滬深交易所就公司債發(fā)行上市審核等規(guī)則征求意見

    證券時(shí)報(bào)記者 吳少龍 朱凱

    為貫徹落實(shí)新《證券法》要求，深入推進(jìn)公司債券注冊制改革，昨日，滬深證券交易所分別起草了《公司債券發(fā)行上市審核規(guī)則（征求意見稿）》，修訂了《公司債券上市規(guī)則》《非公開發(fā)行公司債券掛牌轉(zhuǎn)讓規(guī)則》《債券市場投資者適當(dāng)性管理辦法》，并就以上4項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則向社會公開征求意見。

    2015年公司債券發(fā)行改革以來，滬深交易所在中國證監(jiān)會指導(dǎo)下，堅(jiān)持市場化、法治化方向，推進(jìn)公司債券市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。今年，以新《證券法》實(shí)施為契機(jī)，中國證監(jiān)會對《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》進(jìn)行了修訂，重點(diǎn)規(guī)范了公司債券注冊制相關(guān)事宜。公司債券實(shí)施注冊制是提升資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)功能的重大改革，落實(shí)“放管服”要求，讓市場主體在資源配置中起到關(guān)鍵性作用。

    據(jù)介紹，在公司債券制度實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范方面，此次相關(guān)規(guī)則的征求意見稿進(jìn)一步體現(xiàn)了簡明友好的自律規(guī)則特征。一是審核內(nèi)容和標(biāo)準(zhǔn)公開透明，重點(diǎn)關(guān)注發(fā)行人是否符合法律法規(guī)規(guī)定的發(fā)行上市條件以及信息披露是否合規(guī)、充分，審核標(biāo)準(zhǔn)均對外公開；二是審核程序規(guī)范可預(yù)期，自受理發(fā)行上市申請至出具審核意見等各環(huán)節(jié)的程序均具有明確程序和時(shí)限要求，并明確了發(fā)行上市審核與證監(jiān)會注冊的銜接程序；三是進(jìn)一步提高上市掛牌效率，刪除上市公告書、發(fā)行人有權(quán)機(jī)關(guān)決議等上市申請文件，簡化相關(guān)申請要求；四是終止上市掛牌情形更明確，除債券全部完成兌付或換股后終止上市掛牌外，還規(guī)定了四類終止上市掛牌的特定情形，實(shí)現(xiàn)債券上市掛牌的閉環(huán)管理；五是加強(qiáng)權(quán)力運(yùn)行約束，發(fā)行上市申請文件及相應(yīng)的審核進(jìn)展和審核結(jié)果均及時(shí)通過網(wǎng)站向市場公開，審核運(yùn)行情況接受社會監(jiān)督。

    具體來說，本次起草和修訂，厘清業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)范邊界，將公開發(fā)行公司債券審核相關(guān)規(guī)定從《公司債券上市規(guī)則》中剝離，單獨(dú)制定《公司債券發(fā)行上市審核規(guī)則》，全面規(guī)范注冊制下公開發(fā)行公司債券審核相關(guān)事項(xiàng)，完善基礎(chǔ)制度，打造以審核規(guī)則、上市規(guī)則及掛牌規(guī)則為核心，以審核業(yè)務(wù)指引、存續(xù)期信息披露及風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)指引為主干，以業(yè)務(wù)辦理指南為補(bǔ)充，覆蓋事前、事中、事后監(jiān)管全鏈條的有機(jī)統(tǒng)一規(guī)則體系。

    此外，在公司債券市場建設(shè)方面，此次征求意見稿進(jìn)一步強(qiáng)化信息披露要求，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)的把關(guān)責(zé)任，加強(qiáng)投資者權(quán)益保護(hù)的內(nèi)生機(jī)制。同時(shí)也著重加強(qiáng)公司債券市場日常監(jiān)管、維護(hù)市場秩序等方面，例如，完善投資者適當(dāng)性要求，考慮到債券市場發(fā)行人結(jié)構(gòu)、交易方式和信用風(fēng)險(xiǎn)特征，此次對投資者分類及不同投資者投資范圍進(jìn)行了調(diào)整，同時(shí)強(qiáng)化了對普通投資者的權(quán)益保護(hù)力度，明確了證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)向普通投資者履行特別保護(hù)義務(wù)；強(qiáng)化自律監(jiān)管措施，進(jìn)一步明確公司債券生命周期內(nèi)發(fā)行人、控股股東、實(shí)際控制人、中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員等應(yīng)當(dāng)遵守的自律監(jiān)管要求，上交所可通過現(xiàn)場或非現(xiàn)場的檢查、督導(dǎo)等方式實(shí)施監(jiān)管，細(xì)化違規(guī)情形及相應(yīng)適用的監(jiān)管措施及紀(jì)律處分類型，對各類違規(guī)行為“零容忍”。