鄭眼看盤：全球戰(zhàn)疫露曙光 A股或逐步回升

    本周一，外盤暴漲，加上國內(nèi)定向降準(zhǔn)，周二A股跳空高開，全天表現(xiàn)相對平穩(wěn)，收盤時各類股指均大漲，上證綜指收揚(yáng)2.05%至2820.76點(diǎn)，深主板、小創(chuàng)三綜指分別大漲3.18%、3.27%、3.49%。

    對A股來說，定向降準(zhǔn)影響有限，最主要的支撐來自外盤暴漲。美股三大股指隔夜?jié)q幅近8%，一舉創(chuàng)出一個月以來的最高點(diǎn)。

    外盤暴漲僅是表象，背后根本原因是全球疫情可能已“相當(dāng)接近”頂部。

    美國已明顯醒過來，其強(qiáng)大的科技等綜合國力自然就開始展現(xiàn)，這是投資者對疫情發(fā)展預(yù)期轉(zhuǎn)向樂觀的重要原因之一。特朗普在美國時間上周日的新聞發(fā)布會上說：“光明就在隧道的盡頭處！”

    紐約這幾天的疫情數(shù)字很難看，絕大部分原因是前期積壓了大量“該檢測而未檢測”的工作。

    西班牙、意大利等均有疫情增速及死亡率等放緩跡象，當(dāng)然也是投資者樂觀的原因之一。意大利每日新增確診人數(shù)在3月21日為最高，其后一直有反復(fù)，使人無法肯定疫情已見頂，但上周意大利的疫情終于下降，本周一已顯著降至三周來的最優(yōu)水平。同樣重要的是，當(dāng)病人的絕對數(shù)不斷走高時，意大利的每日死亡人數(shù)卻于3月27日見頂，其后一直維持震蕩走低狀態(tài)。

    意大利疫情數(shù)據(jù)極具參考價值，因?yàn)槠淇赡苁俏鞣揭咔榘l(fā)展最早的國家之一。如果意大利疫情能見頂，那么民風(fēng)、個人習(xí)性、社會制度等相當(dāng)接近的西方其他國家不至于相差太遠(yuǎn)。

    數(shù)周前，我猜測美國疫情或于4月10日前后見頂。最近幾天，我對上述猜測的信心漸漸增強(qiáng)了，因我發(fā)現(xiàn)這么猜測的人越來越多。當(dāng)我這個信心強(qiáng)化時，自然而然就天天建議投資者逢低分批布局了。

    如上所述，外部疫情脈絡(luò)已基本明朗，未來歐美主要經(jīng)濟(jì)體的超預(yù)期事件相對有限。不過，萬一這方面有啥不好的消息，投資者只需少量減持，并不宜過度反應(yīng)。

    全球疫情雖然離“天大亮”還有相當(dāng)一段時間，但這樣的“天大亮”是明顯可以預(yù)期的，所以接下來全球風(fēng)險(xiǎn)偏好有可能會螺旋式上升，不排除美股反復(fù)上升甚至延續(xù)牛市的可能。如果真是這樣，A股的市場環(huán)境將繼續(xù)邊際改善。

    操作方面，投資者目前不宜輕倉，怎么也得先拿些籌碼，如果倉位稍重，問題也不大。

    本月為年報(bào)、季報(bào)高峰期，年報(bào)對應(yīng)著疫情之前的經(jīng)濟(jì)秩序，所以已不是最重要的了，投資者的主要心思應(yīng)放在季報(bào)上。另外，投資者應(yīng)細(xì)看部分公司對年內(nèi)余下3個季度的展望，重點(diǎn)是看看疫情所造成的拖累會否超預(yù)期。