出清劣質(zhì)資源 提高上市公司質(zhì)量 福建證監(jiān)局“四多”化解*ST眾和退市風(fēng)險(xiǎn)

    ■本報(bào)記者 張歆

    進(jìn)攻是最好的防御。對(duì)于資本市場(chǎng)而言，提升上市公司質(zhì)量，無(wú)疑是實(shí)現(xiàn)投資者保護(hù)的最重要維度。

    按照推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量行動(dòng)計(jì)劃相關(guān)工作要求，堅(jiān)持退市常態(tài)化，堅(jiān)決出清劣質(zhì)資源。優(yōu)化退市指標(biāo)，簡(jiǎn)化退市流程，暢通退市渠道，創(chuàng)新退市方式，完善符合中國(guó)國(guó)情的資本市場(chǎng)多元化退出渠道和出清方式。對(duì)于觸及退市標(biāo)準(zhǔn)的公司堅(jiān)決退市，對(duì)于符合條件的上市公司依法支持司法重整，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。

    7月9日，*ST眾和因暫停上市后首個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)和凈資產(chǎn)為負(fù)值、財(cái)務(wù)報(bào)告被出具無(wú)法表示意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告而退市。這是福建轄區(qū)自2006年以來(lái)的首家退市公司，由于公司同時(shí)涉及董事長(zhǎng)被逮捕、退市前重整失敗等事項(xiàng)，引發(fā)市場(chǎng)高度關(guān)注，累計(jì)接訪投資者近百人次，處理投訴舉報(bào)上千件、輿情質(zhì)疑上百條。近日，福建證監(jiān)局相關(guān)人士接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，該局積極主動(dòng)“四多”作為，平穩(wěn)處置上市公司退市風(fēng)險(xiǎn)。《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，福建證監(jiān)局在處置過(guò)程中，在投資者溝通保護(hù)、與地方政府溝通并取得支持、與司法機(jī)關(guān)協(xié)作等方面的亮點(diǎn)頗多。

    多管齊下 加大公司監(jiān)管力度

    據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者了解，*ST眾和自2015年、2016年連續(xù)兩年虧損被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示以來(lái)，福建證監(jiān)局多管齊下，統(tǒng)籌開(kāi)展各項(xiàng)工作，加大對(duì)該公司的監(jiān)管力度。

    一是實(shí)施重點(diǎn)監(jiān)管，及時(shí)揭示風(fēng)險(xiǎn)；二是細(xì)致開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)檢查，及時(shí)追責(zé)問(wèn)責(zé)；三是迅速采取監(jiān)管舉措，強(qiáng)化退市風(fēng)險(xiǎn)警示。自*ST眾和被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示以來(lái)，福建證監(jiān)局針對(duì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，共對(duì)該公司采取3次行政監(jiān)管措施，要求公司及時(shí)公告，向市場(chǎng)充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。

    多點(diǎn)發(fā)力 加強(qiáng)退市風(fēng)險(xiǎn)防控

    針對(duì)*ST眾和的退市風(fēng)險(xiǎn)，福建證監(jiān)局主動(dòng)作為，多點(diǎn)發(fā)力，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效防控。

    一是制定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案。充分考慮*ST眾和存在的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)真謀劃應(yīng)對(duì)措施。二是落實(shí)組織保障。福建證監(jiān)局成立*ST眾和退市風(fēng)險(xiǎn)處置領(lǐng)導(dǎo)小組，統(tǒng)籌應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的重大風(fēng)險(xiǎn)。三是加強(qiáng)過(guò)程管控。結(jié)合*ST眾和面臨退市風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際情況，制定退市監(jiān)管工作時(shí)間表，明確各項(xiàng)工作的時(shí)間節(jié)點(diǎn)。

    多措并舉 加大投保工作力度

    據(jù)了解，*ST眾和出現(xiàn)退市風(fēng)險(xiǎn)以來(lái)，投資者投訴舉報(bào)大量集中出現(xiàn)，投資者賠償訴求凸顯，福建證監(jiān)局多措并舉，積極采取有關(guān)舉措，加大對(duì)投資者保護(hù)的工作力度。

    一是專(zhuān)題研究投訴舉報(bào)處理機(jī)制，進(jìn)一步完善相關(guān)制度，優(yōu)化相應(yīng)流程，強(qiáng)化舉報(bào)管理、上訪接待、舉報(bào)回復(fù)、舉報(bào)分析四項(xiàng)機(jī)制。

    二是及時(shí)依法履職，在退市前對(duì)該公司存在的信息披露違法違規(guī)行為進(jìn)行立案調(diào)查并實(shí)施行政處罰，為投資者的民事賠償救濟(jì)做好準(zhǔn)備。

    三是積極與法院開(kāi)展協(xié)作，就民事訴訟中的投資者損失計(jì)算等事項(xiàng)提供配合，旁聽(tīng)法院審理，進(jìn)一步了解相關(guān)訴求，保護(hù)投資者合法權(quán)益。

    通過(guò)這一系列舉措，一方面，投資者能夠更好地了解到*ST眾和退市的制度依據(jù)、法律依據(jù)、適合的法律救濟(jì)方式；另一方面，投資者也逐漸理解A股市場(chǎng)通過(guò)“出清”，促使上市公司質(zhì)量始終保持較高水平，充分發(fā)揮市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰、資源優(yōu)化配置的作用。

    多方協(xié)作 確保公司平穩(wěn)退市

    A股退市制度和退市指標(biāo)體系雖然在逐步健全，但“退市難、退市少”的問(wèn)題猶存。業(yè)內(nèi)人士指出，這與目前市場(chǎng)約束機(jī)制尚未完全形成，大股東、地方政府、中小股東等相關(guān)方“談退色變”不無(wú)關(guān)系。

    分析人士指出，要真正使退市制度執(zhí)行到位，僅有定力不夠，還要加強(qiáng)合力，如此才能“退得下、退得穩(wěn)”。退市不是一個(gè)動(dòng)作，而是一個(gè)連貫過(guò)程和完整生態(tài)，需要市場(chǎng)各方統(tǒng)一認(rèn)識(shí)、共同努力。

    根據(jù)《關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見(jiàn)》的要求，福建證監(jiān)局及時(shí)并持續(xù)向地方政府及相關(guān)部門(mén)通報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，確保相關(guān)各方對(duì)風(fēng)險(xiǎn)提前掌握、提早準(zhǔn)備。

    此外，福建證監(jiān)局聯(lián)合深交所、各地證監(jiān)局，共同做好退市風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與防范，合力做好風(fēng)險(xiǎn)處置工作；與相關(guān)司法機(jī)關(guān)開(kāi)展協(xié)作，在調(diào)取和提供資料等方面加強(qiáng)協(xié)調(diào)配合，共同保障退市工作順利開(kāi)展。

    對(duì)于如何落實(shí)提高上市公司質(zhì)量行動(dòng)計(jì)劃，福建證監(jiān)局相關(guān)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，今后將繼續(xù)深化和落實(shí)分類(lèi)監(jiān)管，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)、分析和研判，確定上市公司風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)并及時(shí)更新。對(duì)正常公司，分配較少監(jiān)管資源，加大支持力度，鼓勵(lì)公司利用資本市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展，促進(jìn)公司提質(zhì)增效，發(fā)揮示范帶動(dòng)作用。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)公司，加大監(jiān)管力度，實(shí)施重點(diǎn)監(jiān)管，加強(qiáng)日常跟蹤關(guān)注，加大現(xiàn)場(chǎng)檢查頻率，及時(shí)嚴(yán)厲查處違法違規(guī)行為；不符合上市條件的，依法適用出清原則。通過(guò)有效的分類(lèi)監(jiān)管機(jī)制，促進(jìn)轄區(qū)內(nèi)上市公司整體質(zhì)量的持續(xù)提高。