深交所發(fā)布公司債券發(fā)行上市審核業(yè)務指引 強化對償債能力偏弱的發(fā)行人的準入監(jiān)管

    本報記者 昌校宇

    4月22日，深交所發(fā)布《深圳證券交易所公司債券發(fā)行上市審核業(yè)務指引第1號——公司債券審核重點關注事項》（以下簡稱《公司債券審核指引1號》），細化對公司債券審核重點關注事項的信息披露要求和核查要求。這是深交所進一步落實新《證券法》《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》要求，提升發(fā)行人和中介機構信息披露質(zhì)量和規(guī)范運作水平的有力舉措，也是堅持“開明、透明、廉明、嚴明”工作理念，提升審核透明度，提高審核工作效率的具體體現(xiàn)?！豆緜瘜徍酥敢?號》立足前期審核實踐，聚焦發(fā)行人公司治理、組織架構、經(jīng)營情況、財務狀況、特定風險等關鍵事項，進一步提升信息披露的有效性和針對性，壓實發(fā)行人信息披露主體責任和中介機構“看門人”職責，促進債券市場高質(zhì)量發(fā)展。

    一是明確發(fā)行人公司治理信息披露要求。對存在重大負面輿情、股權結構與管理層不穩(wěn)定、非經(jīng)營性往來占款與資金拆借余額較大、對外擔保金額較高、資金集中歸集等情形的發(fā)行人，要求其細化對相關事項的披露，說明對償債能力的影響。

    二是細化發(fā)行人財務信息披露要求。對存在有息債務結構發(fā)生大幅變化、短期債務占比顯著上升、“存貸雙高”等財務指標明顯異常、財務數(shù)據(jù)變化較大的發(fā)行人，要求其披露具體原因及合理性。

    三是強化對償債能力偏弱的發(fā)行人的準入監(jiān)管。對于公司債券存量規(guī)模大且存在顯著兌付壓力、缺乏可持續(xù)經(jīng)營能力且嚴重影響償債能力、母公司單體資產(chǎn)質(zhì)量較低的發(fā)行人，要求其審慎制定公司債券申報方案。

    四是壓實中介機構責任，關注中介機構執(zhí)業(yè)質(zhì)量。明確中介機構的核查要求與職責，建立中介機構分類管理制度。要求主承銷商提交承銷機構及項目負責人近兩年內(nèi)承銷債券違約情況，對于存在嚴重負面執(zhí)業(yè)記錄的，將對其申報的項目從嚴審核。此外，《公司債券審核指引1號》編制了主承銷商關注事項核查對照表，對審核重點關注事項進行歸納和提煉，方便主承銷商逐項對照核查，提高債券審核效率。

    深交所表示，下一步，將繼續(xù)認真踐行“建制度、不干預、零容忍”方針，按照“四個敬畏、一個合力”要求，堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，夯實制度基礎，優(yōu)化市場結構，提升發(fā)債主體質(zhì)量，發(fā)揮市場樞紐作用，增強交易所債券市場服務實體經(jīng)濟能力。一方面，不斷總結市場經(jīng)驗，提升業(yè)務規(guī)則可操作性和監(jiān)管透明度，建立常態(tài)化專題培訓機制，強化發(fā)行人和中介機構合規(guī)意識，加快構建各類市場主體歸位盡責、勤勉誠信的良性發(fā)展生態(tài)鏈；另一方面，在前期“申報即納入監(jiān)管”監(jiān)管要求基礎上，強化自律監(jiān)管措施，完善對發(fā)行人、中介機構等市場主體的追責機制，不斷健全債券信用風險防控的全鏈條工作體系，牢牢守住債券市場風險底線。

（編輯 才山丹）