歐盟發(fā)布能源計(jì)劃，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)光伏設(shè)備出海有望加速

    本報(bào)記者 趙子強(qiáng) 見(jiàn)習(xí)記者 任世碧

    歐洲當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月18日，歐盟公布了名為“RepowerEU”能源計(jì)劃，該計(jì)劃旨在厘清歐洲如何在2027年之前結(jié)束對(duì)俄羅斯化石燃料的依賴，并且加速其向綠色能源的轉(zhuǎn)變。計(jì)劃提出，將歐盟“減碳55%”政策組合中2030年可再生能源的總體目標(biāo)從40%提高到45%；建立專門的歐盟太陽(yáng)能戰(zhàn)略，到2025年將太陽(yáng)能光伏發(fā)電能力翻一番，到2030年安裝600GW。據(jù)歐盟自己的推算，如果要達(dá)到這個(gè)目標(biāo)，未來(lái)每年的裝機(jī)量至少要達(dá)到45GW。

    光伏行業(yè)組件環(huán)節(jié)在2022年一季度“淡季不淡”，經(jīng)營(yíng)形勢(shì)一片大好，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)光伏設(shè)備出海加速，對(duì)光伏板塊形成利好。根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2022年一季度光伏組件出口量41.3GW，同比增長(zhǎng)109%。國(guó)聯(lián)證券表示，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值量約占世界的80%，歐洲光伏組件80%依賴進(jìn)口。今年我國(guó)光伏組件出口需求將受極大刺激，能源安全遭受危機(jī)的情況下，歐盟組件進(jìn)口將接受更高溢價(jià)。

    對(duì)此，接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂表示，“在‘雙碳’背景下，我國(guó)風(fēng)光大基地項(xiàng)目和分布式光伏政策持續(xù)推進(jìn)，疊加外部地緣風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的傳統(tǒng)能源供給和價(jià)格波動(dòng)，歐洲諸國(guó)能源獨(dú)立性需求提升，光伏作為清潔環(huán)保的新能源優(yōu)勢(shì)凸顯，海內(nèi)外光伏裝機(jī)需求旺盛，我國(guó)光伏全產(chǎn)業(yè)鏈將持續(xù)受益。”

    光伏板塊上市公司盈利持續(xù)上升

    事實(shí)上，2022年以來(lái)歐洲光伏市場(chǎng)持續(xù)火爆。從國(guó)內(nèi)出口來(lái)看，海外需求的旺盛主要來(lái)自于歐洲市場(chǎng)和拉美市場(chǎng)。PVInfoLink的數(shù)據(jù)顯示，2022年一季度國(guó)內(nèi)出口到歐洲的光伏組件規(guī)模為16.7GW，與2021年同期相比增長(zhǎng)了145%，預(yù)計(jì)2022年歐洲新增光伏裝機(jī)有望超過(guò)40GW，同比增長(zhǎng)超過(guò)54%。

    在中信證券看來(lái)，2022年以來(lái)，地緣風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)了歐洲的能源危機(jī)，歐洲各國(guó)更加重視能源安全和能源獨(dú)立，加速了向可再生能源的轉(zhuǎn)型，其中德國(guó)將完全使用可再生能源的時(shí)間從2050年提升至2035年，刺激了對(duì)于光伏產(chǎn)品的需求。在歐洲市場(chǎng)的帶動(dòng)下，預(yù)計(jì)2022年全球新增光伏裝機(jī)有望達(dá)到230GW，同比增長(zhǎng)超過(guò)30%，且需求節(jié)奏有望逐季改善。全球新增光伏裝機(jī)持續(xù)增長(zhǎng)，對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)品需求將有進(jìn)一步拉動(dòng)。

    事實(shí)上，光伏板塊上市公司盈利持續(xù)上升。同花順數(shù)據(jù)顯示，光伏板塊上市公司2021年全年歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)4.21%，而2022年一季度歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)達(dá)10.32%。從今年一季度歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)來(lái)看，在299家光伏板塊上市公司中，有159家公司今年一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，占比逾五成。其中，有53家公司今年一季度歸母凈利潤(rùn)同比翻番。

    排排網(wǎng)旗下融智投資基金經(jīng)理助理劉寸心對(duì)記者表示，“‘十四五’期間光伏行業(yè)在政策的大力扶持下，光伏建筑一體化、風(fēng)光大基地等一系列項(xiàng)目陸續(xù)推進(jìn)，從光伏行業(yè)一季報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，2022年一季度國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)同比增長(zhǎng)148%，同時(shí)2022年一季度光伏組件累計(jì)出口同比增長(zhǎng)109%，光伏行業(yè)維持了較好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。在國(guó)外需求持續(xù)上行的背景下，會(huì)導(dǎo)致光伏行業(yè)整體處于供需緊縮的狀態(tài)，有助于推動(dòng)價(jià)格中樞的上行，利好光伏行業(yè)利潤(rùn)的提升。”

    光伏板塊4月27日以來(lái)反彈23.14%

    受利好消息影響，5月19日光伏板塊表現(xiàn)亮眼，漲幅達(dá)2.89%，包括漳州發(fā)展、云南能投、振江股份、晶科科技、宇晶股份等在內(nèi)的16只概念股批量漲停。與此同時(shí)，主力資金也紛紛涌入部分光伏概念股搶籌。5月19日，光伏板塊內(nèi)有183只概念股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢(shì)，其中，34只概念股資金凈流入超過(guò)5000萬(wàn)元，合計(jì)吸金55.42億元。

    近日，光伏板塊持續(xù)反彈，自4月27日以來(lái)至今累計(jì)漲幅達(dá)23.14%，跑贏上證指數(shù)（期間累計(jì)漲幅7.29%），位居同花順板塊漲幅榜前列。其中，17只概念股期間累計(jì)漲幅超過(guò)50%，愛(ài)旭股份期間股價(jià)實(shí)現(xiàn)翻番，漲幅達(dá)104.76%。

    值得一提的是，光伏板塊經(jīng)過(guò)前期深幅回調(diào)后，板塊估值回歸合理位置，截至5月19日收盤(pán)，板塊最新動(dòng)態(tài)市盈率為34.17倍，125只概念股最新估值均低于這一水平，占比逾四成。其中，有15只概念股最新動(dòng)態(tài)市盈率均不足10倍。

    陳靂進(jìn)一步表示，“從估值角度看，光伏板塊2022年估值水平10倍—40倍，2022年業(yè)績(jī)同比增速中樞在30%—100%，成長(zhǎng)行業(yè)中增速最高估值最低的品種。從投資角度看，在歐洲電價(jià)持續(xù)上行的趨勢(shì)下，電站回報(bào)率提升將帶動(dòng)歐洲地面電站及屋頂光伏需求在未來(lái)兩年迎來(lái)共振，歐洲光伏組件裝機(jī)需求有望延續(xù)量?jī)r(jià)齊升。此外，隨著硅料產(chǎn)能的加速擴(kuò)張，硅料價(jià)格進(jìn)入流暢下跌通道，組件的盈利能力也會(huì)隨之大幅提升，光儲(chǔ)一體化的經(jīng)濟(jì)性將更加凸顯。目前歐洲對(duì)國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)鏈依賴度較高，歐洲光伏景氣爆發(fā)有望延續(xù)，看好國(guó)內(nèi)光伏組件、逆變器企業(yè)的受益增長(zhǎng)。”

    表：4月27日以來(lái)累計(jì)漲幅超過(guò)50%的光伏概念股

制表：任世碧

（編輯 才山丹 策劃 張穎）