滬深交易所發(fā)布資產(chǎn)支持證券 風(fēng)險(xiǎn)管理和定期報(bào)告指引

    ■本報(bào)記者 朱寶琛 姜楠

    近年來，滬深交易所秉持市場(chǎng)發(fā)展與監(jiān)管風(fēng)控并重的原則，推動(dòng)資產(chǎn)證券化市場(chǎng)改革創(chuàng)新和規(guī)范發(fā)展，資產(chǎn)支持證券發(fā)行和掛牌金額持續(xù)增加。為進(jìn)一步完善資產(chǎn)證券化市場(chǎng)規(guī)則體系，提升資產(chǎn)支持證券信息披露質(zhì)量，強(qiáng)化存續(xù)期信用風(fēng)險(xiǎn)管理，切實(shí)維護(hù)投資者合法權(quán)益，滬深交易所在積極總結(jié)一線監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)、廣泛聽取市場(chǎng)機(jī)構(gòu)意見的基礎(chǔ)上，于5月11日分別發(fā)布了資產(chǎn)支持證券風(fēng)險(xiǎn)管理和定期報(bào)告指引。

    上交所發(fā)布的是《上海證券交易所資產(chǎn)支持證券定期報(bào)告內(nèi)容與格式指引》和《上海證券交易所資產(chǎn)支持證券存續(xù)期信用風(fēng)險(xiǎn)管理指引》；深交所發(fā)布的是《深圳證券交易所資產(chǎn)支持證券存續(xù)期信用風(fēng)險(xiǎn)管理指引》和《深圳證券交易所資產(chǎn)支持證券定期報(bào)告內(nèi)容與格式指引》。

    上交所的《定期報(bào)告指引》以幫助投資者有效投資決策和強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)揭示為導(dǎo)向，明確了資產(chǎn)支持證券各信息披露義務(wù)人的職責(zé)，規(guī)定了資產(chǎn)支持證券定期報(bào)告的總體披露原則、編制要求及主要內(nèi)容格式，聚焦披露重點(diǎn)，著力提高信息披露的及時(shí)性、針對(duì)性和有效性，將為管理人、托管人編制和披露定期報(bào)告提供便利，為投資者進(jìn)行投資決策提供更加豐富的參考信息。

    《風(fēng)險(xiǎn)管理指引》建立了覆蓋資產(chǎn)支持證券存續(xù)期全過程和市場(chǎng)參與各方的持續(xù)性、常態(tài)化信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制：落實(shí)信用風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)，強(qiáng)調(diào)以管理人為核心，各市場(chǎng)參與機(jī)構(gòu)積極配合，主動(dòng)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理；以盡早防范化解信用風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)，更加注重信用風(fēng)險(xiǎn)的事前、事中監(jiān)測(cè)、排查和預(yù)警；以信用風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向?qū)Y產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃進(jìn)行分類，并做出差異化的風(fēng)險(xiǎn)管理制度安排；要求管理人每半年提交信用風(fēng)險(xiǎn)管理定期報(bào)告，以及不定期提交臨時(shí)信用風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，以便監(jiān)管機(jī)構(gòu)及時(shí)了解和掌握資產(chǎn)支持證券的風(fēng)險(xiǎn)狀況。

    深交所的《風(fēng)險(xiǎn)管理指引》的重點(diǎn)內(nèi)容主要包括三個(gè)方面：一是明確各市場(chǎng)參與人的信用風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)。建立以管理人為核心的系統(tǒng)全面的信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度，明確管理人、原始權(quán)益人、資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)、增信機(jī)構(gòu)、托管人、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等參與機(jī)構(gòu)在信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的具體職責(zé)。二是建立以信用風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的分類管理體系。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度高低，將資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃分為正常類、關(guān)注類、風(fēng)險(xiǎn)類和違約類。管理人應(yīng)當(dāng)按照指引規(guī)定，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和排查結(jié)果對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃實(shí)施分類管理。三是建立定期與不定期的風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告制度。指引規(guī)定管理人應(yīng)當(dāng)每半年向深交所報(bào)告一次風(fēng)險(xiǎn)分類及風(fēng)險(xiǎn)管理工作的開展情況，并就風(fēng)險(xiǎn)類和違約類專項(xiàng)計(jì)劃化解處置過程中的重要事項(xiàng)提交臨時(shí)報(bào)告。

    深交所的《定期報(bào)告指引》的重點(diǎn)內(nèi)容為年度資產(chǎn)管理報(bào)告和年度托管報(bào)告的編制和披露要求。

    深交所表示，為了給各管理人提供充足的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)間，首次半年度信用風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告的報(bào)送截止時(shí)間延至2018年6月30日。