戰(zhàn)“疫”復工兩不誤 A股并購重組正常推進

    本報見習記者 吳曉璐

    目前，在疫情防控的攻堅階段，企業(yè)復工潮也將來臨，上市公司在做好防疫、保證安全的條件下，也在加快恢復經(jīng)營，推進各項業(yè)務正常運轉(zhuǎn)?！蹲C券日報》記者注意到，在疫情防控期間，上市公司并購重組等各項業(yè)務也在正常推進。

    2月11日晚間，一汽轎車和博雅生物公告顯示，兩家公司的并購重組項目即將提請證監(jiān)會上市公司并購重組委會議審核，會議具體時間以證監(jiān)會官網(wǎng)公告為準。由此可見，證監(jiān)會并購重組審核的正常推進，并未受到疫情防控工作的影響。

    記者梳理發(fā)現(xiàn)，一汽轎車和博雅生物本次并購重組項目進展神速。一汽轎車并購重組申請在2019年12月底獲得證監(jiān)會受理，在2月5日對證監(jiān)會反饋意見回復后，4個工作日內(nèi)就收到了證監(jiān)會排會通知。而博雅生物并購重組屬于小額快速項目，申請在2月7日獲證監(jiān)會受理，2個工作日內(nèi)就收到了證監(jiān)會排會通知。在特殊時期，證監(jiān)會對上市公司的發(fā)展支持力度加大。

    據(jù)一汽轎車《重大資產(chǎn)置換、發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易報告書（修訂稿）》（簡稱《資產(chǎn)置換公告》）顯示，公司擬置出旗下一汽奔騰轎車有限公司（簡稱“轎車有限”）100%股權(quán)，置入一汽解放汽車有限公司（簡稱“一汽解放”）100%股權(quán)。據(jù)悉，一汽轎車控股股東為中國第一汽車股份有限公司（簡稱“一汽股份”），一汽解放為一汽股份全資子公司，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

    對于本次重組，一汽轎車表示，交易前上市公司的主營業(yè)務主要是乘用車的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。然而，近年來，乘用車市場競爭持續(xù)加劇。一汽解放是中國領先的國產(chǎn)商用車品牌，亦是中國掌握世界級整車技術(shù)的商用車企業(yè)之一，近年來盈利能力較強。

    據(jù)《資產(chǎn)置換公告》，2017年、2018年和2019年前10月，一汽解放分別實現(xiàn)營業(yè)收入708.33億元、726.53億元、716.42億元，實現(xiàn)凈利潤22.4億元、14.53億元、24.66億元。據(jù)記者計算，2017年和2018年，一汽解放營業(yè)收入較轎車有限高出159.47%和184.65%，凈利潤較轎車有限高出971.77%和615.76%。

    一汽轎車稱，通過本次交易，能夠抓住商用車業(yè)績快速增長的窗口，實現(xiàn)中國一汽商用車整車業(yè)務在A股上市，大幅提升資產(chǎn)證券化水平，有利于中國一汽盤活存量創(chuàng)造增量，進一步提升利潤水平，推動國有資本做強做優(yōu)做大。

    另外，本次交易結(jié)束后，也將解決上市公司與控股股東的同業(yè)競爭問題。一直以來，一汽轎車的控股股東一汽股份體內(nèi)存在其他乘用車業(yè)務。一汽股份于2011年曾作出承諾：“將在成立后五年內(nèi)通過資產(chǎn)重組或其他方式整合所屬的轎車整車生產(chǎn)業(yè)務，以解決與一汽轎車的同業(yè)競爭問題。”通過本次交易，上市公司將包括乘用車業(yè)務在內(nèi)的資產(chǎn)和負債置出，將有助于解決一汽轎車與控股股東之間長期存在的同業(yè)競爭問題，有利于恢復上市公司的融資和資本運作功能，保護上市公司中小股東的利益。

    據(jù)博雅生物此前公告，公司擬發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債券及支付現(xiàn)金，向江西百圣管理咨詢有限公司（以下簡稱江西百圣）等11名交易對方購買其合計持有的羅益生物48.87%股權(quán)。本次交易完成后，上市公司將持有羅益生物60.55%股權(quán)，羅益生物將成為上市公司的控股子公司。

    在疫情防控工作進入關(guān)鍵階段，上市公司也需要做好“兩條線”作戰(zhàn)的準備，一條線是防疫，保證員工健康和安全，另一條線就是發(fā)展，恢復正常生產(chǎn)經(jīng)營活動，降低疫情帶來的影響。

    “并購重組是盤活存量、推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的重要渠道。”業(yè)內(nèi)人士對《證券日報》記者表示，一汽轎車重組項目屬于國資國企改革，博雅生物重組項目是民營企業(yè)小額快速項目。在特殊時期，并購重組對于支持國有企業(yè)做優(yōu)做強，支持民營企業(yè)發(fā)展和主業(yè)擴張，具有重要意義。

（編輯 上官夢露）