市場化轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)試點啟動 正向引導(dǎo)資金規(guī)范入市

    中證金融下調(diào)轉(zhuǎn)融資費率40個基點，滿足券商低成本融資需求

    昨日，中證金融啟動市場化轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)試點，邁出轉(zhuǎn)融資市場化改革的實質(zhì)性一步。同時，中證金融還同步下調(diào)轉(zhuǎn)融資費率40個基點（BP），調(diào)整后各期限檔次的費率具體為：182天期2.10%、91天期2.40%、28天期2.50%、14天和7天期2.60%。

    此輪市場化轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)試點，中證金融設(shè)置短（1～28天）、中（29～91天）、長（92～182天）三個期限區(qū)間，對應(yīng)設(shè)置三檔費率上下限。費率下限由中證金融公司綜合參考銀行同業(yè)存單等資金市場有代表性的公允利率確定并公布，費率上限用以防范費率大幅波動。證券公司可以在1～182天的期限范圍內(nèi)自主確定資金使用期限，并在轉(zhuǎn)融資費率上下限之間報價。轉(zhuǎn)融通平臺集中匹配達成競價交易。當(dāng)日申報、當(dāng)日成交、當(dāng)日資金可用。

    試點期間，中證金融選取一個期限區(qū)間試點競價，證券公司試點期限區(qū)間內(nèi)的資金需求通過參與市場化競價得到實現(xiàn)，其余期限區(qū)間的資金需求，沿用現(xiàn)行交易方式。

    目前，中證金融已充分征求市場機構(gòu)意見，完成了相關(guān)業(yè)務(wù)和技術(shù)方案設(shè)計工作，后續(xù)將先行選取一個期限區(qū)間進行試點，分步推進，穩(wěn)妥實施。試點期間，現(xiàn)行交易方式和市場化競價雙軌并行。證券公司試點期限區(qū)間內(nèi)的資金需求通過參與市場化競價得到實現(xiàn)，其余期限區(qū)間的資金需求，沿用現(xiàn)行交易方式。運行一段時間后，中證金融公司將結(jié)合試點開展情況，適時將試點轉(zhuǎn)常規(guī)。中證金融公司表示，將在證監(jiān)會指導(dǎo)下，積極組織證券公司進行技術(shù)系統(tǒng)改造、測試和業(yè)務(wù)培訓(xùn)，保障業(yè)務(wù)試點平穩(wěn)上線。

    另外，中證金融還同步下調(diào)了轉(zhuǎn)融資費率40BP。中證金融公司表示，此次下調(diào)轉(zhuǎn)融資費率，是根據(jù)資金市場利率水平做出的正常經(jīng)營性調(diào)整，旨在滿足證券公司低成本融資需求，促進合規(guī)資金參與市場投資，維護我國資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

    中證金融表示，此次轉(zhuǎn)融資市場化改革，旨在提高資本市場資源配置效率，更好服務(wù)于證券公司多樣化融資需求，改革的核心是“靈活期限、競價費率”。

    中信證券執(zhí)委薛繼銳表示，此項改革優(yōu)化了轉(zhuǎn)融資費率動態(tài)調(diào)整機制，促進了轉(zhuǎn)融資費率隨行就市，在資金使用期限上提供了更大的自由度。對證券公司來說，市場化轉(zhuǎn)融資將更好地匹配資金規(guī)劃，滿足差異化需求。改革后，轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)交易效率得到提升，辦理周期得以壓縮，有利于正向引導(dǎo)資金規(guī)范入市，促進融資融券業(yè)務(wù)有序發(fā)展。

    轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)是融資融券業(yè)務(wù)配套制度安排，于2012年推出，截至2022年9月末，已累計為市場提供資金1.7萬億元，較好地支持了證券公司融資融券業(yè)務(wù)的發(fā)展。