監(jiān)管有溫度 服務(wù)有精度 深交所發(fā)布公司債券持有人會(huì)議規(guī)則參考文本

    本報(bào)記者 姜楠

    11月27日，深交所發(fā)布《公司債券持有人會(huì)議規(guī)則編制指南（參考文本）》（以下簡(jiǎn)稱《參考文本》），就近期市場(chǎng)廣泛關(guān)注的公司債券持有人會(huì)議召集、召開、決議等事項(xiàng)提供規(guī)則起草指南。這是深交所進(jìn)一步貫徹落實(shí)新《證券法》關(guān)于加大投資者保護(hù)力度相關(guān)要求，加強(qiáng)公司債券投資者權(quán)益保護(hù)，更好發(fā)揮債券持有人會(huì)議機(jī)制實(shí)效，為市場(chǎng)主體提供更精準(zhǔn)、更有溫度的監(jiān)管服務(wù)舉措。

    據(jù)介紹，本次《參考文本》以提升債券持有人會(huì)議決策效率與促進(jìn)決議落地為導(dǎo)向，強(qiáng)化會(huì)議規(guī)則規(guī)范性并兼顧靈活性，厘清受托管理人、發(fā)行人、投資者各方權(quán)責(zé)，引導(dǎo)建立明確、高效、務(wù)實(shí)的債券持有人會(huì)議議事機(jī)制，進(jìn)一步提升債券持有人會(huì)議保護(hù)投資者權(quán)益的效能。廓清會(huì)議決議范圍，建立分層表決機(jī)制。《參考文本》在證監(jiān)會(huì)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》、交易所《公司債券上市規(guī)則》等有關(guān)規(guī)定的基礎(chǔ)上，采用有限列舉、增加財(cái)務(wù)指標(biāo)輔助判斷等方式進(jìn)一步細(xì)化會(huì)議決議決策情形，提高規(guī)則適用可操作性。同時(shí)，《參考文本》根據(jù)對(duì)債券持有人權(quán)益影響程度不同將會(huì)議議案分為特別議案及一般議案，并設(shè)立差異化表決通過比例安排，保護(hù)投資者權(quán)益的同時(shí)提高會(huì)議決策效率。厘定參會(huì)各方權(quán)責(zé)，促進(jìn)會(huì)議決議落地。在會(huì)前準(zhǔn)備方面，《參考文本》約定受托管理人為主要召集人，并強(qiáng)化召集人牽頭作用，加強(qiáng)與發(fā)行人、增信主體、持有人等利益相關(guān)主體的溝通力度，并對(duì)議案進(jìn)行修改完善，確保會(huì)議議案合法合規(guī)并切實(shí)可行。在會(huì)議過程中，明確發(fā)行人或其相關(guān)方應(yīng)當(dāng)按照召集人要求出席會(huì)議并接受詢問、作出說(shuō)明。會(huì)議決議形成后，受托管理人應(yīng)積極履職盡責(zé)，督促發(fā)行人或其相關(guān)方及時(shí)回復(fù)或有效落實(shí)。提高會(huì)議規(guī)范性，兼顧程序靈活性?！秴⒖嘉谋尽啡嬉?guī)范會(huì)議普通程序，細(xì)化會(huì)議召開、召集與決議各關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的程序性要求。同時(shí)，《參考文本》約定可在緊急并有利于債券持有人權(quán)益保護(hù)情形下縮短會(huì)議通知時(shí)間，并允許針對(duì)預(yù)計(jì)不會(huì)對(duì)債券持有人權(quán)益保護(hù)產(chǎn)生重大不利影響的擬審議事項(xiàng)設(shè)置簡(jiǎn)化程序。貼合最高法案件審理座談會(huì)紀(jì)要要求，提高規(guī)則統(tǒng)一性。最高人民法院于近期印發(fā)《全國(guó)法院審理債券糾紛案件座談會(huì)紀(jì)要》（以下簡(jiǎn)稱《紀(jì)要》），就債券持有人會(huì)議回避表決安排、決議約束力、訴訟主體資格等事項(xiàng)予以規(guī)范。《參考本文》參照《紀(jì)要》相關(guān)規(guī)定，細(xì)化回避表決的發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方具體范圍，新增增信主體及債務(wù)承接方回避表決安排；明確除另有規(guī)定或約定外，持有人會(huì)議決議對(duì)全體持有人生效；重申受托管理人有權(quán)依據(jù)會(huì)議決議授權(quán)代表全部或部分持有人提起、參與訴訟。投資者是市場(chǎng)發(fā)展之本，尊重投資者、敬畏投資者、保護(hù)投資者，是資本市場(chǎng)踐行以人民為中心發(fā)展思想的具體體現(xiàn)。下一步，深交所將繼續(xù)貫徹落實(shí)新《證券法》精神，認(rèn)真踐行“建制度、不干預(yù)、零容忍”方針，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)部署要求，不斷完善基礎(chǔ)制度，積極回應(yīng)市場(chǎng)關(guān)切，持續(xù)加強(qiáng)法治保障和制度供給，將保護(hù)投資者合法權(quán)益貫穿于監(jiān)管全過程中，助力打造一個(gè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)。

（編輯 田冬）