@1.7億投資者，防“雷”避“坑”指南請查收！手把手教你認清“虛擬盤”模式、識別“殺豬盤”套路

    證事聽君周末小課堂又開課啦！

    敲黑板！劃重點！今天，小編跟大家要聊的話題事關每一位投資者，一定要耐心看完哦！

    今年以來，“股市黑嘴”“場外配資”“殺豬盤”等違法活動呈高發(fā)態(tài)勢，引發(fā)監(jiān)管層高度關注。市場人士認為，這類違法行為，不僅擾亂資本市場秩序，而且損害投資者合法權益，未來監(jiān)管層從嚴從重從快打擊，將是常態(tài)化。那么作為投資者該如何避“坑”，理性投資呢？

    以下是小編為大家整理的防騙指南，希望可以幫助到大！p>

    整治“場外配資”專項行動進行時

    場外配資“抬頭”的同時，監(jiān)管也架起了“顯微鏡”。

    11月3日，青海證監(jiān)局發(fā)布“股市黑嘴”“非法薦股”“場外配資”及相關“黑群”“黑APP”專項整治行動計劃。據(jù)小編梳理，這是自9月份證監(jiān)會開展部署專項整治行動以來，繼河北、深圳之后，第三個公布專項整治行動計劃的地方證監(jiān)局。

    今年以來，證監(jiān)會多次發(fā)聲，嚴打“場外配資”。7月8日，證監(jiān)會集中曝光258家非法從事場外配資的平臺及其運營機構名單。9月18日，證監(jiān)會表示，部署派出機構啟動了為期三個月的專項整治行動，對“股市黑嘴”“非法薦股”“場外配資”等違法活動及相關黑色產(chǎn)業(yè)鏈重拳出擊。證監(jiān)會同時提示，根據(jù)新證券法規(guī)定，從事“場外配資”涉嫌非法經(jīng)營證券業(yè)務。從事虛盤配資則可能涉嫌詐騙等違法犯罪活動。

    “‘場外配資’的資金，來源有很多也很復雜，看起來是體外循環(huán)，但是，投資行為發(fā)生在資本市場，擾亂了資本市場秩序，所以，證監(jiān)會需要從嚴打擊。”中國人民大學法學院教授葉林對小編表示。

    小編注意到，青海證監(jiān)局在專項整治行動公告中，還披露了“場外配資”的4種模式：系統(tǒng)分倉模式、出借賬戶模式、虛盤配資模式、點買配資模式。其中，虛盤配資模式即為“虛擬盤”，投資者極有可能“全軍覆沒”，本金也全部損失。

    中山證券首席經(jīng)濟學家李湛對小編表示，可以從四方面判斷是否為“虛擬盤”，首先，配資機構沒有內(nèi)控、風控和外部監(jiān)督，是游離在法律監(jiān)管的灰色地帶的非法機構。其次，配資利息太低。再次，時刻關注配資賬號的交易操作，能否在證券公司的交易軟件或交易所軟件中查詢交割等關鍵信息。最后，大部分“虛擬盤”的經(jīng)營周期不超過1年。

    今年以來，在多起民事糾紛案例中，配資合同被判無效，在刑事訴訟中，“場外配資”被定義為非法經(jīng)營，若涉及“虛擬盤”，則是以詐騙罪判決。

    小編據(jù)裁判文書網(wǎng)統(tǒng)計，截至11月8日，以“配資”“合同無效”為關鍵詞搜索，全國各地法院已經(jīng)有123起民事判決書或裁定書。以“配資”“非法經(jīng)營”為關鍵詞搜索，今年以來，已經(jīng)有57起刑事判決書或裁定書。而以“配資”“詐騙”為關鍵詞搜索，今年以來至11月8日，已經(jīng)有99起刑事判決書或裁定書。

    “地方證監(jiān)局對‘場外配資’等違法違規(guī)行為的打擊，有利于進一步落實證監(jiān)會以‘零容忍’態(tài)度開展的為期三個月的專項整治行動，從而切實保護投資者合法權益，并維護市場秩序。”國浩律師（上海）事務所律師朱奕奕表示，由于“場外配資”行為不僅將危害資本市場的秩序，還直接關系到投資者的合法權益，因此，對于“場外配資”，未來證監(jiān)會的監(jiān)管大趨勢仍將是“零容忍”的態(tài)度，并將依據(jù)新證券法等法律法規(guī)，從嚴、從重、從快追究相關違法機構和人員的責任。

    “殺豬盤”三步走套路揭秘

    近期，“殺豬盤”頻現(xiàn)引起監(jiān)管層關注。11月5日，證監(jiān)會發(fā)布“高度警惕所謂股市‘殺豬盤’風險”公告顯示，近一個時期，個別上市公司股票又上演所謂“殺豬盤”。不法團伙為大額出貨忽悠式薦股，誘騙投資者高價接盤，當天股價暴跌導致投資者損失慘重。股市“殺豬盤”涉嫌詐騙、操縱證券市場、非法薦股（非法經(jīng)營）等多種違法犯罪活動，請廣大投資者高度警惕，謹防上當受騙。

    小編了解到，“殺豬盤”這樣的騙局可謂是步步為營，讓人防不勝防。一般“殺豬盤”的套路分為3步，第一步，“找豬”，假冒證券從業(yè)者，有內(nèi)幕資源，吸引投資者入群。第二步，“養(yǎng)豬”，與莊家聯(lián)合運作，以一手消息推薦股市黑馬等由頭，先讓投資者嘗到甜頭。第三步，“殺豬”，待目標持續(xù)投入大量資金，被推薦的個股沖高，然后迅速崩盤，使投資者損失慘重。

    蘇寧金融研究院特約研究員何南野在接受小編采訪時表示，近期市場形勢起好“殺豬盤”現(xiàn)象變得尤為顯著。同時，伴隨移動互聯(lián)網(wǎng)時代的到來，“殺豬盤”的覆蓋面更廣，傳播力更強，危害性更大，因此，監(jiān)管部門對“殺豬盤”也加大了打擊力度。

    何南野表示，由于互聯(lián)網(wǎng)、自媒體和微信群的隱匿性和難監(jiān)管性，“殺豬盤”行為屢禁不止，這對股民和資本市場都造成了危害。對資本市場而言，嚴重擾亂了市場機制本身的優(yōu)化配置，價格信號被人為干擾，易導致資源錯配。對企業(yè)而言，短期價格波動太大，影響市場對企業(yè)的形象認知，很容易被劃分為“妖股”、“垃圾股”，不利于企業(yè)后續(xù)的資本運作和融資。而多數(shù)投資者也是深度套牢、巨虧離場為結局。

    中南財經(jīng)政法大學數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長、教授盤和林對小編表示，最好的防范措施就是投資者自身拒絕誘惑。無論是抱團的擊鼓傳花，還是出貨的“殺豬盤”，都是價格陷阱，用上漲來誘惑投資人。理性的投資人需要考慮行業(yè)和企業(yè)的具體情況，價值投資人更應該關注股票的分紅而不是價差。

    那么如何識別“殺豬盤”，避免投資者上當呢？何南野認為，一是股民自身要理性看待股市的波動和收益，在自己的能力范圍之內(nèi)做投資。同時，對于“殺豬盤”的一些基本套路要熟知，防止陷入“殺豬盤”騙局中。二是各種自媒體要加強監(jiān)管，對沒有資質(zhì)、違規(guī)薦股的自媒體作者予以罰款和封號等處理。三是上市公司自身應強化信息披露，對于短期價格大幅波動要及時進行事件澄清和風險揭示。四是監(jiān)管要加強處罰措施，對異動股加強檢測，對“殺豬盤”行為予以嚴懲，以震懾市場其他“殺豬盤”組局者。