存托憑證登記結(jié)算業(yè)務細則公開征求意見?中國結(jié)算暫不辦理CDR質(zhì)押登記業(yè)務

    ■本報記者 朱寶琛

    為落實中國證監(jiān)會關(guān)于創(chuàng)新企業(yè)發(fā)行存托憑證工作部署，規(guī)范存托憑證（以下簡稱CDR）登記結(jié)算業(yè)務，中國結(jié)算研究起草了《存托憑證登記結(jié)算業(yè)務細則（公開征求意見稿）》（以下簡稱《細則》）?！都殑t》規(guī)定，中國結(jié)算暫不辦理存托憑證的質(zhì)押登記業(yè)務，法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。

    據(jù)中國結(jié)算相關(guān)負責人介紹，《細則》按照參照A股現(xiàn)行業(yè)務做法的原則，對CDR項登記結(jié)算業(yè)務做出規(guī)定。根據(jù)市場需求和有關(guān)部署，中國結(jié)算未來可逐步增加對CDR特殊公司行為、跨境轉(zhuǎn)換等相關(guān)功能的支持，屆時修訂《細則》或發(fā)布專門規(guī)定。

    需要說明的是，《細則》適用范圍主要為創(chuàng)新企業(yè)發(fā)行CDR相關(guān)登記結(jié)算業(yè)務。同時，考慮到中國證監(jiān)會《存托憑證發(fā)行與交易管理辦法（征求意見稿）》兼容“滬倫通”業(yè)務模式，《細則》亦為“滬倫通”預留了制度空間。

    存托人與中國結(jié)算（證券登記結(jié)算機構(gòu)）之間主要構(gòu)成委托登記的法律關(guān)系，存托人委托中國結(jié)算辦理存托憑證的初始登記、變更登記、退出登記和公司行為服務等。

    《細則》要求存托人與中國結(jié)算簽訂協(xié)議，并規(guī)范了相關(guān)登記業(yè)務中存托人與中國結(jié)算的職責劃分。

    對于存托憑證的質(zhì)押登記業(yè)務，《細則》規(guī)定，中國結(jié)算暫不辦理存托憑證的質(zhì)押登記業(yè)務，法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。上述負責人介紹，這主要是考慮現(xiàn)階段存托憑證質(zhì)押登記的依據(jù)并不明確。第一，《物權(quán)法》第二百二十三條對可以出質(zhì)的權(quán)利類型進行了列舉，其中并不包括存托憑證；第二，《物權(quán)法》第二百二十三條第（七）項規(guī)定法律、行政法規(guī)規(guī)定可以出質(zhì)的其他財產(chǎn)權(quán)利可以出質(zhì)，但目前法律、行政法規(guī)并未對存托憑證是否可以辦理質(zhì)押登記予以明確。

    對于稅費收取和證券結(jié)算風險基金計提問題，《細則》進行了原則性規(guī)定：

    一是對于CDR登記結(jié)算業(yè)務相關(guān)費用，有關(guān)項目設臵和標準均原則比照A股設定。其中，對于A股收費標準中原先以面值為計費基礎(chǔ)的收費項目，參考美國存托憑證（ADR）、全球存托憑證（GDR）等境外存托憑證不設面值的實踐做法，需CDR部分登記結(jié)算收費項目的計費基礎(chǔ)相應改為按份數(shù)收取，費用標準實質(zhì)不變。

    二是對于證券交易所或中國證監(jiān)會委托或授權(quán)中國結(jié)算代為收取的費用（例如證券交易經(jīng)手費、證券交易監(jiān)管費等），中國結(jié)算將按照委托或授權(quán)單位的規(guī)定辦理。

    三是對于股息紅利所得稅、證券交易印花稅等，中國結(jié)算將按照國家政策規(guī)定執(zhí)行。

    四是在有關(guān)部門做出具體規(guī)定前，中國結(jié)算按照現(xiàn)行《證券結(jié)算風險基金管理辦法》規(guī)定，暫不計提證券結(jié)算風險基金。