方星海：實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展資本市場(chǎng)不可或缺

    在昨日召開的中日資本市場(chǎng)論壇上，證監(jiān)會(huì)副主席方星海認(rèn)為，中日ETF互通項(xiàng)目協(xié)議簽署，標(biāo)志著兩國資本市場(chǎng)深化合作邁出重要一步，相信未來雙方會(huì)找到更深入、更廣泛的合作領(lǐng)域，共同促進(jìn)兩國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定健康發(fā)展。

    方星海表示，這些年日本資本市場(chǎng)的嘗試，與中國資本市場(chǎng)改革在許多方面是一致的，要加強(qiáng)學(xué)習(xí)借鑒、互通有無，共同尋找資本市場(chǎng)改革發(fā)展的最優(yōu)解。從兩國資金結(jié)構(gòu)看，日本長期資金多，需要投資中國這樣收益較高的資本市場(chǎng)；同時(shí)中國資本市場(chǎng)也需要更多長期資金。中國儲(chǔ)蓄多，需要將一部分資金投資到日本這樣收益比較穩(wěn)定的市場(chǎng)，以分散國別風(fēng)險(xiǎn)。因此，兩國在證券市場(chǎng)投資領(lǐng)域的合作空間很大。

    方星海在論壇上表示，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展，資本市場(chǎng)扮演不可或缺的角色。

    談及中國資本市場(chǎng)對(duì)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)揮的作用時(shí)，方星海提到了四方面工作。

    一是推動(dòng)設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)股票發(fā)行注冊(cè)制?？苿?chuàng)板作為資本市場(chǎng)改革的“試驗(yàn)田”，為符合國家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度高的科創(chuàng)企業(yè)提供了更具包容性的上市標(biāo)準(zhǔn)、更市場(chǎng)化的發(fā)行定價(jià)機(jī)制，暢通了企業(yè)上市渠道。

    同時(shí)，近年來證監(jiān)會(huì)堅(jiān)持新股常態(tài)化發(fā)行，以市場(chǎng)化、法治化為方向完善IPO和再融資制度。2016至2018年，共核準(zhǔn)212家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)在滬深交易所發(fā)行上市，覆蓋了新一代信息技術(shù)、新能源、生物醫(yī)藥等關(guān)鍵創(chuàng)新領(lǐng)域。

    二是支持創(chuàng)新企業(yè)通過并購重組做優(yōu)做強(qiáng)。發(fā)揮資本市場(chǎng)并購重組主渠道作用，取消上市公司重大購買等審批，實(shí)施并購重組“分道制”，2016至2018年底，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司共發(fā)生并購重組交易2690單，交易金額14779.37億元，占全市場(chǎng)并購交易總額22%。

    三是支持科技創(chuàng)新企業(yè)多渠道股權(quán)融資。截至2018年底，新三板掛牌的高新技術(shù)企業(yè)共6947家，占掛牌公司數(shù)量的65%。同時(shí)，優(yōu)化首發(fā)企業(yè)中創(chuàng)業(yè)投資基金股東的退出安排，鼓勵(lì)證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)為科技創(chuàng)新企業(yè)提供全方位投融資支持，目前以科技創(chuàng)新等領(lǐng)域?yàn)橹饕顿Y方向的公募基金產(chǎn)品已發(fā)行約490.29億元，私募股權(quán)及創(chuàng)業(yè)投資基金投資高新技術(shù)企業(yè)的在投本金為10439.47億元，占在投本金總量19%。

    四是積極支持企業(yè)拓寬債券融資渠道。2016年至2018年，高新技術(shù)企業(yè)發(fā)行公司債券募資2548億元。2016年10月成功發(fā)行首批創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券，支持設(shè)置附轉(zhuǎn)股條款，激發(fā)社會(huì)創(chuàng)新資本，截至2018年底，共發(fā)行“雙創(chuàng)”債券50只，募集資金79億元。