上市公司治理應(yīng)強(qiáng)化中小股東權(quán)益保護(hù)

    ■本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 劉偉杰

    12月20日，國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)辦公室召開(kāi)的資本市場(chǎng)改革與發(fā)展座談會(huì)提出，資本市場(chǎng)改革要更加注重提升上市公司質(zhì)量，強(qiáng)化上市公司治理和信息披露制度，切實(shí)做好投資者保護(hù)。針對(duì)強(qiáng)化上市公司治理等問(wèn)題，《證券日?qǐng)?bào)》記者昨日專訪了中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院研究員劉英。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者：目前，上市公司在治理，存在的主要困難體現(xiàn)在哪里？

    劉英：首先，“一股獨(dú)大”可以說(shuō)是影響上市公司治理中較為嚴(yán)重的問(wèn)題，體現(xiàn)在對(duì)中小投資者保護(hù)這一方面。根據(jù)資本多數(shù)原則，中小股東意見(jiàn)容易被忽略；其次體現(xiàn)為內(nèi)部人控制、董事會(huì)獨(dú)立性與規(guī)范運(yùn)作問(wèn)題。再者，還表現(xiàn)在組織架構(gòu)方面。上市公司治理結(jié)構(gòu)所形成的“三會(huì)四權(quán)”的制衡機(jī)制（即股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，經(jīng)理層分別行使控制權(quán)、決策權(quán)、監(jiān)督權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)），由于股權(quán)過(guò)度集中，尚未形成健全的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)來(lái)保證健全的經(jīng)營(yíng)機(jī)制。與此同時(shí)，“三會(huì)”與黨委會(huì)之間的關(guān)系如何理順，也是亟需解決的問(wèn)題。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者：未來(lái)要從哪些方面強(qiáng)化治理規(guī)則？

    劉英：一是要強(qiáng)化和完善公司治理架構(gòu)。從組織架構(gòu)上理順和保障所有投資者權(quán)利，尤其要強(qiáng)化中小股東的權(quán)益保護(hù)。上市公司治理應(yīng)當(dāng)健全、有效、透明，強(qiáng)化內(nèi)部和外部的監(jiān)督制衡，保障股東的合法權(quán)利并確保其得到公平對(duì)待，尊重利益相關(guān)者的基本權(quán)益，切實(shí)提升企業(yè)整體價(jià)值。

    二要加強(qiáng)對(duì)上市公司合規(guī)經(jīng)營(yíng)、依法經(jīng)營(yíng)的監(jiān)督。加強(qiáng)上市公司所在的資本市場(chǎng)法制化建設(shè)，要求上市公司嚴(yán)格遵守公司法、證券法以及刑法等法律。

    三是上市公司需要在環(huán)境保護(hù)、社會(huì)責(zé)任，尤其是信息披露上面做到履責(zé)和透明。上市公司應(yīng)當(dāng)依照有關(guān)規(guī)定披露公司治理相關(guān)信息，定期分析公司治理狀況，制定改進(jìn)公司治理的計(jì)劃和措施并認(rèn)真落實(shí)。