港股印花稅將降至0.1% 還將推更多活躍市場舉措

    本報記者 謝若琳 見習記者 毛藝融

    港股市場呼吁已久的印花稅調(diào)整終于落地。

    10月25日，香港特區(qū)行政長官李家超在《行政長官2023年施政報告》（以下簡稱《施政報告》）中表示，將股票印花稅稅率由目前買賣雙方各按交易金額支付0.13%下調(diào)至0.1%，目標于11月底完成立法程序。

    為鞏固股票市場競爭力，《施政報告》提及諸多重磅改革舉措，包括GEM（創(chuàng)業(yè)板）改革、縮窄股票買賣價差、促進海外發(fā)行人上市、便利上市人回購股份、促進香港股票人民幣計價交易等，有望盡快研究落實。

    下調(diào)印花稅稅率

    將提振市場情緒

    8月29日，香港特區(qū)政府宣布“促進股票市場流動性專責小組”成立，以全面檢視影響股票市場流動性的因素，并向行政長官提交改善建議。

    調(diào)減印花稅稅率的呼聲已久，此次下調(diào)符合市場預期。從目前的0.13%下調(diào)至0.1%，將減低投資者的交易成本、提振市場情緒，提升香港股票市場的競爭力。

    據(jù)中信建投證券測算，此前香港特區(qū)政府收取的股票印花稅為0.13%，且面向買賣雙方雙邊收取，合計收取的印花稅達到總成交金額的0.26%，是今年A股調(diào)降后的5.2倍。

    對此，都會金融香港研究部主管岑智勇對《證券日報》記者表示，下調(diào)股票印花稅對港股市場具有正面作用，調(diào)整后與2021年的0.1%一致，因此下調(diào)幅度有限。但整體來看，除印花稅外，港股還存在交易征費和股份交收費等其他費用，交易成本仍然高于其他主要交易所。后續(xù)可以考慮進一步降低交易成本，優(yōu)化交易規(guī)則，以此吸引更多投資者。

    “香港降印花稅對港股會有正面影響，但是更關(guān)鍵的市場支持來自中央財政將在今年四季度增發(fā)2023年國債10000億元。港股反彈的時間和幅度還受到香港國際地位和人民幣匯率影響。”薩摩耶云科技集團首席經(jīng)濟學家鄭磊對《證券日報》記者表示。

    中信建投證券研報認為，通過復盤歷史上港股印花稅多次調(diào)整對市場的影響，發(fā)現(xiàn)印花稅調(diào)整對短期情緒影響較大，但中長期來看并非市場走勢的決定性因素，印花稅調(diào)整對港股成交活躍度的提升及投資者結(jié)構(gòu)的改變作用并不明顯。

    流動性壓力下

    更多重磅改革待推出

    據(jù)港交所統(tǒng)計，2020年至2022年，港股日均成交額分別為1295億港元、1667億港元、1249億港元。而今年前三季度，港股市場日均成交金額為1097億港元，較2022年同期下降12%。此外，年內(nèi)多個港股單日成交額在800億港元以下，甚至9月份個別交易日超700只個股出現(xiàn)零成交。

    從估值角度看，港股估值仍處于歷史低位。截至10月25日收盤，恒生指數(shù)（HSI.SI）當前的市盈率為8.36倍，市盈率百分位3.21%，比過去三年內(nèi)96.79%的時間低。

    目前促進股票市場流動性專責小組已提交報告。“包括促進海外發(fā)行人上市、便利上市人回購股份、維持惡劣天氣下交易、優(yōu)化交易機制和拓展市場推廣等，以及未來繼續(xù)優(yōu)化市場的建議方向，已要求證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會與港交所密切合作，全面研究如何落實。”李家超表示。

    股票買賣價差方面，港交所和金融監(jiān)管機構(gòu)將展開檢討，透過探索縮窄最低上落價位，令有流動性但受限最低上落價位的股票價格可更反映市況，降低價差。港交所會在明年第二季度就具體措施咨詢市場意見。

    降低市場信息費用方面，港交所會提供固定費率的企業(yè)數(shù)據(jù)計劃，檢視持續(xù)實時數(shù)據(jù)服務(wù)收費標準，便利投資者獲得實時市場數(shù)據(jù)，減低相關(guān)成本。新收費在今年內(nèi)實施。

    此外，GEM改革將加快，預計明年一季度修訂版規(guī)則生效。港交所已就GEM市場改革提出建議并展開咨詢，包括簡化轉(zhuǎn)往主板的機制、增加科研公司上市途徑等?？紤]公眾意見后，港交所會在明年第一季度實施經(jīng)修訂的上市規(guī)則。

    李家超表示，3000萬港元或以上的合資格投資者可通過“資本投資者入境計劃”申請來港，可投資股票、基金、債券等資產(chǎn)，房地產(chǎn)除外。