證監(jiān)會(huì)：上市公司要提高回購股份的專業(yè)能力

    證監(jiān)會(huì)昨日公布的《關(guān)于認(rèn)真學(xué)習(xí)貫徹〈全國人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)關(guān)于修改《中華人民共和國公司法》的決定〉的通知》顯示，上市公司要提高依法依規(guī)回購股份的專業(yè)能力，有回購股份意愿的上市公司，要全面梳理公司章程及內(nèi)部管理制度中與股份回購相關(guān)的內(nèi)容，明確規(guī)定可由董事會(huì)決定實(shí)施的回購情形，完善回購股份的持有、轉(zhuǎn)讓和注銷等有關(guān)機(jī)制，健全回購股份的內(nèi)幕信息管理等制度。

    《全國人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)關(guān)于修改〈中華人民共和國公司法〉的決定》已于2018年10月26日經(jīng)第十三屆全國人大常委會(huì)第六次會(huì)議審議通過，進(jìn)一步完善了公司回購股份規(guī)則，對(duì)提高上市公司質(zhì)量、健全資本市場內(nèi)生穩(wěn)定機(jī)制、促進(jìn)資本市場持續(xù)健康發(fā)展具有重要意義。

    《通知》要求，上市公司要充分認(rèn)識(shí)修法的重要意義，深入領(lǐng)會(huì)法律的實(shí)質(zhì)，有計(jì)劃、有組織地開展學(xué)習(xí)活動(dòng)。董事長、獨(dú)立董事要帶頭學(xué)習(xí)，負(fù)責(zé)公司資本運(yùn)營、合規(guī)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制等部門和崗位的人員要重點(diǎn)學(xué)習(xí)，提高依法依規(guī)回購股份的專業(yè)能力。完善公司章程和內(nèi)部規(guī)章制度。有回購股份意愿的上市公司，要全面梳理公司章程及內(nèi)部管理制度中與股份回購相關(guān)的內(nèi)容，明確規(guī)定可由董事會(huì)決定實(shí)施的回購情形，完善回購股份的持有、轉(zhuǎn)讓和注銷等有關(guān)機(jī)制，健全回購股份的內(nèi)幕信息管理等制度。相關(guān)各方要切實(shí)履行職責(zé)。控股股東、實(shí)際控制人要積極支持上市公司完善股份回購機(jī)制，依法實(shí)施股份回購。全體董事應(yīng)當(dāng)履職盡責(zé)，確?；刭徆煞莶粨p害上市公司的債務(wù)履行能力和持續(xù)經(jīng)營能力，回購后的股權(quán)分布原則上仍應(yīng)符合上市條件。

    《通知》指出，上市公司在實(shí)施股份回購過程中要貫徹執(zhí)行《修改決定》，嚴(yán)格遵守股份回購的條件。實(shí)施股份回購原則上應(yīng)當(dāng)符合公司股票上市已滿一年的條件。上市公司為維護(hù)本公司價(jià)值及股東權(quán)益所必需而回購股份的，適用《關(guān)于支持上市公司回購股份的意見》，并應(yīng)當(dāng)在證券交易所規(guī)定的期限內(nèi)實(shí)施完畢。為減資而回購股份的，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定履行信息披露義務(wù)和有關(guān)決策程序。上市公司董事會(huì)要全面、審慎分析回購股份對(duì)公司日常經(jīng)營和未來發(fā)展的影響，說明回購方案的合法性、必要性、可行性。全體董事應(yīng)當(dāng)承諾回購股份不損害上市公司的債務(wù)履行能力和持續(xù)經(jīng)營能力。獨(dú)立董事要充分了解相關(guān)信息并發(fā)表獨(dú)立意見。

    上市公司股東大會(huì)對(duì)董事會(huì)作出授權(quán)的，應(yīng)當(dāng)在決議中明確授權(quán)實(shí)施股份回購的具體情形和授權(quán)期限等內(nèi)容；董事會(huì)審議通過最終回購方案后，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)公告會(huì)議決議、回購報(bào)告書等信息披露文件。在回購股份過程中、回購期限屆滿或者回購實(shí)施完畢時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定及時(shí)披露實(shí)施進(jìn)展或結(jié)果。為減資而回購股份的，應(yīng)當(dāng)采取集中競價(jià)、要約或者中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他方式。為實(shí)施員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)，轉(zhuǎn)換上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，或者為維護(hù)公司價(jià)值及股東權(quán)益所必需而回購股份的，應(yīng)當(dāng)采取集中競價(jià)或要約的方式。

    《通知》還要求，上市公司回購的股份應(yīng)登記在按規(guī)定開立的專用賬戶中，該賬戶中的股份依法不享有股東大會(huì)表決權(quán)、利潤分配、配股、質(zhì)押等權(quán)利。為實(shí)施員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)，或者轉(zhuǎn)換上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券而回購的股份，應(yīng)當(dāng)在三年內(nèi)按照依法披露的用途進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，未按照披露用途轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)在三年期限屆滿前注銷。為維護(hù)公司價(jià)值及股東權(quán)益所必需而回購的股份，可以按照證券交易所規(guī)定的條件和程序，在履行預(yù)披露義務(wù)后，通過集中競價(jià)交易方式出售，三年內(nèi)未依法轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)在期限屆滿前注銷。

    在加強(qiáng)權(quán)益保護(hù)，嚴(yán)格追究違法責(zé)任方面，《通知》指出，任何人不得利用股份回購從事內(nèi)幕交易、操縱市場等證券違法行為，不得通過“利益輸送”、“忽悠式回購”等行為損害公司及投資者合法權(quán)益。上市公司及相關(guān)各方在股份回購等信息依法公布前，必須做好內(nèi)幕信息管理。