A股消費板塊全線復(fù)蘇 外資凈買入勢頭加快

    在人民幣匯率升值、美聯(lián)儲加息預(yù)期放緩等多重利好提振下，昨日A股市場大幅高開，隨后高位震蕩。消費、金融等權(quán)重板塊強勢復(fù)蘇，帶動滬指盤中一度挑戰(zhàn)3200點整數(shù)關(guān)口。外資延續(xù)搶籌態(tài)勢，北向資金單日凈買入超百億元。

    截至昨日收盤，上證指數(shù)報3165.47點，漲0.45%；深證成指報11264.16點，漲1.40%；創(chuàng)業(yè)板指報2381.18點，漲1.53%。滬深兩市合計成交10584億元，時隔半個月再破萬億元大關(guān)（上次日成交額破萬億元發(fā)生于11月15日）。

    大消費板塊復(fù)蘇

    昨日，大消費板塊全天表現(xiàn)亮眼，成為引領(lǐng)指數(shù)上攻的重要力量。貴州茅臺股價繼續(xù)走高，盤中最大漲幅超過5%。繼周一晚間公布特別分紅方案及大股東增持計劃后，貴州茅臺過去3天累計漲近10%，最新市值升至2.05萬億元。

    乳業(yè)板塊昨日表現(xiàn)強勢。申萬飲料乳品指數(shù)大漲4.17%，妙可藍多、三元股份等多股漲停，行業(yè)龍頭伊利股份上漲3.67%。

    10月底，伊利股份由于三季報業(yè)績不及預(yù)期而遭遇資金拋售，股價出現(xiàn)跌停。但隨著市場情緒轉(zhuǎn)暖，伊利最新股價已較10月末低點反彈超過20%?；仡櫧鼛啄晷星?，類似“短期業(yè)績不改長期趨勢”的戲碼，在貴州茅臺（2018年三季報）、海天味業(yè)（2021年半年報）等消費類藍籌股上多次演繹。

    西部證券首席策略分析師易斌堅定看好本輪消費復(fù)蘇行情。他表示，隨著疫情防控措施持續(xù)優(yōu)化，明年線下消費場景有望逐步修復(fù)，將成為推動經(jīng)濟增長的主要力量。當前，醫(yī)藥、家電及食品飲料的整體估值處于底部區(qū)間，具備較強性價比。此外，還可以重點關(guān)注修復(fù)彈性更強的可選消費板塊，尤其是出行鏈相關(guān)的旅游、酒店、航空機場等。

    北向資金凈買入超百億元

    近期，市場對于北向資金的關(guān)注度明顯提升，特別是在海內(nèi)外積極因素共振下，外資持續(xù)大幅加倉A股，用“真金白銀”做多中國資產(chǎn)。

    當?shù)貢r間12月1日，美聯(lián)儲主席鮑威爾在公開場合發(fā)表講話表示，美聯(lián)儲可能會從12月開始放緩加息步伐。鮑威爾稱，盡管美國抗擊通脹的進展在很大程度上是不夠的，但未來可能會偏向小幅加息。

    美聯(lián)儲加息預(yù)期放緩帶動美元指數(shù)逐步見頂，人民幣匯率迎來強勁反彈。11月30日，在岸、離岸人民幣對美元匯率雙雙升破7.10元關(guān)口，一日之內(nèi)大漲近千基點。12月1日，人民幣對美元中間價上調(diào)544個基點，報7.1225。

    受人民幣匯率升值提振，北向資金昨日再度大幅流入，全天凈買入額達114.50億元，繼11月14日后再現(xiàn)百億規(guī)模凈買入。個股方面，消費與新能源板塊成為外資加倉重點，五糧液、寧德時代昨日分別獲北向資金凈買入9.19億元和8.36億元。

    近期，國際指數(shù)公司的季度調(diào)整陸續(xù)生效，也在一定程度上加大了外資對A股的配置需求。繼周三MSCI季調(diào)生效帶動北向資金尾盤集中搶籌后，12月2日，富時羅素旗艦指數(shù)調(diào)整也將正式生效。

    機構(gòu)稱跨年行情可期

    被譽為“牛市旗手”的券商板塊昨日也有異動，國聯(lián)證券股價多次沖擊漲停。作為最具高貝塔屬性的板塊之一，券商股業(yè)績、股價表現(xiàn)均和市場行情直接掛鉤，近期A股持續(xù)回暖顯著提振資金信心。

    國金證券策略分析師艾熊峰認為，當前A股市場除了情緒修復(fù)之外，還有兩大變量尚未充分定價：一方面，未來一個季度全球股票市場有望迎來小牛市，核心定價邏輯是美聯(lián)儲緊縮預(yù)期緩和；另一方面，對國內(nèi)經(jīng)濟的預(yù)期，市場尚未形成強共識，隨著一系列政策密集出臺，后續(xù)市場有望達成共識。

    艾熊峰認為，A股市場反轉(zhuǎn)級別行情正徐徐展開。參照2018年底和2020年3月市場探明中期底部后的行情演繹，中期底部探明后市場都會經(jīng)歷一輪明顯的反轉(zhuǎn)行情，比如2019年2月至4月的近千點反轉(zhuǎn)行情，以及2020年7月的近千點反轉(zhuǎn)行情。“今年5月至6月A股大幅反彈，后續(xù)會不會出現(xiàn)類似的反轉(zhuǎn)行情？我們認為未來一個季度的行情值得期待。”他說。

    易斌同樣認為跨年度的“春季行情”可期。從市場節(jié)奏看，隨著年末中央經(jīng)濟工作會議為明年經(jīng)濟定下基調(diào)，疊加貨幣財政政策有望進一步發(fā)力，市場預(yù)期有望進一步修復(fù)。從結(jié)構(gòu)看，以大消費和大制造為代表的中國經(jīng)濟未來發(fā)展方向有望成為明年的投資主線，看好上證50和科創(chuàng)50的戰(zhàn)略性配置機會。