中證協(xié)發(fā)文規(guī)范基礎(chǔ)設(shè)施基金網(wǎng)下投資者行為 協(xié)商報價等違規(guī)行為將被罰

    本報記者 侯捷寧

    9月22日，《證券日報》記者從中國證券業(yè)協(xié)會獲悉，為做好網(wǎng)下投資者自律管理，維護市場秩序，保障基礎(chǔ)設(shè)施基金試點順利實施，協(xié)會研究起草了《公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金網(wǎng)下投資者管理細則（征求意見稿）》（簡稱《細則》），并公開征求意見。《細則》要求基礎(chǔ)設(shè)施基金網(wǎng)下投資者不得存在協(xié)商報價、串通報價、故意壓低或抬高報價、提供有效報價但未申購、未按時足額繳付認(rèn)購資金等擾亂發(fā)行秩序的違規(guī)情形。

    開展基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點，是資本市場積極支持國家重大戰(zhàn)略實施、深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、強化服務(wù)實體經(jīng)濟能力的重要舉措。

    據(jù)了解，2020年8月6日，證監(jiān)會發(fā)布《公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金指引》（簡稱《指引》）。為提高定價的有效性，《指引》參照境外成熟市場及科創(chuàng)板首發(fā)股票做法，明確了基礎(chǔ)設(shè)施基金份額發(fā)售采取向?qū)I(yè)機構(gòu)投資者詢價的方式確定發(fā)售價格，并要求證券業(yè)協(xié)會對網(wǎng)下投資者實施自律管理?；A(chǔ)設(shè)施基金詢價定價方式雖然與首發(fā)股票一致，但也存在諸多差異，難以直接適用現(xiàn)有的首發(fā)股票網(wǎng)下投資者相關(guān)規(guī)則。為保障相關(guān)業(yè)務(wù)試點順利開展，做好制度供給，協(xié)會組織研究起草了專項的基礎(chǔ)設(shè)施基金網(wǎng)下投資者管理細則。

    《細則》明確了基礎(chǔ)設(shè)施基金網(wǎng)下投資者注冊要求。證券公司、基金管理公司、信托公司、財務(wù)公司、保險公司、合格境外機構(gòu)投資者、商業(yè)銀行及其理財子公司以及符合一定條件的私募基金管理人可注冊為基礎(chǔ)設(shè)施基金網(wǎng)下投資者。其中，證券公司、基金管理公司等六類機構(gòu)投資者及私募基金管理人的注冊條件、注冊方式與科創(chuàng)板網(wǎng)下投資者基本保持一致，信托計劃、債券類證券投資基金可按規(guī)定注冊。明確商業(yè)銀行及其理財子公司的注冊條件與證券公司等六類機構(gòu)投資者保持一致，即具有必要的定價能力和良好的信用記錄，注冊方式為自行向協(xié)會申請注冊。為避免投資者重復(fù)報送信息，已在協(xié)會注冊的科創(chuàng)板網(wǎng)下投資者在補充有關(guān)信息后可直接參與基礎(chǔ)設(shè)施基金網(wǎng)下詢價，無須重復(fù)注冊。

    在規(guī)范基礎(chǔ)設(shè)施基金網(wǎng)下投資者行為方面，《細則》要求基礎(chǔ)設(shè)施基金網(wǎng)下投資者應(yīng)加強相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則學(xué)習(xí)，在對基礎(chǔ)設(shè)施基金充分了解的基礎(chǔ)上參與網(wǎng)下詢價，不得盲目報價、跟風(fēng)報價。網(wǎng)下投資者應(yīng)建立完善內(nèi)控制度和操作流程、加強從業(yè)人員管理、做好詢價前準(zhǔn)備工作、發(fā)揮專業(yè)定價能力，充分研究、理性報價。同時要求基礎(chǔ)設(shè)施基金網(wǎng)下投資者不得存在協(xié)商報價、串通報價、故意壓低或抬高報價、提供有效報價但未申購、未按時足額繳付認(rèn)購資金等擾亂發(fā)行秩序的違規(guī)情形。針對基礎(chǔ)設(shè)施基金業(yè)務(wù)流程特點，強調(diào)網(wǎng)下投資者應(yīng)按相關(guān)公告要求在基金管理人提供的詢價區(qū)間內(nèi)報價、不得網(wǎng)上網(wǎng)下同時申購、應(yīng)使用自有銀行賬戶繳款等。

    同時，《細則》進一步壓實基金管理人及其財務(wù)顧問責(zé)任。根據(jù)要求，基金管理人及其財務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，做好網(wǎng)下投資者核查和監(jiān)測工作，對網(wǎng)下投資者是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、參與詢價后是否通過面向公眾投資者發(fā)售部分認(rèn)購基金份額、繳款賬戶是否為配售對象自有銀行賬戶、是否超資產(chǎn)規(guī)模申購等情形進行實質(zhì)核查，確保不向違反相關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定、自律規(guī)則的對象配售基金份額?；鸸芾砣思捌湄攧?wù)顧問發(fā)現(xiàn)網(wǎng)下投資者出現(xiàn)違規(guī)情形的，應(yīng)及時向協(xié)會報告。

    《細則》還明確了違規(guī)行為的自律處罰措施。網(wǎng)下投資者或其管理的配售對象一個自然年度內(nèi)出現(xiàn)負(fù)面清單違規(guī)行為一次的，將相關(guān)配售對象列入基礎(chǔ)設(shè)施基金配售對象限制名單六個月；出現(xiàn)兩次（含）以上的，列入限制名單十二個月。情節(jié)嚴(yán)重或造成較大不良影響的，在上述處理的基礎(chǔ)上，暫停該網(wǎng)下投資者新增配售對象注冊三至十二個月；情節(jié)特別嚴(yán)重或造成嚴(yán)重不良影響的，暫停該網(wǎng)下投資者資格三至十二個月。情節(jié)顯著輕微，未造成明顯不良影響的，可依規(guī)從輕或減輕處理。網(wǎng)下投資者出現(xiàn)其他違規(guī)情形的，協(xié)會視情節(jié)輕重，給予警示、責(zé)令整改、暫停新增配售對象注冊、暫停網(wǎng)下投資者資格等自律措施。

（編輯 田冬）