投資產(chǎn)品譜系豐富多樣 創(chuàng)業(yè)板對中長期資金吸引力明顯增強(qiáng)

    本報記者 邢萌

    創(chuàng)業(yè)板試點注冊制落地實施三年以來，創(chuàng)業(yè)板高新技術(shù)企業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)和成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)集群化發(fā)展趨勢明顯，創(chuàng)新成長特色鮮明，充分聚焦三大重點領(lǐng)域，已成為助力中國經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展的新高地和資金增配的共識方向。

    深交所持續(xù)豐富創(chuàng)業(yè)板投資產(chǎn)品譜系，為機(jī)構(gòu)及個人投資者提供了一籃子投資創(chuàng)業(yè)板優(yōu)質(zhì)股票組合的便捷工具，也為創(chuàng)業(yè)板引入穩(wěn)定的中長期資金來源。

    “創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的樣本股流動性好、市值集中度高、資產(chǎn)配置效率高，是投資者分享創(chuàng)業(yè)板市場成長的良好工具。”廣發(fā)基金指數(shù)投資部總經(jīng)理助理、廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板ETF基金經(jīng)理劉杰對《證券日報》記者表示，此外，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)也是一些指數(shù)基金、ETF和期權(quán)等金融衍生品的標(biāo)的物，為投資者提供了更多的投資選擇和套期保值手段。

    “創(chuàng)”系列產(chǎn)品規(guī)模破千億元

    配置價值凸顯

    多年來，深交所持續(xù)挖掘創(chuàng)業(yè)板市場優(yōu)勢特色，積極推進(jìn)優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新標(biāo)的研發(fā)，已初步建立種類完備、架構(gòu)清晰的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)體系，相關(guān)指數(shù)已開發(fā)基金產(chǎn)品，為投資者提供多樣化投資與分析工具。

    “創(chuàng)”系列指數(shù)群英薈萃，初步形成全方位布局。截至2023年8月8日，創(chuàng)業(yè)板共發(fā)布指數(shù)33條，覆蓋寬基指數(shù)、主題指數(shù)、策略指數(shù)、ESG指數(shù)等多種類型，初步形成全方位布局。“創(chuàng)”系列產(chǎn)品規(guī)模破千億元。截至2023年7月底，創(chuàng)業(yè)板系列指數(shù)已開發(fā)基金產(chǎn)品67只（境內(nèi)61只、境外6只），跟蹤資金規(guī)模達(dá)1190億元，配置價值凸顯。

    創(chuàng)業(yè)板指產(chǎn)品豐富，投資熱度持續(xù)提升。創(chuàng)業(yè)板指產(chǎn)品數(shù)量超過40只，包括ETF、杠桿ETF等，總規(guī)模超850億元。其中，創(chuàng)業(yè)板指境外產(chǎn)品發(fā)展較快，先后在中國香港、韓國、新加坡、美國等市場上市多只產(chǎn)品，成為國際中長期資本配置中國優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的重要標(biāo)的。今年以來，創(chuàng)業(yè)板投資熱度持續(xù)提升，眾多投資者紛紛借助創(chuàng)業(yè)板ETF等產(chǎn)品進(jìn)行布局，截至7月底，所有創(chuàng)業(yè)板ETF資金凈流入超250億元，是今年資金凈流入最多的指數(shù)之一。

    “創(chuàng)業(yè)板指數(shù)在資產(chǎn)配置中越來越受到更多投資者認(rèn)可和參與，創(chuàng)業(yè)板相關(guān)ETF作為分散風(fēng)險和均衡收益角度，越來越受到市場認(rèn)可，這也是創(chuàng)業(yè)板指數(shù)成為今年資金流入最多的指數(shù)之一的原因。”劉杰分析稱。

    創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板成長指數(shù)特色鮮明，滿足多元投資需求。作為“創(chuàng)”系列指數(shù)的主要成員，創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板成長指數(shù)各具特色，與創(chuàng)業(yè)板指共同形成創(chuàng)業(yè)板市場指數(shù)的“一核兩翼”。截至7月底，創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)匯聚創(chuàng)新龍頭，產(chǎn)品規(guī)模達(dá)256億元，主力ETF規(guī)模超170億元；創(chuàng)業(yè)板成長指數(shù)突出“高成長”企業(yè)，產(chǎn)品規(guī)模超50億元。

    產(chǎn)品多樣性體現(xiàn)市場包容性。“創(chuàng)”系列產(chǎn)品還包括反映藍(lán)籌屬性企業(yè)的“創(chuàng)價值”、反映新興產(chǎn)業(yè)大盤股的“創(chuàng)大盤”、反映中等規(guī)模優(yōu)質(zhì)企業(yè)的“創(chuàng)精選”、反映硬科技企業(yè)的“創(chuàng)科技”等ETF，凸顯出創(chuàng)業(yè)板包容性。

    在鵬華量化及衍生品投資部總經(jīng)理蘇俊杰看來，“創(chuàng)”系列指數(shù)的不斷豐富的背后，得益于創(chuàng)業(yè)板的持續(xù)發(fā)展壯大，上市公司由少變多、由弱變強(qiáng)。正是這些上市公司在資本市場助力下，在市場競爭中體現(xiàn)出的頑強(qiáng)生命力、科技創(chuàng)新力、強(qiáng)大競爭力，使得創(chuàng)業(yè)板中在經(jīng)濟(jì)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)變革中不斷涌現(xiàn)優(yōu)質(zhì)明星企業(yè)。

    創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)運行平穩(wěn)

    滿足風(fēng)險管理需求

    2022年9月19日，深交所推出創(chuàng)業(yè)板首只衍生品和首個面向創(chuàng)新成長類股票的風(fēng)險管理工具—創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)，滿足了廣大創(chuàng)業(yè)板投資者的風(fēng)險管理需求。上市以來，運行平穩(wěn)有序，市場參與積極，有效發(fā)揮了對沖風(fēng)險作用，有力提升了ETF規(guī)模，豐富了指數(shù)化投資生態(tài)圈。

    創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)上市以來，規(guī)模穩(wěn)步增長，為深市最活躍ETF期權(quán)品種，成交量位居全球同類品種第7位。截至今年7月底，深市ETF期權(quán)日均成交120.62萬張、日均持倉153.61萬張，其中，創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)日均成交為74.01萬張、日均成倉為98.77萬張，較上市首月分別增長19.4%、178.93%，已成為深市最活躍ETF期權(quán)品種。

    創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)上市以來，相應(yīng)ETF市場規(guī)模明顯增長，機(jī)構(gòu)投資者配置意愿增強(qiáng)，有效激發(fā)市場活力，為現(xiàn)貨市場引入中長期資金。

    一方面，創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)進(jìn)一步豐富了期現(xiàn)投資策略，便利投資者實現(xiàn)多樣化的投資目標(biāo)，有利于資管機(jī)構(gòu)開發(fā)多樣化產(chǎn)品，增加ETF市場配置需求。截至7月底，標(biāo)的ETF份額較上市前增長208.17%，高于全市場ETF同期增幅，規(guī)模達(dá)到408.36億元，較上市前增長273.28%。同時，也帶動提升了其他跟蹤創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的ETF配置吸引力，相關(guān)基金份額總體增長超過81.9%。目前，跟蹤創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的ETF數(shù)量（含標(biāo)的ETF）共13只，規(guī)模達(dá)575.04億元，較上市前增長226.23%。

    另一方面，創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)為市場提供高效、靈活的交易工具，能夠便利投資者實現(xiàn)多樣化投資目標(biāo)，拓寬現(xiàn)貨市場深度和廣度，提升現(xiàn)貨市場流動性和活躍度。截至7月底，標(biāo)的ETF日均成交額達(dá)到13.75億元，較上市前增長114.36%。

    此外，創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)滿足了投資者多元化的交易和風(fēng)險管理需求，提升了機(jī)構(gòu)投資者參與現(xiàn)貨交易的積極性，助力優(yōu)質(zhì)企業(yè)吸引穩(wěn)定的中長期投資群體，獲得更好的成長發(fā)展機(jī)會。公開數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，標(biāo)的ETF的機(jī)構(gòu)投資者持有份額較上市前的2022年6月底增長了43.96%，持倉規(guī)模增長了超過20億元。

    “創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)的推出，增強(qiáng)了投資者配置ETF的意愿，促進(jìn)了ETF市場規(guī)模增長和流動性提升，為現(xiàn)貨市場引入了中長期資金。”中山大學(xué)教授韓乾對《證券日報》記者表示，同時，創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)的推出也顯著提升了機(jī)構(gòu)投資者配置現(xiàn)貨的積極性，可以助力優(yōu)質(zhì)企業(yè)吸引穩(wěn)定的中長期投資群體，獲得更好的成長發(fā)展機(jī)會。

（編輯 白寶玉）