證監(jiān)會(huì)深化公司債注冊(cè)制改革 壓實(shí)“看門人”責(zé)任

    證監(jiān)會(huì)昨日就《關(guān)于深化公司債券注冊(cè)制改革的指導(dǎo)意見》公開征求意見?！吨笇?dǎo)意見》明確了優(yōu)化公司債券審核注冊(cè)機(jī)制、壓實(shí)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)責(zé)任、強(qiáng)化存續(xù)期管理、依法打擊債券違法違規(guī)行為等四方面的12條措施。

    《指導(dǎo)意見》明確，優(yōu)化公司債券審核注冊(cè)體系。強(qiáng)化以償債能力為重點(diǎn)的信息披露要求，信息披露應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，突出重要性、強(qiáng)化針對(duì)性。建立分工明確、高效銜接的審核注冊(cè)流程，交易所承擔(dān)公開發(fā)行公司債券審核主體責(zé)任，證監(jiān)會(huì)根據(jù)交易所審核意見履行注冊(cè)程序，并重點(diǎn)關(guān)注“六個(gè)重大”情形。完善全鏈條監(jiān)管制度安排，強(qiáng)化受理即納入監(jiān)管要求，健全與注冊(cè)制相適應(yīng)的事中事后持續(xù)監(jiān)管機(jī)制，進(jìn)一步提高監(jiān)管效能。加強(qiáng)對(duì)交易所發(fā)行審核工作的監(jiān)督檢查和指導(dǎo)，督促交易所建立健全質(zhì)量控制體系和廉政監(jiān)督機(jī)制。

    壓實(shí)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)責(zé)任方面，《指導(dǎo)意見》要求，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格履行本息償付義務(wù)，做好融資統(tǒng)籌規(guī)劃，防范高杠桿過(guò)度融資。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)募集資金管理，規(guī)范募集資金使用，嚴(yán)禁挪用募集資金等行為。按照扶優(yōu)限劣原則，進(jìn)一步提高優(yōu)質(zhì)企業(yè)融資便利性，對(duì)弱資質(zhì)企業(yè)加強(qiáng)把關(guān)，積極服務(wù)國(guó)家重大戰(zhàn)略和實(shí)體經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域。壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任，督促中介機(jī)構(gòu)健全公司債券業(yè)務(wù)質(zhì)量和執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，完善中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)能力評(píng)價(jià)體系，強(qiáng)化評(píng)價(jià)結(jié)果運(yùn)用。

    《指導(dǎo)意見》還強(qiáng)化了公司債券存續(xù)期管理。完善公司債券日常監(jiān)管體系，充分發(fā)揮派出機(jī)構(gòu)和證券自律組織監(jiān)管作用，有針對(duì)性地開展對(duì)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)的現(xiàn)場(chǎng)檢查，并督促發(fā)行人和受托管理人嚴(yán)格履行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、報(bào)告、處置義務(wù)。持續(xù)完善市場(chǎng)化、法治化、多元化的債券違約風(fēng)險(xiǎn)化解機(jī)制，健全債務(wù)管理工具相關(guān)制度安排，鼓勵(lì)通過(guò)多種方式推動(dòng)違約債券有效出清。對(duì)于違法違規(guī)行為，加大對(duì)債券嚴(yán)重違法違規(guī)行為的查處力度，推動(dòng)對(duì)債券違法違規(guī)主體依法進(jìn)行民事和刑事追責(zé)，形成司法震懾。健全適應(yīng)不同債券類型和風(fēng)險(xiǎn)特征的投資者適當(dāng)性管理制度，加強(qiáng)投資者教育服務(wù)，完善公司債券受托管理、持有人會(huì)議等投資者保護(hù)機(jī)制。

    證監(jiān)會(huì)還發(fā)布了《關(guān)于注冊(cè)制下提高中介機(jī)構(gòu)公司債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》，提出了強(qiáng)化證券公司債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)規(guī)范、提升證券服務(wù)機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量、強(qiáng)化質(zhì)控、廉潔要求和投資者保護(hù)、依法加強(qiáng)監(jiān)管、完善立體追責(zé)體系等措施。要求證券公司從項(xiàng)目遴選把關(guān)、信息披露、發(fā)行承銷、受托管理等方面對(duì)證券公司債券執(zhí)業(yè)提出全方位要求，集中解決債券承銷和受托管理環(huán)節(jié)存在的突出問(wèn)題。