深交所新聞發(fā)言人就合并主板與中小板有關(guān)安排答記者問

    本報記者 姜楠

    經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，深交所近日啟動合并主板與中小板相關(guān)準(zhǔn)備工作，并發(fā)布《關(guān)于啟動合并主板與中小板相關(guān)準(zhǔn)備工作的通知》（以下簡稱《業(yè)務(wù)通知》）。深交所新聞發(fā)言人就市場關(guān)心的問題回答了記者提問。

    一、請介紹一下本次合并的背景和意義。

    答：在中國證監(jiān)會的領(lǐng)導(dǎo)下，經(jīng)過多年改革探索，深交所逐步形成包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板在內(nèi)的多層次資本市場體系。2000年初，深市主板暫停新股發(fā)行。2004年5月，為拓寬中小企業(yè)直接融資渠道、分步推進創(chuàng)業(yè)板建設(shè)，深交所在主板內(nèi)設(shè)立中小板。多年來，中小板在規(guī)范運作、信息披露、投資者保護、退市等制度建設(shè)方面探索創(chuàng)新，為創(chuàng)業(yè)板順利推出創(chuàng)造了條件，積累了經(jīng)驗，為中小企業(yè)進入資本市場開辟了新渠道，對優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長動能、建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟體系發(fā)揮了重要作用。

    中小板自設(shè)立起定位于主板內(nèi)設(shè)的板塊，在主板制度框架下運行，經(jīng)過16年的發(fā)展，中小板上市公司總體不斷發(fā)展壯大，在市值規(guī)模、業(yè)績表現(xiàn)、交易特征等方面與主板趨同。合并深交所主板與中小板是順應(yīng)市場發(fā)展規(guī)律的自然選擇，也是構(gòu)建簡明清晰市場體系的內(nèi)在要求。

    黨的十九屆五中全會明確了“十四五”時期資本市場高質(zhì)量發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)和重點任務(wù)。本次合并是貫徹黨的十九屆五中全會精神，深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，全面深化資本市場改革，發(fā)揮資本市場樞紐作用，增強資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟能力的重要安排。合并后，深交所將形成以主板、創(chuàng)業(yè)板為主體的市場格局，結(jié)構(gòu)更簡潔、特色更鮮明、定位更清晰，有利于厘清不同板塊的功能定位，夯實市場基礎(chǔ)，提升市場質(zhì)效，從總體上提升資本市場的活力和韌性；有利于進一步突出創(chuàng)業(yè)板市場定位，深入貫徹創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略；有利于充分發(fā)揮深市市場功能，促進完善資本要素市場化配置體制機制，更好服務(wù)粵港澳大灣區(qū)、中國特色社會主義先行示范區(qū)建設(shè)和國家戰(zhàn)略發(fā)展全局。

    二、請問本次合并的總體安排有哪些？

    答：中小板自設(shè)立以來，其發(fā)行上市、信息披露、交易機制、投資者適當(dāng)性要求等主要制度安排與主板基本保持一致。合并主板與中小板的總體思路是“兩個統(tǒng)一、四個不變”，即統(tǒng)一業(yè)務(wù)規(guī)則，統(tǒng)一運行監(jiān)管模式，保持發(fā)行上市條件不變，投資者門檻不變，交易機制不變，證券代碼及簡稱不變。本次合并僅對部分業(yè)務(wù)規(guī)則、市場產(chǎn)品、技術(shù)系統(tǒng)、發(fā)行上市安排等進行適應(yīng)性調(diào)整，總體上對市場運行和投資者交易的影響較小。

    為推動改革平穩(wěn)落地，深交所將堅持“開明、透明、廉明、嚴(yán)明”工作原則，對相關(guān)業(yè)務(wù)條線統(tǒng)籌安排，與市場各方協(xié)調(diào)對接，確保業(yè)務(wù)協(xié)同推進、操作安全有序、市場平穩(wěn)運行。

    三、請介紹一下上市公司業(yè)務(wù)規(guī)則、監(jiān)管機制等方面將如何調(diào)整？

    答：中小板自設(shè)立以來所遵循的法律法規(guī)、部門規(guī)章等與主板總體一致，本次合并不涉及相關(guān)法律法規(guī)、部門規(guī)章等的實質(zhì)性修訂。2019年初，深交所全面啟動上市公司自律監(jiān)管規(guī)則體系適應(yīng)性評估優(yōu)化工作，先后修訂發(fā)布多項行業(yè)和專項業(yè)務(wù)信息披露指引，2020年2月整合優(yōu)化主板、中小板《上市公司規(guī)范運作指引》，2020年6月發(fā)布整合修訂后的上市公司業(yè)務(wù)辦理指南，2020年底新一輪退市制度改革后，股票上市規(guī)則有關(guān)主板、中小板的差異規(guī)定已消除。深交所總體實現(xiàn)主板、中小板業(yè)務(wù)規(guī)則的基本統(tǒng)一，初步構(gòu)建以上市規(guī)則為核心，以規(guī)范運作指引、行業(yè)和專項業(yè)務(wù)信息披露指引為主干、以辦理指南為補充的簡明高效的上市公司自律監(jiān)管規(guī)則體系。本次合并僅須對主板、中小板少數(shù)差異化規(guī)定作適應(yīng)性調(diào)整，如高送轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)指引關(guān)于高送轉(zhuǎn)定義的統(tǒng)一等，對上市公司的影響較小。后續(xù)，深交所將進一步做好規(guī)則整合和監(jiān)管銜接。

    監(jiān)管機制方面，將繼續(xù)以行業(yè)監(jiān)管為基礎(chǔ)，以合理均衡為原則，按照上市公司所屬行業(yè)分為兩個大類，分別由兩個公司管理部門負(fù)責(zé)監(jiān)管。

    四、請問本次合并對市場產(chǎn)品的主要影響，深交所有哪些針對性的安排？

    答：本次合并對固定收益類、期貨期權(quán)類產(chǎn)品和深港通業(yè)務(wù)等基本沒有影響，涉及中小板的相關(guān)指數(shù)須進行適應(yīng)性調(diào)整。根據(jù)《業(yè)務(wù)通知》和相關(guān)指數(shù)調(diào)整公告，本次合并僅須對相關(guān)指數(shù)全稱、簡稱和選樣空間描述作適當(dāng)修訂，即刪除指數(shù)全稱和簡稱中的“板”字，并作個別適應(yīng)性調(diào)整，相關(guān)指數(shù)選樣空間描述涉及的“中小板”變更為“原中小板”。上述指數(shù)調(diào)整安排不會對指數(shù)編制方法作實質(zhì)性變更，不會導(dǎo)致跟蹤相關(guān)指數(shù)的基金產(chǎn)品投資標(biāo)的調(diào)整，有利于保持指數(shù)的穩(wěn)定性和連續(xù)性，確保基金產(chǎn)品平穩(wěn)運作。

    下一步，深交所將結(jié)合市場需求和實際情況，會同相關(guān)方研究優(yōu)化指數(shù)編制方法，進一步打造更具市場影響力和競爭力的系列中小企業(yè)指數(shù)。

    五、請介紹一下本次合并涉及技術(shù)改造的具體內(nèi)容。

    答：本次合并主要涉及深交所內(nèi)部技術(shù)系統(tǒng)以及證券公司、行情信息商等市場主體相關(guān)系統(tǒng)的技術(shù)改造。目前，深交所內(nèi)部技術(shù)改造已基本完成。市場主體僅須就行情展示、數(shù)據(jù)接口等方面進行適應(yīng)性改造，大約需要2個月時間完成。總體來看，核心交易系統(tǒng)基本不受影響，整體技術(shù)改造工程和投入不大，合并對全市場技術(shù)系統(tǒng)的影響較小。

    深交所將與市場各方做好統(tǒng)籌對接，結(jié)合各方技術(shù)準(zhǔn)備情況及時組織開展全市場測試，優(yōu)化技術(shù)支持服務(wù)，提高技術(shù)保障能力，與市場各方一道扎實推進各項工作，確保高標(biāo)準(zhǔn)、高質(zhì)量、高效率地完成全市場技術(shù)準(zhǔn)備工作。

    六、請問本次合并對企業(yè)發(fā)行上市方面有哪些調(diào)整，是否會對投資者交易產(chǎn)生影響？

    答：根據(jù)相關(guān)規(guī)定，《業(yè)務(wù)通知》發(fā)布后至合并實施完成前的過渡期內(nèi)，企業(yè)發(fā)行上市維持現(xiàn)行安排。合并后，主板發(fā)行上市條件與原中小板一致，且保持不變，原中小板證券類別變更為“主板A股”，對應(yīng)證券代碼區(qū)間并入主板使用，發(fā)行審核安排不變，在審企業(yè)無需重新申報材料，不會對企業(yè)發(fā)行上市產(chǎn)生實質(zhì)影響。

    本次合并僅變更原中小板公司證券類別，證券代碼和證券簡稱保持不變，不會影響投資者交易方式和交易習(xí)慣。主板、中小板交易機制和投資者門檻一致，投資者群體總體無差異，且合并不涉及交易機制和投資者門檻的改變，不會對投資者交易行為產(chǎn)生實質(zhì)影響。

    為充分保障投資者知情權(quán)，深交所將通過官方微博微信、熱線電話（400-808-9999）、郵件（cis@szse.cn）等方式，對投資者關(guān)心的問題進行答疑解惑，確保投資者充分了解兩板合并事宜。

    七、請介紹一下深交所為確保合并平穩(wěn)落地所做的準(zhǔn)備工作。

    答：目前，本次合并相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則調(diào)整已準(zhǔn)備就緒，內(nèi)部技術(shù)系統(tǒng)改造已基本完成，監(jiān)管模式、指數(shù)及產(chǎn)品調(diào)整、發(fā)行上市已明確適應(yīng)性安排，外部技術(shù)系統(tǒng)改造的評估及溝通工作已初步展開。為做好新舊銜接，充分預(yù)留時間，本次合并設(shè)置了過渡期安排，即《業(yè)務(wù)通知》發(fā)布后至合并完成日為過渡期，過渡期內(nèi)主板、中小板公司繼續(xù)執(zhí)行現(xiàn)行規(guī)定。深交所將按照中國證監(jiān)會部署要求，抓實抓細相關(guān)工作，全力推進兩板合并有序?qū)嵤⑵椒€(wěn)落地。

（編輯 上官夢露）