中國證券業(yè)協(xié)會修訂發(fā)布公司債券受托管理三項自律規(guī)則

    本報記者 劉琪

    見習記者 楊潔

    1月17日，為適應《中華人民共和國證券法》《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》修訂，促進公司債券受托管理人歸位盡責，中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱協(xié)會）修訂發(fā)布《公司債券受托管理人執(zhí)業(yè)行為準則》（以下簡稱《受托準則》）、《公開發(fā)行公司債券受托管理協(xié)議必備條款》（以下簡稱《必備條款》）與《公司債券受托管理人處置公司債券違約風險指引》（以下簡稱《處置指引》）。

    公司債券受托管理是受托管理人接受發(fā)行人聘請與債券持有人委托，在公司債券存續(xù)期內(nèi)持續(xù)跟蹤、定期監(jiān)測、按規(guī)披露發(fā)行人與本期債券風險狀況，督促發(fā)行人按時履約，參與處置債券違約風險等勤勉盡責處理相關事務的統(tǒng)稱。當前，債券違約后的處置和重組日趨常態(tài)化，影響債券持有人利益的重大交易頻繁發(fā)生，這都亟需強化受托管理人要求，切實發(fā)揮好受托管理功能。為此，協(xié)會結(jié)合行業(yè)實際與自律管理實踐，通過修訂公司債券受托管理系列制度，壓實受托管理人責任，強化發(fā)行人配合義務，完善市場化法治化債券違約處置機制，加強債券投資者合法權(quán)益保護。

    《受托準則》的主要修訂內(nèi)容包括：在受托管理人資格方面，進一步排除存在可能利益沖突的相關主體，新增受托履職人員及投入要求，保障受托管理的公平性與執(zhí)業(yè)質(zhì)量；加強對非公開發(fā)行公司債券受托履責管理，更加突出風險導向；補充完善監(jiān)測發(fā)行人重大事項的類型，增加對投資者保護條款等的監(jiān)督要求，增強受托管理人對發(fā)行人的監(jiān)督義務；完善對募集資金監(jiān)管協(xié)議簽訂的規(guī)定，進一步推進募集資金的規(guī)范使用；增補出具受托管理事務報告的觸發(fā)情形與內(nèi)容要求，增加向投資者披露風險處置進展的規(guī)定，完善對受托管理人信息披露要求。

    《必備條款》由原《受托準則》的附件上升成為一項獨立的自律規(guī)則，進一步明確合同各方各項權(quán)利義務，強化契約精神和履約意識。《必備條款》同步修訂了涉及《受托準則》修訂內(nèi)容的相關條款，在此基礎上，其他修訂主要包括：明確受托管理人履行受托管理職責的法律后果，厘清受托管理人接受委托履責的責任承擔方式；列明受托管理人開展受托管理業(yè)務時發(fā)行人需要配合的事務，進一步理順受托管理人與發(fā)行人在存續(xù)期內(nèi)的權(quán)利義務關系；增加落實投資者保護條款履約保障機制內(nèi)容，維護投資者合法權(quán)益。

    《處置指引》的主要修訂內(nèi)容包括：進一步明確受托管理人需要進行違約風險處置的違約界定；增加對受托管理人內(nèi)部控制機制建設的要求，強化對受托管理人處置違約風險的內(nèi)控管理；增補潛在違約與實質(zhì)違約情形下可實施的處置措施，引導受托管理人多渠道化解債券違約風險；增加潛在利益沖突的披露要求與實質(zhì)違約情形下違約處置進展與履職情況的披露要求，保障風險處置中債券投資者的知情權(quán)，進一步壓實受托管理人在風險處置環(huán)節(jié)的責任。

    自修訂工作啟動以來，協(xié)會通過組織召開會議、書面征求意見等形式廣泛收集了行業(yè)與監(jiān)管部門的意見建議，并在綜合考慮行業(yè)發(fā)展和監(jiān)管要求的基礎上充分采納了相關意見建議。

    下一步，協(xié)會將進一步壓實中介機構(gòu)責任，規(guī)范受托管理人履職，并適時開展相關培訓，組織、配合相關現(xiàn)場檢查，嚴肅處理違規(guī)行為，持續(xù)推動提升公司債券受托管理業(yè)務執(zhí)業(yè)能力，促進交易所債券市場健康發(fā)展。