CDR首單來(lái)襲！證監(jiān)會(huì)披露小米A股招股書(shū)

6月11日凌晨，證監(jiān)會(huì)披露小米集團(tuán)《公開(kāi)發(fā)行存托憑證并上市》文件。招股書(shū)披露，中信證券股份有限公司為本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)及主承銷商。至此，小米成為CDR試點(diǎn)的第一單申請(qǐng)。

CDR全稱China Depository Receipts，意為中國(guó)存托憑證，由存托人簽發(fā)、以境外證券為基礎(chǔ)在中國(guó)境內(nèi)發(fā)行、代表境外基礎(chǔ)證券權(quán)益的證券。

申請(qǐng)的條件包括：高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，市值不低于2000億元，或最近一年?duì)I業(yè)收入不低于30億元且估值不低于200億；設(shè)立持續(xù)經(jīng)營(yíng)3年以上，最近3年內(nèi)實(shí)際控制人未發(fā)生變更等。

根據(jù)已公布格式內(nèi)容要求，企業(yè)向證監(jiān)會(huì)遞交申請(qǐng)文件，報(bào)請(qǐng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。公開(kāi)發(fā)行CDR，需要向滬深交易所提出上市申請(qǐng)，交易所審核同意后，雙方簽訂上市協(xié)議。

6月7日，證監(jiān)會(huì)接收并受理了小米遞交的《首次公開(kāi)發(fā)行存托憑證并上市》的申請(qǐng)，這意味著，CDR試點(diǎn)首家申請(qǐng)公司花落小米。那么，小米最新的招股書(shū)有何看點(diǎn)呢？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》帶您一起梳理！

看點(diǎn)一：一季度營(yíng)收344億，虧損70億元

相比之前小米在香港聯(lián)交所披露的招股書(shū)，本次招股書(shū)的新增數(shù)據(jù)為2018年第一季度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，該季度小米營(yíng)業(yè)收入344.12億元，營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)-66.6億元，歸屬母公司股東凈利潤(rùn)-70.05億元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬母公司普通股股東凈利潤(rùn)10.38億元。

CDR招股書(shū)披露，2015年、2016年、2017年和2018年第一季度，小米的營(yíng)業(yè)收入分別為668.11億元、684.34億元、1,146.25億元和344.12億元；小米扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司普通股股東的凈利潤(rùn)分別為負(fù)22.48億元、2.33億元、39.45億元和10.38億元。

值得注意的是，CDR招股書(shū)在披露“境內(nèi)外信息披露差異”章節(jié)中，介紹了小米在報(bào)告期間經(jīng)調(diào)整經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)為負(fù)3.03億元、18.95億元、53.62億元和16.99億元，盈利狀況良好且盈利能力增強(qiáng)。

看點(diǎn)二：海外收入占比達(dá)36%，一季度出貨量大幅提升

小米CDR招股書(shū)顯示，小米的國(guó)際化程度日益加深，海外市場(chǎng)的快速發(fā)展帶動(dòng)公司收入持續(xù)增長(zhǎng)。

2015年、2016年、2017年和2018年第一季度，小米海外市場(chǎng)的銷售額分別為40.56億元、91.54億元、320.81億元和124.7億元，占公司總收入的比重分別為6.07%、13.38%、27.99%和36.24%。

小米手機(jī)進(jìn)入了74個(gè)國(guó)家和地區(qū)，在14個(gè)海外國(guó)家和地區(qū)進(jìn)入了市場(chǎng)前5名。以印度為例，根據(jù)IDC統(tǒng)計(jì)，2018年第一季度小米手機(jī)市場(chǎng)份額達(dá)到30.3%，連續(xù)三個(gè)季度成為印度第一。近期，小米還正式進(jìn)入了法國(guó)和意大利市場(chǎng)，2018第一季度 Canalys調(diào)研報(bào)告顯示，小米歐洲市場(chǎng)增長(zhǎng)率超過(guò)了999%，不到一年時(shí)間銷量就成為歐洲第四，小米模式正在全球開(kāi)花結(jié)果。

值得注意的是，2018年一季度在全球智能手機(jī)市場(chǎng)同比下滑2.9%的情況下，小米手機(jī)出貨量達(dá)到2800萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)87.8%，小米模式正在多個(gè)國(guó)際市場(chǎng)被驗(yàn)證。

看點(diǎn)三：40%募資用于全球擴(kuò)張

招股書(shū)稱，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額預(yù)計(jì)將用作以下用途：

1、研發(fā)核心自主產(chǎn)品30%；2、擴(kuò)大并加強(qiáng)IoT及生活消費(fèi)產(chǎn)品及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)(包括人工智能)等主要行業(yè)的生態(tài)鏈30%；3、全球擴(kuò)張40%。合計(jì)100%。

同時(shí)，本次招股書(shū)也披露了小米在中國(guó)香港市場(chǎng)發(fā)行的募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后將用于以下用途：(1)約30%用于研發(fā)自主產(chǎn)品，包括智能手機(jī)、智能電視、筆記本電腦、AI音箱和智能路由器；(2)約30%用于投資擴(kuò)大及加強(qiáng)IoT與生活消費(fèi)產(chǎn)品及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)(包括人工智能)等主要行業(yè)的生態(tài)鏈；(3)約30%用于全球擴(kuò)張；(4)約10%用作營(yíng)運(yùn)資金及一般公司用途。

另外，證監(jiān)會(huì)已于6月7日接收并受理小米集團(tuán)的《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市》。10日，目前文件名已變更為《公開(kāi)發(fā)行存托憑證并上市》。至此，小米成為CDR試點(diǎn)的第一單申請(qǐng)。

小米上周五通過(guò)了港交所上市聆訊。據(jù)接近小米IPO項(xiàng)目的中介人士稱，目前投資人尤其是基石投資者“入圍”競(jìng)爭(zhēng)激烈，給出的估值普遍在750億-800億美元之間，也有一批機(jī)構(gòu)給出超過(guò)800億美元的估值，不過(guò)目前尚未敲定任何基石投資者。

看點(diǎn)四：IoT平臺(tái)連接1億臺(tái)非手機(jī)PC類設(shè)備，超蘋(píng)果亞馬遜

招股書(shū)披露，報(bào)告期內(nèi)的小米IoT和生活消費(fèi)產(chǎn)品收入分別為86.91億元、124.15億元、234.48億元和76.97億元。僅2018年第一季度的收入達(dá)到了2017年全年的32.8%。

招股書(shū)引用艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)顯示，小米盒子2017年的出貨量在中國(guó)境內(nèi)排名第一。另?yè)?jù)奧維云網(wǎng)(AVC)的數(shù)據(jù)，4月份小米電視線上線下總出貨量躍居中國(guó)第一。

招股書(shū)還披露，小米IoT平臺(tái)連接了1億臺(tái)設(shè)備(不包括智能手機(jī)及筆記本電腦)，以聯(lián)網(wǎng)設(shè)備數(shù)量口徑統(tǒng)計(jì)，小米占全球消費(fèi)物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)份額為1.9%，亞馬遜和蘋(píng)果分別為1.2%和1%。

根據(jù)此前在香港遞交的招股書(shū)，截至2017年底，小米占全球消費(fèi)物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)份額為1.7%，亞馬遜和蘋(píng)果均為0.9%。小米鞏固了對(duì)亞馬遜和蘋(píng)果的領(lǐng)先地位。

看點(diǎn)五：擬將小米金融作為獨(dú)立運(yùn)營(yíng)主體逐步剝離

招股書(shū)披露，公司的金融相關(guān)業(yè)務(wù)均已重組只小米金融，小米金融為小米集團(tuán)的全資控股子公司。擬采用的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃將向雷軍、小米金融管理層及核心員工授予小米金融期權(quán)。通過(guò)運(yùn)作小米金融期權(quán)計(jì)劃，公司預(yù)計(jì)小米金融未來(lái)將不再為小米集團(tuán)的控股子公司。

從2018年起，未來(lái)三年，除小米集團(tuán)就小米金融重組提供的一次性重組貸款外，小米集團(tuán)為小米金融提供的金融服務(wù)最高金額上限分別為127.7億元、149.5億元和145.5億元，合計(jì)422.7億元。此外，雙方也對(duì)營(yíng)銷服務(wù)、全面支持服務(wù)、支付結(jié)算等服務(wù)設(shè)定了最高交易限額。

數(shù)據(jù)顯示，2018年一季度，小米金融的收入及稅前凈利潤(rùn)占小米集團(tuán)的比例分別為0.9%和0.22%。截至2018年3月31日，小米金融總資產(chǎn)占小米集團(tuán)的比例為13.55%。