GDR成深市公司境外融資新途徑 5家瑞交所上市企業(yè)募資18.85億美元

    本報(bào)記者 邢萌

    11月14日、15日，欣旺達(dá)、巨星科技發(fā)行GDR（全球存托憑證）相繼在瑞交所上市交易。由此，成功登陸瑞交所的深市公司數(shù)量增至5家。在此之前，格林美、國(guó)軒高科、樂(lè)普醫(yī)療3家公司已登陸瑞交所。

    記者梳理相關(guān)公告注意到，除了上述5家外，還有10家深市公司也在推進(jìn)赴瑞交所GDR發(fā)行上市事宜。其中，東方盛虹GDR項(xiàng)目已獲瑞交所監(jiān)管局附條件批準(zhǔn)。

    “GDR是連接中歐資本市場(chǎng)的一個(gè)重要橋梁，隨著越來(lái)越多的發(fā)行人公告及完成GDR計(jì)劃，引領(lǐng)示范效應(yīng)將逐漸形成。”花旗銀行存托憑證業(yè)務(wù)中國(guó)區(qū)負(fù)責(zé)人徐科珍對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，這為境外投資者參與A股提供了一個(gè)便利的渠道，為國(guó)際投資者深入了解國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)、共享國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果提供了有效途徑。

    國(guó)際機(jī)構(gòu)踴躍認(rèn)購(gòu)

    今年2月11日發(fā)布的互聯(lián)互通存托憑證新規(guī)，將符合條件的深交所上市公司納入，由此開(kāi)啟了深市公司境外GDR發(fā)行上市的高潮。

    “很多深交所公司視自身的國(guó)際化等需求，具有赴境外發(fā)行GDR的動(dòng)力。”瑞銀全球投資銀行部中國(guó)區(qū)主管朱正芹對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，一方面，需要募集外幣資金拓展國(guó)際化業(yè)務(wù)，另一方面也需要打造企業(yè)國(guó)際形象并擴(kuò)大知名度。

    7月28日，深交所和瑞交所舉行中瑞證券市場(chǎng)互聯(lián)互通首批GDR上市儀式，“深瑞通”正式啟動(dòng)，格林美、國(guó)軒高科GDR在瑞交所成功上市交易，成為首批在瑞士上市的深市公司。9月21日，首家創(chuàng)業(yè)板公司樂(lè)普醫(yī)療GDR在瑞交所上市。11月14日、15日，欣旺達(dá)、巨星科技GDR相繼在瑞交所上市，瑞交所的深市公司數(shù)量達(dá)到5家。

    這5家企業(yè)均為民營(yíng)企業(yè)。按申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)分類(lèi)來(lái)看，格林美、國(guó)軒高科、欣旺達(dá)3家來(lái)自電力設(shè)備行業(yè)，均為鋰電龍頭企業(yè)。其余2家分別來(lái)自醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備行業(yè)。

    從GDR發(fā)行情況來(lái)看，3家鋰電企業(yè)備受機(jī)構(gòu)青睞。從募資規(guī)模來(lái)看，5家公司募資總額達(dá)18.85億美元，國(guó)軒高科、欣旺達(dá)、格林美包攬前三，對(duì)應(yīng)的金額分別為6.85億美元、4.40億美元及3.81億美元。從認(rèn)購(gòu)情況來(lái)看，國(guó)際機(jī)構(gòu)表現(xiàn)踴躍，如格林美，此次GDR發(fā)行獲全球超過(guò)50家機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購(gòu)，認(rèn)購(gòu)額度是計(jì)劃發(fā)行額度的261%，中國(guó)境外外資機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)占比52.5%。

    “本次GDR發(fā)行抓住了短暫的發(fā)行窗口，加之前期扎實(shí)的市場(chǎng)推介工作，吸引了全球投資者的廣泛參與，包括北美、歐洲以及亞洲等地區(qū)以及產(chǎn)業(yè)投資者對(duì)本次項(xiàng)目積極認(rèn)購(gòu)。”欣旺達(dá)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示。

    “許多發(fā)行GDR的企業(yè)是高端制造、新能源企業(yè)，具有國(guó)際化業(yè)務(wù)布局，一些已是全球相關(guān)細(xì)分市場(chǎng)的領(lǐng)軍企業(yè)。這些企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)份額逐步攀升，海外訂單逐年增加，在低碳轉(zhuǎn)型等多重維度展示出強(qiáng)大的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)向來(lái)看重ESG的國(guó)際投資人有較大的吸引力。”徐科珍表示。

    朱正芹認(rèn)為，GDR成為一個(gè)受關(guān)注的境外融資渠道，未來(lái)會(huì)有更多的中國(guó)企業(yè)以此為契機(jī)“走出去”。

    10家深市公司排隊(duì)候場(chǎng)

    目前來(lái)看，赴瑞交所上市的深市公司隊(duì)伍即將再度擴(kuò)容。

    記者梳理發(fā)現(xiàn)，除了上述5家公司外，還有10家深市公司推進(jìn)赴瑞士發(fā)行GDR事宜。從進(jìn)展來(lái)看，東方盛虹步伐最快，GDR項(xiàng)目已獲瑞交所監(jiān)管局附條件批準(zhǔn)；星源材質(zhì)、先導(dǎo)智能GDR申請(qǐng)事宜獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理；天順風(fēng)能等4家公司相關(guān)GDR議案獲股東大會(huì)審議通過(guò)。

    深市公司競(jìng)相赴境外GDR發(fā)行上市，與深交所的鼓勵(lì)支持密切相關(guān)。一直以來(lái)，深交所積極健全互聯(lián)互通機(jī)制，推動(dòng)互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)落地，支持深市公司拓展境外融資渠道?；ヂ?lián)互通存托憑證新規(guī)發(fā)布后，今年3月份，深交所發(fā)布互聯(lián)互通存托憑證上市交易暫行辦法等三項(xiàng)相關(guān)規(guī)則，次月，又發(fā)布全球存托憑證跨境轉(zhuǎn)換指南，為業(yè)務(wù)的穩(wěn)定運(yùn)行提供了制度保障。

    與此同時(shí)，深交所與瑞士、倫敦等境外交易所合作，以跨境路演、業(yè)務(wù)說(shuō)明會(huì)等多種形式向兩地中介機(jī)構(gòu)及潛在發(fā)行人介紹互聯(lián)互通存托憑證制度安排和目標(biāo)市場(chǎng)相關(guān)情況，主動(dòng)服務(wù)企業(yè)跨境融資需求。

    “境外GDR融資是中國(guó)公司深度融入國(guó)際資本市場(chǎng)的重要途徑。不僅是對(duì)上市公司融資渠道的有力補(bǔ)充，同時(shí)也有利于加強(qiáng)中歐兩地市場(chǎng)互聯(lián)互通，促進(jìn)資本市場(chǎng)高水平對(duì)外開(kāi)放。”香港國(guó)際新經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行董事付饒對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。