交易所市場首單短期限滾動(dòng)發(fā)行ABS 在深交所成功落地

    本報(bào)記者 姜楠

    2020年12月11日，交易所市場首單短期限、可滾動(dòng)發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品——“國金-徐工租賃八期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”（以下簡稱“徐工租賃八期ABS”）在深交所成功發(fā)行。

    據(jù)了解，本次“徐工租賃八期ABS”發(fā)行規(guī)模4.5億元，期限約9個(gè)月，原始權(quán)益人為江蘇徐工工程機(jī)械租賃有限公司，基礎(chǔ)資產(chǎn)為原始權(quán)益人開展起重機(jī)等租賃業(yè)務(wù)所享有的融資租賃債權(quán)。具體模式是“徐工租賃八期ABS”到期前向續(xù)發(fā)的“徐工租賃九期ABS”轉(zhuǎn)讓基礎(chǔ)資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)退出，并通過設(shè)置原始權(quán)益人回購基礎(chǔ)資產(chǎn)、第三方增信等條款緩釋相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

    據(jù)介紹，該產(chǎn)品是深交所在中國證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下，與市場各方共同論證推出的傳統(tǒng)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的短期限、滾動(dòng)發(fā)行版本，是資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的重要“再創(chuàng)新”，對于服務(wù)投融資端多元化需求具有重要意義。一是通過首發(fā)和續(xù)發(fā)安排，在實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品端與資產(chǎn)端有效銜接的同時(shí)，縮短單期產(chǎn)品期限，助力企業(yè)降低融資成本。二是基于滾動(dòng)發(fā)行特點(diǎn)，使得基礎(chǔ)資產(chǎn)期限可長于單期產(chǎn)品期限，大大提升了企業(yè)存量資產(chǎn)選擇的便利性和靈活度，更好地發(fā)揮資產(chǎn)證券化產(chǎn)品盤活存量資產(chǎn)的作用。三是產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度高、流動(dòng)性好，既為企業(yè)提供了新型短期限資產(chǎn)負(fù)債管理工具，又豐富了交易所債券市場投資品種，有利于進(jìn)一步激活要素市場化配置。

    近年來，深交所在牢牢守住風(fēng)險(xiǎn)底線的基礎(chǔ)上，持續(xù)深化債券市場改革創(chuàng)新，不斷豐富固定收益產(chǎn)品體系，陸續(xù)推出知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化、短期公司債券、信用保護(hù)憑證等工具，多方位助力企業(yè)降低融資成本，提升融資效率。本次推出的“徐工租賃八期ABS”產(chǎn)品是深交所貫徹落實(shí)新發(fā)展理念，深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，全面提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力的又一有益探索實(shí)踐。

    接下來，深交所將在中國證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一部署下，充分發(fā)揮資本市場平臺(tái)功能，處理好促發(fā)展與防風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，推進(jìn)交易所債券和資產(chǎn)證券化產(chǎn)品創(chuàng)新，優(yōu)化市場結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品體系，不斷增強(qiáng)資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，為中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級和高質(zhì)量發(fā)展提供金融支撐。

（編輯 田冬）