滬指兵臨3100點(diǎn) 跨年行情將如何演繹？

    本報(bào)記者 趙子強(qiáng)

    12月27日，A股市場(chǎng)繼續(xù)高開高走。三大指數(shù)中深指略強(qiáng)于滬指，創(chuàng)業(yè)板指最強(qiáng)，A股成交額略有增長(zhǎng)。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，持續(xù)的地量反映了投資者的謹(jǐn)慎心態(tài)，預(yù)計(jì)市場(chǎng)等到1月中下旬之后會(huì)逐步進(jìn)入樂(lè)觀的情緒之中。

    滬指收復(fù)60日均線

    12月27日，A股三大指數(shù)高開高走，滬指跳空高開收復(fù)60日均線，距3100點(diǎn)整數(shù)關(guān)口一步之遙。截至收盤，上證指數(shù)漲0.98%報(bào)3095.57點(diǎn)；深證成指漲1.16%報(bào)11106.50點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲1.20%報(bào)2359.50點(diǎn)，A股合計(jì)成交額6690.18億元，較前一交易日增長(zhǎng)7.11%?？傮w上看，A股個(gè)股漲多跌少，有3010只上漲，1839只下跌。

    消息面，12月26日晚間，國(guó)家衛(wèi)健委發(fā)布《關(guān)于對(duì)新型冠狀病毒感染實(shí)施“乙類乙管”的總體方案》，其中優(yōu)化了中外人員往來(lái)管理，取消入境后全員核酸檢測(cè)和集中隔離，取消“五個(gè)一”及客座率限制等國(guó)際客運(yùn)航班數(shù)量管控措施。

    對(duì)此，浙商證券表示，國(guó)際出行供需兩端均解綁，國(guó)際出游意愿將逐步恢復(fù)。受益于旅游恢復(fù)，海外出現(xiàn)休閑旅游需求恢復(fù)好于商旅的趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)亦可能出現(xiàn)類似趨勢(shì)，基于疫情下休閑這類非剛性需求受影響較大，預(yù)計(jì)復(fù)蘇后將表現(xiàn)出較大彈性。

    對(duì)于A股的縮量上漲，融智投資基金經(jīng)理夏風(fēng)光表示，持續(xù)的地量反映了投資者的謹(jǐn)慎心態(tài)。在長(zhǎng)期下跌的底部，也反映出了主動(dòng)性賣盤的衰減。目前有兩點(diǎn)值得重視，一是主要指數(shù)仍然處于低位，如中證1000甚至回到了10月份的低點(diǎn)區(qū)域。二是年底政策密集發(fā)力，明年上半年經(jīng)濟(jì)回升概率很高。這兩點(diǎn)疊加了持續(xù)的縮量，就形成了中期向上變盤的可能。春節(jié)前行情出現(xiàn)跨年度的回暖是有可能的。

    建泓時(shí)代投資總監(jiān)趙媛媛表示，短期來(lái)看，節(jié)后這種季節(jié)性流動(dòng)性緊張就會(huì)過(guò)去，而今日市場(chǎng)提前反應(yīng)了流動(dòng)性節(jié)后改善的預(yù)期。但中期底部還需要消費(fèi)和地產(chǎn)基本面數(shù)據(jù)的進(jìn)一步確認(rèn)，因此這波跨年小行情應(yīng)以超跌反彈對(duì)待。

    曉鷹投資董事長(zhǎng)兼投資總監(jiān)魯瑜表示，市場(chǎng)情緒低迷，交易量不斷萎縮，市場(chǎng)內(nèi)部結(jié)構(gòu)也出現(xiàn)了分化，醫(yī)藥和消費(fèi)復(fù)蘇等板塊相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，而賽道股則大幅下挫。接近年末，在存量博弈的前提下，各板塊之間是此起彼伏的關(guān)系，市場(chǎng)在沒(méi)有明顯的主線出現(xiàn)之前走得較弱是情理之中的。今年的春節(jié)時(shí)間比較早，預(yù)計(jì)市場(chǎng)等到1月中下旬之后會(huì)逐步進(jìn)入樂(lè)觀的情緒之中。

    市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)邏輯由預(yù)期轉(zhuǎn)為現(xiàn)實(shí)

    12月27日，行業(yè)板塊呈漲多跌少格局。從31類申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)看，有28類行業(yè)上漲，3類行業(yè)下跌。漲幅方面，美容護(hù)理行業(yè)居首達(dá)4.10%，緊隨其后農(nóng)林牧漁漲幅也超2%。跌幅方面，醫(yī)藥生物居首，達(dá)0.50%，另外兩個(gè)下跌的行業(yè)分別是計(jì)算機(jī)和社會(huì)服務(wù)。

    個(gè)股方面，今日有56股以漲停價(jià)報(bào)收，其中，有12只個(gè)股股價(jià)已連續(xù)上漲超過(guò)3個(gè)交易日；跌停方面，有13只個(gè)股跌停價(jià)報(bào)收。從申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)看，交通運(yùn)輸行業(yè)漲停股數(shù)量居首，達(dá)5只，緊隨其后的有色金屬、農(nóng)林牧漁、基礎(chǔ)化工和紡織服飾等4行業(yè)，漲停股數(shù)均為4只。

    從概念板塊來(lái)看，轉(zhuǎn)基因板塊領(lǐng)漲，漲幅達(dá)7.38%，玉米、中韓自貿(mào)區(qū)、POE膠膜、大豆和糧食概念表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)漲幅均超3%。新冠特效藥領(lǐng)跌，跌幅達(dá)7.61%，熊去氧膽酸、血氧儀、新冠治療、仿制藥一致性評(píng)價(jià)、猴痘概念、肝炎概念等板塊的跌幅也在3%以上。

    表：連續(xù)上漲3日且今日收盤漲停股一覽

制表：趙子強(qiáng)

    對(duì)于表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的美容護(hù)理行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，興業(yè)證券表示，“20條”落地后，疫情防控措施放開節(jié)奏超市場(chǎng)預(yù)期，雖短期新增病例數(shù)較多，線下消費(fèi)場(chǎng)景恢復(fù)需要時(shí)間，但市場(chǎng)情緒面和資金面已經(jīng)提前反映。美護(hù)板塊因具備較高的復(fù)購(gòu)率和黏性，參考海外國(guó)家經(jīng)驗(yàn)，將率先恢復(fù)，且同時(shí)具備成長(zhǎng)性和確定性，是消費(fèi)板塊中較稀缺的優(yōu)質(zhì)賽道。中長(zhǎng)期看來(lái)，化妝品板塊仍然會(huì)受益于人均客單價(jià)的提升，看好長(zhǎng)期趨勢(shì)。

    對(duì)于A股投資機(jī)會(huì)，中信建投表示，目前核心壓制因素正在逐步改善，政策驅(qū)動(dòng)因素正在積聚。未來(lái)驅(qū)動(dòng)政策落地和業(yè)績(jī)改善進(jìn)展或?qū)⒊蔀槭袌?chǎng)的主要推動(dòng)邏輯，即市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)邏輯由預(yù)期轉(zhuǎn)為現(xiàn)實(shí)。目前來(lái)看，受防疫政策優(yōu)化影響最先受益的將是消費(fèi)領(lǐng)域的報(bào)復(fù)性反彈，因此相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈將首先迎來(lái)業(yè)績(jī)改善拐點(diǎn)，其次是受產(chǎn)業(yè)政策支持影響較大的高端制造業(yè)，也將伴隨穩(wěn)增長(zhǎng)政策迎來(lái)新的發(fā)展階段，比如新能源，光伏，半導(dǎo)體，通信等。隨著各種政策的落地，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和穩(wěn)增長(zhǎng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的預(yù)期將逐步得到強(qiáng)化，現(xiàn)實(shí)的邏輯也將變得更加明確。

    魯瑜表示，就A股市場(chǎng)而言，隨著各類政策的邊際轉(zhuǎn)好，在后續(xù)的加碼和刺激之下，不少行業(yè)都會(huì)出現(xiàn)更多的機(jī)會(huì)，主要基調(diào)是“修復(fù)”，比如房地產(chǎn)、互聯(lián)網(wǎng)、教育等此前受壓制的行業(yè)。此外，以半導(dǎo)體等行業(yè)為代表的高端制造方向，近期雖然仍不斷有利空出現(xiàn)，但板塊走勢(shì)呈現(xiàn)出的是利空出盡狀態(tài)，此前有傳聞萬(wàn)億元級(jí)別的半導(dǎo)體補(bǔ)貼政策，雖然真實(shí)性有待考量，但也不是空穴來(lái)風(fēng)，后續(xù)隨著政策和市場(chǎng)情緒的回暖，圍繞設(shè)備和材料端展開的投資支持是值得期待的，半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代也將出現(xiàn)更大的趨勢(shì)性機(jī)會(huì)。

（編輯 才山丹）