爆雷公司年報陸續(xù)揭曉 商譽(yù)減值成業(yè)績殺手

    今年1月底年度業(yè)績預(yù)告密集披露期間，有超過百家上市公司預(yù)告去年業(yè)績虧損額或超過10億元，此外還有200多家公司虧損額或超過億元，而商譽(yù)減值是造成虧損的最重要因素之一。

    隨著年報密集披露，1月底預(yù)告的商譽(yù)減值情況如何？統(tǒng)計顯示，截至4月19日晚間，A股已有1949家公司披露年報，其中661家公司去年凈利潤增幅下滑，108家公司去年凈利潤為負(fù)。108家虧損公司中有38家出現(xiàn)商譽(yù)減值損失，減值計提金額合計138.75億元。

    商譽(yù)減值

    讓業(yè)績大縮水

    預(yù)虧50億、預(yù)虧60億、預(yù)虧70億，2018年業(yè)績預(yù)告A股曾頻現(xiàn)“比慘”，商譽(yù)減值成為虧損主因之一。但自今年2月起，隨著A股強(qiáng)勢反彈，業(yè)績爆雷指數(shù)拾級而上，2月至今累計漲幅已達(dá)60%。

    雖然業(yè)績爆雷公司部分估值獲得修復(fù)，但進(jìn)入4月年報密集披露期，當(dāng)初預(yù)告的業(yè)績爆雷正在一一應(yīng)驗(yàn)。

    Wind資訊統(tǒng)計顯示，108家去年業(yè)績虧損的公司中有38家出現(xiàn)商譽(yù)減值損失，減值金額合計138.75億元。其中東方精工去年商譽(yù)減值損失38.86億元，在目前已披露年報公司中暫居商譽(yù)減值榜首。

    東方精工1月30日披露業(yè)績預(yù)告修正公告，2018年凈利潤由盈轉(zhuǎn)虧，修正后預(yù)計虧損29.44億元到44.16億元，業(yè)績下滑是因?yàn)槭召彵本┢杖R德100%股權(quán)所形成的商譽(yù)計提減值準(zhǔn)備所致。

    2017年2月，東方精工募資10億元用于普萊德溧陽基地新能源汽車電池研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，進(jìn)而擴(kuò)大普萊德的研發(fā)和產(chǎn)能，但2018年普萊德凈利潤為虧損2.19億元。

    東方精工4月16日晚發(fā)布年報，2018年營收為66.21億元，同比增長41.34%；凈利潤為-38.76億元。年報顯示，普萊德計提了38.48億元商譽(yù)減值，另外對收購百勝動力股權(quán)形成的商譽(yù)計提減值準(zhǔn)備3824.31萬元。

    類似東方精工因計提商譽(yù)減值造成虧損的公司并不在少數(shù)。目前已披露年報的38家出現(xiàn)商譽(yù)減值損失的公司中，佳云科技、天舟文化去年分別計提商譽(yù)減值11.9億元和11.55億元；另外萬潤科技、浩豐科技、福安藥業(yè)、藍(lán)豐生化和時代新材年報顯示去年商譽(yù)減值均逾5億元。

    佳云科技2018年年報顯示，去年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入56.1億元，同比增長107.31%，凈利潤為-12.51億元。其中對收購的子公司金源互動、云時空、微贏互動和深圳華騰共計提商譽(yù)減值11.9億元。

    因?yàn)椴①彉?biāo)的業(yè)績虧損計提商譽(yù)減值的還有天舟文化。2018年天舟文化實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入11.26億元，同比增長20.28%；凈利潤為-10.86億元。虧損主因是2018年度擬計提商譽(yù)減值準(zhǔn)備和長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備共計12.83億元，其中對并購手機(jī)游戲公司神奇時代產(chǎn)生商譽(yù)計提減值準(zhǔn)備就達(dá)10.36億元。

    監(jiān)管趨嚴(yán)

    商譽(yù)減值增加

    造成此輪商譽(yù)減值潮的原因，一方面是2013年到2015年A股大量的并購行為讓商譽(yù)減值風(fēng)險累積，此外也與監(jiān)管趨嚴(yán)相關(guān)。

    不少上市公司在公告中表示，商譽(yù)減值的計提是根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則》以及證監(jiān)會《會計監(jiān)管風(fēng)險提示第8號——商譽(yù)減值》等相關(guān)規(guī)定實(shí)施。證監(jiān)會去年11月發(fā)布第8號會計監(jiān)管提示稱，按相關(guān)規(guī)定，在非同一控制下的企業(yè)合并中，購買方對合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值份額的差額，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為商譽(yù)。文件要求定期或及時進(jìn)行商譽(yù)減值測試，并重點(diǎn)關(guān)注特定減值跡象，要求上市公司在財務(wù)報告中詳細(xì)披露與商譽(yù)減值相關(guān)的重要信息。

    以東方精工為例，今年1月披露的業(yè)績預(yù)告修正公告中就明確指出，公司根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則》以及《會計監(jiān)管風(fēng)險提示第8號——商譽(yù)減值》等相關(guān)規(guī)定，對收購北京普萊德100%股權(quán)而形成的商譽(yù)計提相應(yīng)的商譽(yù)減值準(zhǔn)備，預(yù)計計提金額約為30.60億元至41.42億元。

    針對商譽(yù)減值的監(jiān)管也在不斷加強(qiáng)。其中北京證監(jiān)局今年3月召開的2019年轄區(qū)上市公司監(jiān)管工作會上提出，結(jié)合年報審計監(jiān)管，對商譽(yù)減值等重點(diǎn)問題予以關(guān)注，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。上海證監(jiān)局今年3月披露1~2月監(jiān)管通報中，也明確指出年報監(jiān)管重點(diǎn)關(guān)注商譽(yù)減值、資金占用等風(fēng)險領(lǐng)域。

    從計提比例上觀察，上述38家年報中出現(xiàn)商譽(yù)減值損失的公司，年報中計提的商譽(yù)減值相比去年三季度的商譽(yù)金額，減值比例超過50%的公司達(dá)23家。

    隨著2018年報陸續(xù)披露，早前預(yù)告商譽(yù)減值的公司將在年報中顯露真相，投資者需注意風(fēng)險。