北京證監(jiān)局徐彬：上市公司風險管理意識不斷提升 期市資金量突破1.2萬億元

    本報記者 王寧

    9月15日，由北京證監(jiān)局和上海期貨交易所共同舉辦的“保供穩(wěn)價--期貨及衍生品服務上市公司高質(zhì)量發(fā)展”系列直播活動正式啟動。北京證監(jiān)局副局長徐彬、上海期貨交易所副總經(jīng)理賀軍參加啟動儀式并致辭。

    徐彬表示，當前，我國4400多家A股上市公司，涵蓋國民經(jīng)濟90個行業(yè)大類，囊括七成以上國內(nèi)500強企業(yè)。2020年，面對復雜嚴峻的國內(nèi)外環(huán)境，A股上市公司扎實穩(wěn)健經(jīng)營，全年共實現(xiàn)營業(yè)收入53萬億元，超過同期GDP的50%，助力我國經(jīng)濟率先實現(xiàn)正增長，是國民經(jīng)濟當之無愧的“基本盤”和“頂梁柱”。

    截至目前，已有超過700家上市公司參與期貨套期保值，占比上市公司總數(shù)近16%，同比增長43%，較2017年增長近2.8倍。年內(nèi)A股上市公司參與套期保值的公告數(shù)量已達900多份，遠超去年全年數(shù)量，創(chuàng)歷史新高。“上市公司積極參與期貨市場，既是我國期貨市場運行質(zhì)量和服務能力由量變到質(zhì)變的集中體現(xiàn)，也是我國上市公司風險管理意識和能力逐漸成熟的集中體現(xiàn)。”徐彬說。

    近年來，我國期貨及衍生品市場取得長足發(fā)展，市場體系、產(chǎn)品體系、規(guī)則體系不斷完善，市場運行質(zhì)量和服務實體能力顯著提升。一方面，市場廣度日益拓寬。截至8月底，我國場內(nèi)期貨期權品種達94個，基本覆蓋服務了國民經(jīng)濟發(fā)展主要領域，避險“工具箱”不斷豐富，價格影響力不斷提升。交易所期現(xiàn)結(jié)合業(yè)務平臺相繼上線，機構(gòu)間場外衍生品市場持續(xù)快速擴容，場內(nèi)場外、期貨現(xiàn)貨、線上線下市場呈現(xiàn)協(xié)同發(fā)展態(tài)勢；另一方面，市場深度不斷拓展。截至目前，我國期貨市場資金量已突破1.2萬億元，同比增長54.3%；1-8月累計成交量、成交額分別達到6.4億手和52.2萬億元，同比增長15.9%和13.6%。投資者結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，機構(gòu)客戶數(shù)達到6.86萬戶，機構(gòu)持倉、成交量分別占全市場的65.6%和41.4%，同比增長10.0%和7.0%。同時，期貨公司綜合實力顯著提升。尤其是頭部公司近年來實現(xiàn)快速發(fā)展，已逐步實現(xiàn)從通道業(yè)務向綜合衍生品服務商的轉(zhuǎn)型，資本實力與專業(yè)服務能力顯著提升。整體來看，我國期貨市場與行業(yè)機構(gòu)已具備在更高層面、以更高水平服務上市公司的能力。

    徐彬認為，理性認識、科學使用是上市公司參與期貨市場的根本前提。對期貨及衍生品工具，上市公司既要“想用、敢用”，更要“會用、善用”。他建議，上市公司在參與期貨及衍生品市場的同時要做好以下四方面工作：一要嚴格合規(guī)，強化內(nèi)部控制和審批，構(gòu)建與自身業(yè)務發(fā)展及風險管理需求相匹配的衍生品業(yè)務管控體系；二要目的明確，聚焦主營業(yè)務，堅持套保原則，嚴控風險敞口，謹防投機傾向；三要練好“內(nèi)功”，加強人才隊伍和信息系統(tǒng)建設，提升期現(xiàn)協(xié)同專業(yè)能力，構(gòu)建科學的考核體系；四要規(guī)范披露，加強套保會計核算和信息質(zhì)量，強化與投資者的互動溝通，減少市場誤解。

    賀軍在致辭時說，期貨市場有助于上市公司科學管理價格波動，提高經(jīng)營的穩(wěn)健性，降低企業(yè)面臨的市場風險。充分利用期貨市場，是優(yōu)秀的現(xiàn)代企業(yè)實現(xiàn)產(chǎn)融深度結(jié)合、提升綜合競爭力、做大做強的必備技能。

    賀軍表示，此次活動以“期貨及衍生品服務上市公司高質(zhì)量發(fā)展”為主題，對服務北京上市公司利用風險管理工具保供穩(wěn)價、助力首都經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展具有積極的現(xiàn)實意義；同時也是落實黨中央、國務院“保供穩(wěn)價”要求，聚焦“兩區(qū)”建設，推動北京上市公司深度參與期貨市場、提升期貨公司服務能力的最新實踐。

    據(jù)介紹，在后續(xù)為期三天的活動中，來自交易所、期貨公司、貿(mào)易公司以及會計師事務所的多位專家，將從宏觀政策、市場運行、風險管理案例、套保會計處理等不同角度為參與上市公司代表進行深度講解。

（編輯 上官夢露）