深交所發(fā)布公司債券置換業(yè)務(wù)通知 推動構(gòu)建市場化法治化債務(wù)管理體系

    本報記者 姜楠

    為豐富債券市場風(fēng)險管理工具，維護(hù)債券市場合理秩序，在中國證監(jiān)會統(tǒng)一部署下，7月30日，深交所發(fā)布《深圳證券交易所關(guān)于開展公司債券置換業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡稱《通知》）?！锻ㄖ芬罁?jù)現(xiàn)有法律法規(guī)，從業(yè)務(wù)內(nèi)容、操作原則、信息披露等方面對債券置換業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范。

    明確債券置換內(nèi)涵，堅(jiān)持市場化、法治化置換原則。《通知》明確債券置換是指發(fā)行人依照《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》及相關(guān)規(guī)則發(fā)行公司債券（以下簡稱置換債券）置換交易所上市或掛牌公司債券（以下簡稱標(biāo)的債券），僅可采用要約方式進(jìn)行，要約對象應(yīng)涵蓋標(biāo)的債券全部持有人。債券置換應(yīng)當(dāng)遵循市場化、法治化原則，在發(fā)行人與債券持有人自愿、平等基礎(chǔ)上自主協(xié)商開展，置換過程不得侵害持有人合法權(quán)益。

    嚴(yán)格信息披露標(biāo)準(zhǔn)，保護(hù)投資者合法權(quán)益。《通知》對債券置換業(yè)務(wù)的信息披露安排提出明確要求，包括發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在置換要約起始日前披露債券置換詳細(xì)方案，在要約期限屆滿后及時披露置換結(jié)果；標(biāo)的債券受托管理人應(yīng)當(dāng)持續(xù)關(guān)注置換事宜，及時披露受托管理事務(wù)臨時報告，并向標(biāo)的債券持有人提示相關(guān)風(fēng)險。

    規(guī)范債券置換程序，保證業(yè)務(wù)有序進(jìn)行。由于債券置換過程涉及置換債券發(fā)行、標(biāo)的債券被置換后注銷或摘牌等事宜，在結(jié)合市場前期試點(diǎn)實(shí)踐基礎(chǔ)上，《通知》要求參與置換的標(biāo)的債券份額不得存在質(zhì)押或凍結(jié)等權(quán)利受限情形；重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)對未接受要約的標(biāo)的債券，發(fā)行人仍應(yīng)繼續(xù)按照標(biāo)的債券募集說明書等相關(guān)約定履行償付義務(wù)；對接受要約的標(biāo)的債券，應(yīng)及時注銷等。

    截至目前，深交所已先后發(fā)布債券購回和債券置換相關(guān)業(yè)務(wù)通知，逐步完善構(gòu)建市場化法治化債務(wù)管理體系，發(fā)行人可運(yùn)用多種債務(wù)管理工具對存續(xù)債券進(jìn)行主動管理，優(yōu)化債務(wù)期限結(jié)構(gòu)、降低財務(wù)成本、緩釋信用風(fēng)險。此外，深交所已推出債券回售撤銷、回售轉(zhuǎn)售等多項(xiàng)業(yè)務(wù)，為債券市場參與主體開展風(fēng)險管理工作提供多樣化選擇。下一步，深交所將繼續(xù)按照證監(jiān)會部署要求，健全完善債券市場基礎(chǔ)規(guī)則制度，防范化解債券信用風(fēng)險，保障投資者合法權(quán)益，進(jìn)一步促進(jìn)交易所債券市場健康穩(wěn)定發(fā)展。

（編輯 于德良）