市場(chǎng)風(fēng)格分化 小盤股基金表現(xiàn)亮眼

    近一段時(shí)間以來，市場(chǎng)風(fēng)格分化明顯，大盤股整體表現(xiàn)疲軟，小盤股則走勢(shì)強(qiáng)勁。投資于小盤股的“櫥窗基金”金元順安元啟業(yè)績(jī)表現(xiàn)出色，該基金在受到市場(chǎng)熱捧的同時(shí)選擇急流勇退，暫停申購(gòu)。除金元順安元啟外，中庚小盤價(jià)值、招商量化精選等聚焦于小盤股的基金業(yè)績(jī)均有亮眼表現(xiàn)。業(yè)內(nèi)人士表示，小盤股行情至少還將持續(xù)1年，投資小盤股及相關(guān)基金正當(dāng)時(shí)。

    熱門基金閉門謝客

    從單筆申購(gòu)限額1萬元，到限額100元，再到50元，業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼的金元順安元啟屢屢“加碼”限制申購(gòu)。日前該基金正式暫停申購(gòu)，在受到市場(chǎng)熱捧的同時(shí)選擇閉門謝客。

    數(shù)據(jù)顯示，由繆瑋彬掌舵的金元順安元啟成立于2017年11月14日，自成立以來收益率高達(dá)244.32%。今年以來，在A股市場(chǎng)震蕩、權(quán)益類基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)普遍欠佳的情況下，該基金依舊取得了31.74%的回報(bào)率，遠(yuǎn)超同期滬深300指數(shù)和業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率。

    資料顯示，自成立以來，該基金便專注于小盤價(jià)值和小盤均衡的投資風(fēng)格，持倉(cāng)分散且均衡，個(gè)股倉(cāng)位均不超1%。以該基金最新持倉(cāng)為例，截至二季度末，其前十大重倉(cāng)股中一半為股票代碼以“002”開頭的個(gè)股，涵蓋工業(yè)、信息技術(shù)、可選消費(fèi)、醫(yī)療保健等多個(gè)行業(yè)，持股集中度僅為8.07%。值得注意的是，該基金第二大重倉(cāng)股大港股份，7月以來股價(jià)累計(jì)上漲超150%。

    績(jī)優(yōu)小盤股基金頻現(xiàn)

    金元順安元啟閉門謝客，不少投資者感到遺憾，紛紛尋找類似的替代基金。

    實(shí)際上，在小盤股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的背景下，市場(chǎng)近期涌現(xiàn)出不少持倉(cāng)分散、業(yè)績(jī)優(yōu)異的小盤股基金。

    知名基金經(jīng)理丘棟榮管理的中庚小盤價(jià)值便是其中之一。數(shù)據(jù)顯示，聚焦于小盤股的這只基金自成立以來取得了27.03%的年化回報(bào)，今年二季度基金凈值增長(zhǎng)率達(dá)3.26%，超越同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率。該基金持倉(cāng)同樣具有分散、均衡的特點(diǎn)。作為一只股票型基金，其持股集中度保持在40%-50%之間。截至二季度末，該基金前十大重倉(cāng)股中有7只個(gè)股市值在200億元以內(nèi)，持倉(cāng)覆蓋工業(yè)、材料、醫(yī)療保健、信息技術(shù)、可選消費(fèi)等多個(gè)行業(yè)。不過，8月22日，中庚小盤價(jià)值宣布暫停1萬元以上的大額申購(gòu)。

    此外，帶有量化色彩的招商量化精選近期同樣有出色的業(yè)績(jī)。資料顯示，近一年以來，這只基金收益率達(dá)10.12%，遠(yuǎn)超-10.92%的同類平均水平。招商量化精選由基金經(jīng)理王平管理，截至6月30日，規(guī)模僅為2.55億元。資料顯示，招商量化精選善于挖掘材料、工業(yè)、能源行業(yè)的中小盤價(jià)值股。截至二季度末，其前十大重倉(cāng)股中有5只個(gè)股市值在100億元以內(nèi)；第一大重倉(cāng)股泰和科技和第五大重倉(cāng)股醋化股份市值均不足60億元，二季度以來股價(jià)持續(xù)上漲，漲幅分別為15.28%、34.34%。

    小盤股行情有望持續(xù)

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，小盤風(fēng)格表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)是小盤股基金業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要推手之一。自4月27日觸底反彈以來，代表小盤股的中證1000指數(shù)已累計(jì)上漲33.66%，顯著跑贏上證50、滬深300等指數(shù)。

    近期小盤股的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。中信建投陳果團(tuán)隊(duì)表示，在4月末市場(chǎng)反彈后，中小盤風(fēng)格的強(qiáng)勢(shì)已經(jīng)得到確認(rèn)，從時(shí)間上看，至少還有1年的趨勢(shì)性行情。陳果團(tuán)隊(duì)同時(shí)強(qiáng)調(diào)，更加看好能夠受益于新興產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展、業(yè)績(jī)維持高速增長(zhǎng)的中小盤景氣方向。

    長(zhǎng)期來看，基金經(jīng)理對(duì)成長(zhǎng)股投資表示樂觀。有基金經(jīng)理表示，首先，從貨幣供應(yīng)角度來看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)處于轉(zhuǎn)型之中，整體貨幣供應(yīng)將保持增長(zhǎng)。其次，從經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的角度來看，資本市場(chǎng)利好不斷，直接融資占比不斷提高，將會(huì)有更多高景氣行業(yè)中的優(yōu)秀公司通過資本市場(chǎng)融資，帶來層出不窮的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)。最后，從產(chǎn)業(yè)的角度來看，中國(guó)制造業(yè)發(fā)展勁頭十足。