場(chǎng)外配資風(fēng)險(xiǎn)有多大？ 記者親身體驗(yàn)“虛擬盤”套路

    本報(bào)記者 吳曉璐

    7月8日，證監(jiān)會(huì)集中曝光了258家非法從事場(chǎng)外配資的平臺(tái)及其運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，提示投資者場(chǎng)外配資風(fēng)險(xiǎn)。證監(jiān)會(huì)表示，場(chǎng)外配資平臺(tái)均不具備證券業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)，有的涉嫌從事非法證券業(yè)務(wù)活動(dòng)，有的采用“虛擬盤”等方式涉嫌從事詐騙等違法犯罪活動(dòng)。

    近年來(lái)，證監(jiān)會(huì)對(duì)場(chǎng)外配資一直處于嚴(yán)打狀態(tài)。多個(gè)投資者告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，最近兩年市場(chǎng)環(huán)境已有很大改善，基本沒(méi)有接到過(guò)配資公司的電話和短信。今年3月份實(shí)施的新證券法規(guī)定，證券融資融券業(yè)務(wù)屬于證券公司專營(yíng)業(yè)務(wù)，未經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)。2019年11月份最高人民法院發(fā)布《全國(guó)法院民商事審判工作會(huì)議紀(jì)要》，在強(qiáng)調(diào)場(chǎng)外配資違法性的基礎(chǔ)上，明確了場(chǎng)外配資合同屬于無(wú)效合同，場(chǎng)外配資參與者將自行承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任。

    “虛擬盤”套路：

    賭的是投資者大概率虧錢

    場(chǎng)外配資提供的高杠桿資金，不僅會(huì)擾亂市場(chǎng)秩序，加大股市波動(dòng)，也可能對(duì)投資者個(gè)人財(cái)產(chǎn)造成損失。更有甚者，有配資平臺(tái)提供的賬戶，根本沒(méi)有券商接口。投資者下單根本沒(méi)有報(bào)入場(chǎng)內(nèi)，即沒(méi)有真正買入股票或者期貨，只是在配資平臺(tái)提供的賬戶上顯示持倉(cāng)，實(shí)際上與配資平臺(tái)形成了對(duì)賭，即“虛擬盤”。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者在采訪中，就遇到了疑似“虛擬盤”配資平臺(tái)。記者通過(guò)網(wǎng)頁(yè)與上海某配資公司咨詢配資事項(xiàng)時(shí)，該平臺(tái)人員告訴記者，公司提供的軟件，是和知名券商聯(lián)合開(kāi)發(fā)的，是母子交易賬戶。在注冊(cè)、實(shí)名認(rèn)證和充值保證金后，記者獲得一個(gè)賬戶。公司通過(guò)母賬戶將資金本金和配資資金劃入子賬戶，供配資者使用。在申請(qǐng)配資方案、下載交易軟件之后，記者就可以開(kāi)始交易。

    該配資公司官方APP顯示，可以免息配資、按天配資、按月配資和VIP配資，最高提供15倍杠桿，月息最低0.3%，遠(yuǎn)低于市場(chǎng)1.5%-1.7%的月息。在記者多次追問(wèn)交易后是否能在券商處打印交易流水后，上述配資平臺(tái)人員先稱可以在母賬戶看交易情況，后稱可以在券商處看交易流水，最后又承諾，可以在券商處打印交易流水。

    在該人員指引下，記者下載了配資公司的官網(wǎng)APP進(jìn)行注冊(cè)，之后需要充值資金作為保證金，但是在掃碼充值時(shí)，顯示的收款人卻是一家服裝店，與配資平臺(tái)聲稱的第三方支付平臺(tái)托管完全不符。此時(shí)記者通過(guò)搜索發(fā)現(xiàn)，之前已有網(wǎng)友曝光，在該平臺(tái)配資交易盈利后無(wú)法提現(xiàn)金。因而質(zhì)疑該平臺(tái)為“虛擬盤”交易。

    “子賬戶模式一般是大型集團(tuán)或者M(jìn)OM基金使用的。因?yàn)橐粋€(gè)集團(tuán)公司下面可能有多項(xiàng)業(yè)務(wù)，如果開(kāi)立多個(gè)投資賬戶，實(shí)際運(yùn)行中程序比較繁瑣，但若各個(gè)業(yè)務(wù)部門使用同一個(gè)賬戶，又不太好結(jié)算。”一位資深金融從業(yè)人士告訴記者，“這種分賬戶系統(tǒng)，需要專門的軟件，一般證券公司或期貨公司會(huì)提供給集團(tuán)客戶或MOM基金使用。”

    該人士告訴記者，有的配資平臺(tái)會(huì)自己開(kāi)發(fā)母子賬戶交易軟件，正常的情況下，配資者通過(guò)子賬戶下單后，母賬戶相應(yīng)的在券商處下單，投資者在交易所有真正的持倉(cāng)。

    但是，有的配資平臺(tái)提供的賬戶，只是在子賬戶軟件中顯示持倉(cāng)，沒(méi)有券商接口，也沒(méi)有真正下單，這種是最惡劣的。“虛擬賬戶里，投資者虧的是虛擬資金，但是平臺(tái)直接扣除和拿到的，卻是與虧損數(shù)目對(duì)應(yīng)的真金白銀。配資平臺(tái)賭的就是大部分投資者是虧錢的。”

    打擊場(chǎng)外配資

    需要各方合力多管齊下

    據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理，目前在多起配資合同民事糾紛中，法院已經(jīng)判決配資合同無(wú)效，因配資合同取得的財(cái)產(chǎn)，配資人應(yīng)當(dāng)予以返還。也有多人因配資被法院判定為構(gòu)成非法經(jīng)營(yíng)罪而被判有期徒刑，設(shè)置“虛擬盤”騙局的，則被判詐騙罪。

    6月29日，裁判文書(shū)網(wǎng)發(fā)布的江蘇省無(wú)錫市中級(jí)人民法院關(guān)于來(lái)某麗、來(lái)某棋等詐騙二審刑事裁定書(shū)顯示，來(lái)某麗購(gòu)買軟件搭建虛擬期貨交易平臺(tái)，讓業(yè)務(wù)員冒充“中金公司”投資顧問(wèn)，通過(guò)微信、QQ騙取他人信任，以幫助炒恒指期貨為由，通過(guò)虛假出資、配資加杠桿、高頻交易、吃客損等方式，騙取、誘導(dǎo)被害人入金百萬(wàn)元。因此，來(lái)某麗被判有期徒刑十年三個(gè)月，其余六人分別被判有期徒刑兩年至五年不等。

    記者據(jù)裁判文書(shū)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至7月9日，以“配資合同、合同無(wú)效”為關(guān)鍵詞搜索，今年以來(lái)，已經(jīng)有42起民事判決書(shū)或裁定書(shū)，其中浙江省法院的判決最多，有20起。以“配資、非法經(jīng)營(yíng)”為關(guān)鍵詞搜索，今年以來(lái)，已經(jīng)有26起刑事判決書(shū)或裁定書(shū)，也是浙江省最多，有6起。

    據(jù)報(bào)道，除了公示場(chǎng)外配資平臺(tái)，目前，證監(jiān)會(huì)以及相關(guān)證監(jiān)局正在配合公安機(jī)關(guān)大力查處場(chǎng)外配資平臺(tái)和機(jī)構(gòu)，目前已有數(shù)宗非法場(chǎng)外配資案件進(jìn)入司法程序。下一步，證監(jiān)會(huì)將協(xié)調(diào)配合市場(chǎng)監(jiān)管部門、網(wǎng)信部門對(duì)場(chǎng)外配資廣告、場(chǎng)外配資平臺(tái)進(jìn)行清理和關(guān)閉。

    “場(chǎng)外配資跟證券市場(chǎng)直接相關(guān)，但是又不屬于證券市場(chǎng)業(yè)務(wù)，所以證監(jiān)會(huì)在有限的權(quán)力范圍內(nèi)，通過(guò)移送或推動(dòng)公安機(jī)關(guān)對(duì)場(chǎng)外配資平臺(tái)進(jìn)行打擊，已經(jīng)是能做到的最好方式之一。”中國(guó)人民大學(xué)法學(xué)院教授、民商事法律科學(xué)研究中心研究員葉林表示。

    對(duì)于如何進(jìn)一步打擊場(chǎng)外配資違法違規(guī)行為，銀河證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家劉鋒認(rèn)為，首先，監(jiān)管層要做好投資者教育，加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理和投資者賬戶管理。其次，需要弄清違法違規(guī)的配資平臺(tái)是如何將資金“送”入股市的，即加強(qiáng)對(duì)賬戶異動(dòng)的監(jiān)管。最后，也需要清查配資公司性質(zhì)以及違法違規(guī)資金的來(lái)源。多方合力，從根源上杜絕場(chǎng)外配資違法違規(guī)行為，維護(hù)資本市場(chǎng)秩序。