透視2022年證監(jiān)會立案調(diào)查重點：“關(guān)鍵少數(shù)”違法違規(guī)不在少數(shù) 多家涉案*ST公司瀕臨退市

    本報記者 邢萌

    5月23日，處于預(yù)重整階段的*ST凱樂，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，被證監(jiān)會立案。

    記者梳理滬深交易所相關(guān)公告發(fā)現(xiàn)，截至5月24日，年內(nèi)34家上市公司及“關(guān)鍵少數(shù)”被證監(jiān)會立案調(diào)查，上市公司控股股東、實控人則成違法高發(fā)人群，*ST公司成為重點對象。

    被立案調(diào)查的“披星戴帽”公司如今多處于瀕臨退市邊緣。8家*ST公司被證監(jiān)會立案，2家已經(jīng)或即將進入退市整理期，3家接到交易所終止上市事先告知書。另外3家也處境困難，退市風(fēng)險尚未解除。

    6家*ST公司

    “披星戴帽”超一年

    這些*ST公司股票長年在風(fēng)險警示板上，多數(shù)已“披星戴帽”一年以上。

    同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，8家*ST公司中，除了2家在今年由ST公司“升格”為*ST公司外，其余6家均已“披星戴帽”一年以上。其中，有公司自2004年至今，先后4次被*ST。

    從違法違規(guī)事實來看，上述8家*ST公司中均因涉嫌信息披露違法違規(guī)被證監(jiān)會立案，其中1家是因為未如期披露2021年年報。

    “信息披露違法違規(guī)將導(dǎo)致投資者對其投資行為產(chǎn)生錯誤判斷，影響證券市場的公允性，會擾亂證券市場的交易秩序，降低公司誠信，侵害投資者利益。”北京高文律師事務(wù)所合伙人程紹飛對《證券日報》記者表示。

    目前，這8家公司日子并不好過，有5家距離退市日子越來越近：5月26日，*ST華訊將進入退市整理期，*ST德奧于5月5日進入退市整理期，股票簡稱已變?yōu)?ldquo;德奧退”；*ST邦訊等3家公司也均于4月底至5月初收到交易所終止上市事先告知書。剩余3家公司的退市風(fēng)險仍未解除，前述*ST凱樂正招募重整投資人，另外2家公司2021年年報都被監(jiān)管問詢且均延期回復(fù)。

    “存退市風(fēng)險的部分*ST公司信披違法違規(guī)，一般有兩種情況，一是先實施信披違法行為，后導(dǎo)致公司瀕臨退市，二是為了避免公司退市鋌而走險，實施信披違法行為。”浙江裕豐律師事務(wù)所律師厲健對《證券日報》記者表示，事實上，無論公司是否退市，如果實施信披違法行為導(dǎo)致投資者權(quán)益嚴(yán)重受損，后續(xù)或面臨自律監(jiān)管措施、行政處罰，還有可能被投資者起訴索賠。

    控股股東、實控人

    成違法違規(guī)重點

    從涉案人群來講，上市公司“關(guān)鍵少數(shù)”不在少數(shù)，且以控股股東、實控人居多。

    記者梳理發(fā)現(xiàn)，上述涉案的34家上市公司中，10家公司的控股股東、實控人、董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”被立案，其中9家涉及控股股東或?qū)嵖厝恕?/p>

    從違法違規(guī)行為來看，這些控股股東、實控人可謂“花樣百出”：3個涉嫌信息披露違法違規(guī)，2個涉嫌操縱證券市場，2個涉嫌內(nèi)幕交易，涉嫌短線交易和證券違法違規(guī)（疑似違規(guī)減持）的各1個。

    “控股股東、實控人成為違法違規(guī)高發(fā)人群，有的試圖通過資本運作謀取不當(dāng)利益，有的因經(jīng)營不善鋌而走險。”同濟大學(xué)法學(xué)院副教授劉春彥對《證券日報》記者表示，他們通過各種違法手段隱瞞真實經(jīng)營情況，以規(guī)避退市，最終卻難以維持公司正常經(jīng)營。

    劉春彥認(rèn)為，市場操縱、內(nèi)幕交易、短線交易等行為嚴(yán)重擾亂了市場秩序，監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)給予處罰。

    “上市公司的控股股東或?qū)嵖厝丝赡軙榱双@取利益，利用其在上市公司的影響力操縱公司披露信息。”北京市京師律師事務(wù)所律師高培杰對《證券日報》記者表示，為防范此類案件發(fā)生，需要加強監(jiān)管部門的監(jiān)督管理，強化公司內(nèi)部管理規(guī)范，發(fā)揮公司監(jiān)事會、獨立董事的作用，提高市場監(jiān)督效力。

    針對相關(guān)投資者應(yīng)如何保護自身合法權(quán)益，厲健表示，證券監(jiān)管部門決定立案調(diào)查，意味著監(jiān)管部門初步查明違法事實、有證明違法事實的證據(jù)、尚未超過處罰時效，相關(guān)主體后續(xù)免于處罰的可能性很小。因此，上市公司被立案后，相關(guān)投資者可以依法尋求索賠，維護自身合法權(quán)益。