券商走出去提速 積極布局海外市場打造國際影響力

    本報見習(xí)記者 劉偉杰

    9月6日，中國證監(jiān)會副主席方星海在2020中國國際金融年度論壇上表示，證監(jiān)會將在新形勢下加快推進(jìn)資本市場的對外開放，以開放促改革，以市場化改革促更大的開放，形成資本市場高水平對外開放新格局，促進(jìn)國內(nèi)國際經(jīng)濟雙循環(huán)發(fā)展。在引進(jìn)外資的同時，也支持境內(nèi)證券機構(gòu)走出去。

    中山證券首席經(jīng)濟學(xué)家李湛對《證券日報》記者表示，一方面，“走出去”可以為國內(nèi)券商提供更豐富的管理經(jīng)驗和歷史案例，國內(nèi)券商能夠更好地從中汲取借鑒，提高海外子公司的自身服務(wù)能力水平，帶動國內(nèi)券商母公司的業(yè)務(wù)廣度和深度；另一方面，“走出去”能夠帶來業(yè)務(wù)增量，豐富國內(nèi)實體在海外的融資渠道，促進(jìn)國內(nèi)企業(yè)在海外的健康發(fā)展。

    近年來，越來越多境內(nèi)券商開始加大海外業(yè)務(wù)的布局，發(fā)展進(jìn)入了“快車道”，主要通過對境外子公司增資，收購境外公司股權(quán)、發(fā)行GDR等。據(jù)東方財富數(shù)據(jù)顯示，截至9月7日，A股上市券商中共計有12家公司開展了海外業(yè)務(wù)。年報顯示，2019年共計海外收入240億元人民幣，排名前五的券商分別為海通證券、中信證券、國泰君安、華泰證券以及中國銀河。

    南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝在接受《證券日報》記者采訪時表示，“走出去”是國際競爭力的體現(xiàn)，與國外投行相比。本土券商需要“干中學(xué)”，提升專業(yè)能力，拓展海外市場份額。特別是與海外投行相比，國內(nèi)券商在衍生品、做市和金融科技等方面存在短板。券商投行是中介服務(wù)機構(gòu)，關(guān)鍵是人才和品牌，本土券商需要積極延攬高端國際人才，認(rèn)真拓展自身品牌的國際影響，以期有朝一日，獲得國際市場的話語權(quán)。當(dāng)然，除了內(nèi)生增長之外，并購境外投行也是本土券商國際業(yè)務(wù)高速發(fā)展的重要途徑。

    談及與國際大投行存在的差距，川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家、研究所所長陳靂在接受《證券日報》記者采訪時表示，當(dāng)前中資證券公司的國際業(yè)務(wù)模式主要是境內(nèi)外聯(lián)動，協(xié)助國內(nèi)企業(yè)在我國香港上市、并購等，國際化程度相對較低，國際業(yè)務(wù)影響力和滲透力有待提高。境內(nèi)券商的境外子公司往往在規(guī)模和服務(wù)水平上存在一定不足，大多數(shù)需要靠母公司不斷增資。

    在陳靂看來，優(yōu)質(zhì)券商“走出去”在能夠帶來業(yè)務(wù)增量的同時，可以更好地借鑒國外金融機構(gòu)的管理和投資經(jīng)驗。

    “走出去”后對資本市場的國際化影響有哪些？田利輝認(rèn)為，“走出去”會提升境內(nèi)券商機構(gòu)的國際競爭力，有助于培養(yǎng)境內(nèi)券商機構(gòu)的國際業(yè)務(wù)能力、招募國際人才和形成國際化。

    “券商‘走出去’一方面能夠提升國際話語權(quán)。另一方面，能夠提升中國金融市場國際地位。”陳靂如是說。