私募基金配置公募基金產品，不少投資者發(fā)出了疑問，畢竟私募基金產品的管理費要高于公募基金，還會計提業(yè)績報酬。不過，中國證券報記者通過梳理和采訪后發(fā)現，其中的原因較為豐富，不少機構在其多策略的產品中，配置少量公募基金來增加其策略的豐富性。

    較為常見的原因是私募FOF配置公募基金，例如上海新方程股權投資管理有限公司旗下的新方程-北大價值精選一號FOF，是九泰銳富事件驅動的第一大持有人；恒天中巖投資旗下的恒天中巖中國新經濟價值投資私募證券基金一期，購買了萬家行業(yè)優(yōu)選。私募FOF產品“跨界”購買公募基金并不罕見，大額申購公募基金還能獲得更優(yōu)惠的費率。

    一些私募指數增強類產品，也會通過先購買公募指數基金或ETF構建底倉，在此基礎上進行增強類的主動操作。也有不少量化私募的指數增強產品，配置了公募的指數基金。從被私募持有的公募基金類型來看，這樣的情況不在少數，其中不少公募產品均為ETF、寬基指數基金和行業(yè)類的指數基金。另外，也有一些主打固收策略的產品，在債券底倉的基礎上，通過配置少量公募做增強。

    此外，不少上市基金折價率較高，尤其是在市場波動明顯的時候，場內基金往往折價率更高，在此時點買入，或能獲得較為明顯的收益增厚。

    也有機構表示，配置公募基金的是自營產品，更多是為了做策略上的探索。例如，浙江盈陽資產買入了易方達證券公司A和申萬菱信醫(yī)藥生物A，就是出于此種策略。

    對普通投資者來說，購買公募基金和私募基金是兩種常見的投資理財方式，通常情況下，兩者不會有直接聯系。不過，中國證券報記者梳理后發(fā)現，不少私募基金也會購買公募基金產品，這樣的情況還不在少數，甚至有的私募機構出現在30多只公募基金產品的前十大持有人行列。

    不少機構在其多策略的產品中，配置少量公募基金來增加其策略的豐富性，其中較為常見的是私募FOF和指數增強類基金對公募的配置。