房地產(chǎn)板塊偃旗息鼓 前海開源楊德龍：“蹺蹺板效應(yīng)”逐步偏向股市

    楊德龍表示，未來股市和樓市的“蹺蹺板效應(yīng)”逐漸開始偏向股市。當(dāng)前A股市場已經(jīng)接近了調(diào)整的尾聲，而今年以來確立的慢牛行情將會延續(xù)。

    中共中央政治局昨日召開會議，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢，部署下半年經(jīng)濟(jì)工作。會議要求，落實(shí)房地產(chǎn)長效管理機(jī)制，不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟(jì)的手段。

    在全年經(jīng)濟(jì)工作即將步入下半場之際，中央首提“不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟(jì)的手段”令人矚目。這是在國內(nèi)外不確定性增多的局面下，必須強(qiáng)調(diào)和強(qiáng)化的政策定位。

    此外，會議還指出，要穩(wěn)定制造業(yè)投資，實(shí)施城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造、城市停車場、城鄉(xiāng)冷鏈物流設(shè)施建設(shè)等補(bǔ)短板工程，加快推進(jìn)信息網(wǎng)絡(luò)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

    受此消息影響，今日開盤后房地產(chǎn)板塊領(lǐng)跌，而冷鏈物流股逆市飄紅。大盤整體走勢低迷，三大股指集體收跌，其中滬指跌0.67%，報(bào)2932.51點(diǎn)。

    前海開源楊德龍表示，未來股市和樓市的“蹺蹺板效應(yīng)”逐漸開始偏向股市。當(dāng)前A股市場已經(jīng)接近了調(diào)整的尾聲，而今年以來確立的慢牛行情將會延續(xù)。

    楊德龍認(rèn)為，我國經(jīng)濟(jì)對于房地產(chǎn)的倚重在減少，加上房價在過去十年漲幅較大，樓市的黃金十年接近尾聲，根據(jù)樓市和股市的蹺蹺板效應(yīng)。未來十年，居民財(cái)富的流向會更多的偏向于股市。他認(rèn)為，A股市場將迎來黃金十年，特別是“白龍馬股”將迎來黃金十年的投資機(jī)會，現(xiàn)在已經(jīng)得到了越來越多人認(rèn)可。其原因有二。

    中泰證券梁中華也表示，本次會議明確指出了“不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟(jì)的手段”，預(yù)示著房地產(chǎn)調(diào)控政策短期內(nèi)不會放松，即使放松空間也非常有限。隨著棚改退潮，部分中小城市的地產(chǎn)已呈現(xiàn)一定的壓力，全國來看，地產(chǎn)銷售投資增速都在往下走，未來地產(chǎn)周期會延續(xù)下行的方向，今年的經(jīng)濟(jì)將前高后低。

    在投資策略方面，西南證券朱斌建議投資者，在市場風(fēng)格上，選擇成長性行業(yè)。相較于主板增速未見底的狀況，成長性行業(yè)的增速底部已經(jīng)明朗。從具體行業(yè)上看，認(rèn)為軍工、通信等業(yè)績拐點(diǎn)已現(xiàn)，下半年將持續(xù)表現(xiàn)。汽車、電子等行業(yè)底部有望在三四季度出現(xiàn)，將迎來轉(zhuǎn)機(jī)。醫(yī)藥生物有望保持穩(wěn)健增長，農(nóng)林牧漁或?qū)⒈３指呔皻?。而上半年?qiáng)勢的食品飲料、金融等板塊有波段性機(jī)會。