證監(jiān)會(huì)修訂規(guī)則嚴(yán)管“假外資” 進(jìn)一步完善滬深港通機(jī)制

    本報(bào)訊 6月24日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于修改〈內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制若干規(guī)定〉的決定》。

    證監(jiān)會(huì)表示，滬深港通機(jī)制開通以來整體運(yùn)行平穩(wěn)，在擴(kuò)大資本市場雙向開放，引入境外長期資金，增加內(nèi)地居民境外投資渠道方面發(fā)揮了積極作用。為進(jìn)一步完善滬深港通機(jī)制，證監(jiān)會(huì)修訂《內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制若干規(guī)定》（簡稱《規(guī)定》）。

    證監(jiān)會(huì)表示，近年來，有部分內(nèi)地投資者在香港開立證券賬戶及北向交易權(quán)限，通過滬深股通交易A股。目前此類交易總體規(guī)模不大，交易金額在北向交易中的占比保持在1%左右。投資者數(shù)量約有170萬名，但大部分無實(shí)際交易，近三年有北向交易的內(nèi)地投資者約有3.9萬名。此類證券活動(dòng)與滬深股通引入外資的初衷不符，且這些投資者中大多數(shù)已開立內(nèi)地證券賬戶可直接參與A股交易，兩種途徑交易有發(fā)生跨境違規(guī)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，也給市場造成了北向交易中有不少所謂“假外資”的印象，不利于滬深港通的平穩(wěn)運(yùn)行和長遠(yuǎn)發(fā)展。

    為統(tǒng)籌金融開放和安全，依法加強(qiáng)對(duì)跨境證券活動(dòng)的監(jiān)管，保護(hù)內(nèi)地投資者合法權(quán)益，穩(wěn)定市場預(yù)期，維護(hù)滬深港通平穩(wěn)運(yùn)行，證監(jiān)會(huì)決定修訂《規(guī)定》，規(guī)范內(nèi)地投資者返程交易行為，對(duì)所謂“假外資”從嚴(yán)監(jiān)管。

    具體來看，本次將《規(guī)定》第十三條第一款修訂為，“投資者依法享有通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制買入的股票的權(quán)益。滬股通和深股通投資者不包括內(nèi)地投資者。”滬深交易所同步修訂的滬深港通業(yè)務(wù)實(shí)施辦法對(duì)內(nèi)地投資者具體范圍等做進(jìn)一步明確，內(nèi)地投資者包括“持有中國內(nèi)地身份證明文件的中國公民和在中國內(nèi)地注冊的法人及非法人組織，不包括取得境外永久居留身份證明文件的中國公民。”

    為順利推進(jìn)規(guī)范工作，保護(hù)存量投資者的合法權(quán)益，證監(jiān)會(huì)做了過渡期安排。自規(guī)則實(shí)施之日起，香港經(jīng)紀(jì)商不得再為內(nèi)地投資者新開通滬深股通交易權(quán)限。政策實(shí)施之日起1年為過渡期，過渡期內(nèi)，存量內(nèi)地投資者可繼續(xù)通過滬深股通買賣A股。過渡期結(jié)束后，存量投資者不得再通過滬深股通主動(dòng)買入A股，所持A股可繼續(xù)賣出;無持股內(nèi)地投資者的交易權(quán)限由香港經(jīng)紀(jì)商及時(shí)注銷。

    2021年12月17日至2022年1月16日，證監(jiān)會(huì)就修訂《規(guī)定》向社會(huì)公開征求意見。征求意見期間，共收到相關(guān)意見建議8條。所提意見主要集中在進(jìn)一步明確內(nèi)地投資者范圍等操作層面，證監(jiān)會(huì)對(duì)相關(guān)意見建議作了認(rèn)真研究，對(duì)部分合理意見進(jìn)行了吸收。

    下一步，證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)定不移穩(wěn)步推進(jìn)資本市場高水平雙向開放，持續(xù)完善滬深港通機(jī)制，便利境外投資者投資A股市場，深化跨境監(jiān)管執(zhí)法協(xié)作，切實(shí)維護(hù)滬深港通和兩地市場的平穩(wěn)運(yùn)行和健康發(fā)展。（吳曉璐）